民間金融利率的選擇與比較優(yōu)勢(shì)研究【開(kāi)題報(bào)告】

1、畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）開(kāi)題報(bào)告金融學(xué)民間金融利率的選擇與比較優(yōu)勢(shì)研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：溫州是金融改革和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)驗(yàn)基地，在民間金融領(lǐng)域始終處于領(lǐng)先地位。溫州人更創(chuàng)造了別具一格的溫州模式，為溫州贏得了知名度。而利率是資金的價(jià)格，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的資源起到配置作用。近幾年我國(guó)民間利率與官方利率的差距有所縮小，但從整體上看民間金融市場(chǎng)仍不完善，時(shí)有負(fù)面的報(bào)道出來(lái)，特別是近期溫州“跑路”事件使溫州民間金融陷入多米諾骨牌效應(yīng)的

2、泥潭中。在閱讀了相關(guān)文獻(xiàn)后，發(fā)現(xiàn)民間利率與正規(guī)金融的關(guān)系上仍缺乏一個(gè)比較系統(tǒng)的定位和闡述。因此對(duì)溫州民間金融利率的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。預(yù)期目標(biāo)：本文將通過(guò)溫州民間金融事件所反映的高利率現(xiàn)象及近幾年利率的變動(dòng)趨勢(shì)，揭示民間金融利率波動(dòng)的影響因素，重點(diǎn)分析民間金融利率與正規(guī)金融的關(guān)系及其比較優(yōu)勢(shì)。希望引起政府對(duì)溫州民間金融狀況的重視，并能盡快制定合規(guī)民間金融法律制度及利率市場(chǎng)定位，解決目前溫州民間金融危機(jī)。2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀(1)國(guó)外關(guān)

3、于民間金融利率問(wèn)題的研究對(duì)于民間金融利率的研究最早可追溯到20世紀(jì)70年代，RonaldI.Mckinnon、EdwardS.Shaw等人注意到發(fā)展中國(guó)家普遍存在“金融抑制”的現(xiàn)象，認(rèn)為政府對(duì)利率進(jìn)行了不同程度的壓制，阻礙了金融市場(chǎng)的的發(fā)展，提出了金融深化和金融自由。在金融抑制觀點(diǎn)之后，國(guó)外學(xué)者就民間金融利率的形成及其高利率現(xiàn)象進(jìn)行了研究。Boottnliyc(1975)區(qū)分了決定農(nóng)村非正式金融利率的四個(gè)因素，即利息的機(jī)會(huì)成本、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

4、、補(bǔ)償交易成本的報(bào)酬及壟斷利潤(rùn)。Bouman(1990)認(rèn)為低利率的信貸發(fā)生在以下三類情況下：放款者已有投資利益在借款者的貸款項(xiàng)目中；放款者沒(méi)有直接參與借款者的項(xiàng)目但借款者是放款者的上游或下游客戶；互助性信貸。Wai(1992)從需求和供給兩個(gè)方面對(duì)非正規(guī)金融的利率定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了分析。需求主要包括農(nóng)業(yè)收入低、借2特征（需求方信用和需求偏好）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況（局部壟斷市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)）、正規(guī)金融信貸（借貸資金規(guī)模、尋租成本和利率水平）和金融生

5、態(tài)環(huán)境（經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和區(qū)域社會(huì)文化）五項(xiàng)制約因素的影響，提出民間金融服務(wù)體系和利率市場(chǎng)化目標(biāo)。民間金融高利率的形成因素角度分析：在已有的民間金融利率研究中，更多的是討論高利率的形成。陳飛翔（2007）發(fā)現(xiàn)低利率和零利率是借貸本身為了相互幫助應(yīng)付生產(chǎn)和生活中的緊急情況而以非貨幣支付為代價(jià)后得出零利率是合理的；中等利率與高利貸是由于農(nóng)村只有少量貸款人以及銀行目前偏低的利率。洪丹丹（2008）認(rèn)為民間高利率是對(duì)融資高風(fēng)險(xiǎn)（管理成本、違約成本）的補(bǔ)

6、償，并具有一定的穩(wěn)定性。同時(shí)采用博弈矩陣來(lái)論證民間利率是市場(chǎng)外的“市場(chǎng)利率”，提出“利率決定在市場(chǎng)，調(diào)控在政府”的規(guī)范化目標(biāo)。劉燕（2008）將民間利率的確定看成是借貸雙方博弈的過(guò)程，采用進(jìn)化博弈論得出現(xiàn)實(shí)的納什均衡只有（高利率，高利率）。梁邦海（2009）從信息不對(duì)稱的角度分析了民間金融市場(chǎng)“租效應(yīng)”的成因，得出高利率就是“租”的具體表現(xiàn)的結(jié)論，提出建立開(kāi)發(fā)性金融體系加強(qiáng)抵押機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。張德強(qiáng)（2010）從民間金融的利率因組織

7、形式不同、地域不同、借貸對(duì)象及用途不同而表現(xiàn)出不同的特性上分析得出民間金融利率明顯高于正規(guī)金融利率的特點(diǎn)。民間金融利率與正規(guī)金融關(guān)系角度分析：劉義圣（2007）根據(jù)民間利率與農(nóng)村信用社利率的波動(dòng)趨勢(shì)發(fā)現(xiàn)民間金融利率是以農(nóng)村信用社利率為基礎(chǔ)，進(jìn)行上下波動(dòng)的，得出民間利率需要“市場(chǎng)化”的重要結(jié)論。此外通過(guò)溫州民間利率的市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)發(fā)現(xiàn)，民間利率的變動(dòng)趨勢(shì)與官方利率大體一致兩者存在著一定的正相關(guān)性。諸葛雋（2007）基于邊際貸款成本和交易成本

8、的角度，對(duì)正規(guī)金融和民間借貸進(jìn)行了優(yōu)勢(shì)分析，得出：以利率上限為手段的利率管制政策形成的官定利率必將導(dǎo)致信貸配給，使資金的配置處于無(wú)效率狀態(tài)；相對(duì)于正規(guī)金融，民間資本在邊際貸款成本和解決信息不對(duì)稱問(wèn)題上具有比較優(yōu)勢(shì)。楊福明、黃筱偉（2009）通過(guò)溫州中小企業(yè)民間借貸與銀行信貸的關(guān)系的實(shí)證分析，得出非正規(guī)金融與正規(guī)金融具有顯著的協(xié)同性關(guān)系。民間利率的變化與融資規(guī)模、利率變化和資金供給存在協(xié)同效應(yīng)，更得出這種協(xié)同性是金融生態(tài)決定的。李海萍（2