1.資租賃基礎

1、融資租賃基礎知識,齊龍華2013年03月28日,現(xiàn)代金融業(yè)五大支柱,常見的融資、融物渠道,銀行貸款私人借款、企業(yè)拆借分期付款租賃與融資租賃中小企業(yè)私募債股權融資發(fā)行信托計劃風險投資陽光私募IPO,債權融資股權融資,,什么是融資租賃,融資租賃就是一種金融工具。引入中國30年，最近幾年才有大的發(fā)展，但跟很多國家的普及率還不能相比。在西方發(fā)達國家融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的金融工具，目前全球有近1/3的投資是通過租

2、賃的方式完成的。融資租賃已經(jīng)被譽為繼銀行、保險、信托、證券之后的第五大金融支柱。,龍仕達融資租賃（上海）有限公司,4,融資租賃以融物的方式達到融資目的,租賃是一種融物行為，通過把使用權和所有權的分離，達到滿足承租人對物本身短期臨時需求的目的。 ---有什么租什么融資租賃是以融物的方式來達到融資的目的，是出租人根據(jù)承租人的要求，根據(jù)承租人選擇的供應商，設備型號，自行談定的價格和服務條款，由出租人出

3、資，來獲得設備的使用權、收益權、占有權。名義所有權歸出租人所有，只有出租人有處置權。 ----租什么有什么融資租賃是有所有權保障的債權融資。,現(xiàn)代融資租賃,融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。在中國，主要還是使用融資租賃這個

4、名詞。融資租賃是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應性較強的融資方式，是集融資于融物、貿(mào)易與技術于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。,什么是融資租賃,融資租賃是在分期付款的基礎上，引入出租服務中所有權和使用權分離的特性，租賃結(jié)束后將所有權轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代融資方式，表面融物，實則融資。融資租賃最大的功能還是融資,龍仕達融資租賃（上海）有限公司,7,什么是融資租賃,在發(fā)達國家，租賃業(yè)是綜合性的金融產(chǎn)業(yè)，其租賃滲透率為15%-30%之間，盡管中國

5、缺乏相關權威統(tǒng)計，但是據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會估算，中國租賃滲透率在4%-5%左右。在中國隨著相關法律法規(guī)的完善，融資租賃會有更大的增長。,龍仕達融資租賃（上海）有限公司,8,目 錄,融資租賃自租賃發(fā)展而來融資租賃起源及發(fā)展融資租賃的功能融資租賃四大支柱融資租賃法律的特殊性融資租賃標的物融資租賃常見業(yè)務模式,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來,傳統(tǒng)租賃的做法淵遠流長，幾乎和人類的文明發(fā)展并存，約4000年的歷史。

6、主要特點是：向承租人提供使用租賃物件的服務；一個合同兩個當事人就可以完成全部交易；租賃物件由出租人選購，承租人根據(jù)自己的需要，選擇出租人已有的租賃物件；出租人按租賃物件的使用時間和提供的服務為基礎，計算應收租金；物件的所有權始終歸出租人所有，并負責物件的維修與保養(yǎng)。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來,租賃自古即有，傳統(tǒng)上租賃的標的物是土地、房屋、牲畜。法律關系非常清晰：出租物是出租人的，只是給承租人約定的時間內(nèi)使用，承租人歸還租金，假如承租人

7、違約，出租人收回出租物，并繼續(xù)追償租金，并受法律保護。特點是我有什么你租什么，東西是我的，我來維護，你來使用。融資租賃是你租什么我買什么給你用。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來,現(xiàn)代租賃的做法起源于二十世紀中葉。生產(chǎn)廠商為了讓用戶購買自己的生產(chǎn)設備，開始為用戶提供金融服務，即：以分期付款方式推銷自己的設備。由于資金回收的風險比較大，開始借用傳統(tǒng)租賃的做法，將租賃物件所有權保留在出租人一方，承租人只享有使用權，直到出租人融通的資金全部以租

8、金的方式收回。融資租賃在這種情況下發(fā)展起來。最早于1952年在于美國成立了世界第一家融資租賃公司，目前已經(jīng)有八十多個國家開展了融資租賃業(yè)務。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來,融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而采取的一種形式所有權，在合同結(jié)束時最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負責，出租人只提供金融服務。融資租賃租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格

9、為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計算租金。它實質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿(mào)易結(jié)合起來，因此必須是兩個合同三方當事人才能完成整個交易。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來,,問題討論：,租賃、融資租賃、分期付款、賒、借、雇傭、服務、抵押、質(zhì)押的關系借：暫時使用別人的財物等，暫時把財物等給別人使用賒：買賣貨物時延期付款或收款雇傭：支付固定工資而雇人提供服務服務：為他人做事，

10、并使他人從中受益的一種有償或無償?shù)幕顒印２灰詫嵨镄问蕉蕴峁┗顒趧拥男问綕M足他人某種特殊需要。抵押：債務人把自己的財產(chǎn)押給債權人,作為清償債務的保證質(zhì)押：債務人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權人占有，將該動產(chǎn)作為債權的擔保,問題討論：,可以看出：適用的法律不同稅收不同會計科目不同管理部門不同設計結(jié)構(gòu)的重要性,二、融資租賃的起源和發(fā)展,真正現(xiàn)代意義上的融資租賃.和許多的金融創(chuàng)新一樣，產(chǎn)生于美國.二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟開始復蘇，美國

11、的經(jīng)濟迫切需要完成從戰(zhàn)時的軍工生產(chǎn)向民用工業(yè)轉(zhuǎn)變.在此過程中，由于國際競爭加劇.降低成本的要求非常迫切。當時美國政府采取了金融緊縮政策，各企業(yè)籌措資金非常困難。在這種情況下.出現(xiàn)一種不依靠自有資金和借款即可引進設備的機制也就順理成章了.除了對機器設備的需求外.還因資金短缺同時產(chǎn)生對資金的需要。1952年，美國加利福尼亞州一家小型的食品加工廠的經(jīng)理亨利·斯克費爾德，因沒有資金更新陳舊的帶小型升降機的卡車，便考慮以侮月125美元

12、的代價租用所需要的卡車，并和經(jīng)紀人達成了協(xié)議。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,他根據(jù)這一經(jīng)驗產(chǎn)生了建立租賃公司的設想，并向某商會的負責人提出了建議。正好該商會當時正準備引進價值50萬美元的新設備，但又不想為此一次性支付價金。于是.他們動員了一些支持者，共同努力提出了租賃的方案，并成功地從美國銀行獲得了約50萬美元的貸款，作為出租給該商會設備的購入資金.由于此次交易非常成功，1952年，亨利創(chuàng)建了美國租賃公司，其主要經(jīng)營的業(yè)務是根據(jù)顧客的需

13、要從其他制造商處購進設備，再租賃給顧客。這樣，既解決了顧客盡早利用機器設備的問題，也解決了顧客資金不足，難以一次性付款的難題。該公司被公認為世界上第一家現(xiàn)代意義的融資租賃公司.這種租賃公司的最主要的特點是其進行營業(yè)的最大目的不是向顧客提供機器設備的使用權，而是向客戶提供資金的融通，通過租賃方式保留機器設備所有權的目的，主要是為了資金的安全。因此，這種租賃方式被稱為融資租賃.,二、融資租賃的起源和發(fā)展,這就解決了一個大問題！因為沒有足夠

14、的抵押或信譽，導致“有錢的想放不敢放，用錢的要借借不來”。經(jīng)濟發(fā)展緩慢，還會醞釀大的社會矛盾。通過融資租賃方式，信譽集中使用，風險分散，一下解開了這個扣！同時融資租賃本身也獲得了發(fā)展的機會。租賃是自身判斷該買什么，現(xiàn)在是實際需要什么就投資什么。美國政府發(fā)現(xiàn)這個方式可以促進中小企業(yè)的發(fā)展，隨即給予了稅收優(yōu)惠。為美國經(jīng)濟在戰(zhàn)后迅速得到恢復和發(fā)展做出了貢獻。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,上世紀的最后25年中.各種機器設備甚至整個營業(yè)項目的

15、租賃.作為一種融資的方式在全球迅速地發(fā)展起來并且成為大型機器設備、運輸工具進出口活動中極為重要的交易方式。根據(jù)有關資料，1978-1982年期間，工業(yè)發(fā)達國家租賃投資的平均增長率為年20%左右，1983-1988年期間，世界范圍內(nèi)的設備租賃的平均增長率為22.5%。根據(jù)1998年世界租賃年報的統(tǒng)計.世界租賃貿(mào)易的總交易額從1978年到1996年的19年間增加了10倍.即使扣除通貨膨脹因素，1996年的實際租賃額也比1978年增加了5倍

16、多，即每年的平均復合增長率為10%。目前，美國仍然是全球最大的租賃市場。1983年，該國在用于資本投資的籌資手段中，租賃超過了債券、股票、商業(yè)銀行信貸、商業(yè)抵押貸款和企業(yè)自有資金，成立最大的第一資金來源.,二、融資租賃的起源和發(fā)展,日本是世界租賃的第二大市場，而英國和德國擁有歐洲最大的租賃市場.近年來，新興工業(yè)國家的租賃業(yè)務發(fā)展極快。在各種租賃交易中，交易的標的物主要集中在飛機、計算機和通訊設備、辦公機器和設備、交通和運輸工具以及石油

17、開采設備上，并且發(fā)展到包括整條生產(chǎn)線甚至整個工廠的租賃。全球范圍內(nèi)利用融資租賃方式的承租人以百萬計，有數(shù)以千計的租賃公司.融資租賃已經(jīng)發(fā)展成為一項非常重要的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,融資租賃在中國命運多舛，多災多難中國的現(xiàn)代租賃業(yè)開始于20世紀80年代的改革開放，為了解決資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導下，作為增加引進外資的渠道，從日本引進了融資租賃的概念，以中國國際信托投資公司為主要股

18、東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國內(nèi)金融機構(gòu)為主體的中國租賃有限公司開展融資租賃業(yè)務，用這種方法從國外引進先進的生產(chǎn)設備，管理、技術，改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高中國的出口能力。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,80年代人民幣大幅貶值，是第一場災難90年代政企改革是第二大災難97年亞洲金融風暴是第三大災難2000年隨著東方租賃倒閉，融資租賃進入到最寒冬2004年外商投資融資租賃業(yè)開放，以及內(nèi)資融資租賃企業(yè)試點，是融資租賃重要轉(zhuǎn)折自20

19、07年以來，融資租賃迅猛發(fā)展自2012年起，融資租賃進入爆發(fā)期。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,2010年底中國融資租賃公司總數(shù)為181家2011年底達到296家截至2012年6月底，全國在冊運營的各類融資租賃公司約350家。其中，金融租賃20家，內(nèi)資租賃66家，上半年均未有增加，但外商租賃增加較多，達到約264家，比上年的210家增加約54家2012年底達到550家，至今年三月底達到650家。2011年融資租賃資產(chǎn)余額達到93

20、00億元人民幣截至2012年6月底，全國融資租賃合同余額約12800億元人民幣，增長幅度為37.6%。其中，金融租賃約5500億元，增長41%；內(nèi)資租賃約4500億元，增長40.6%；外商租賃約2800億元，增長27.3%。2012年底，融資租賃資產(chǎn)達到1.74萬億元人民幣。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,目前融資租賃的現(xiàn)狀，隱含的風險在哪里？金融系融資租賃公司的風險資產(chǎn)廠商租賃系的風險資產(chǎn)中外合資融資租賃公司的良莠不齊內(nèi)資試點

21、租賃公司的營業(yè)范圍稅制改革,三、融資租賃的功能,融資融物（融物即融資）促進銷售（針對生產(chǎn)廠商來說）資產(chǎn)管理（指資方）優(yōu)化財務結(jié)構(gòu),三、融資租賃的功能,（一）、融資功能 融資租賃是帶有服務功能的債權融資方式，可為企業(yè)跨地域銀行融資，考慮到稅務籌劃、資產(chǎn)管理的量身定做融資方案：經(jīng)過融資租賃公司的整體融資方案，提供的增值服務，在很多情況下融資租賃的精算財務成本實際上低于企業(yè)直接向銀行短期信貸。真正意義上的

22、企業(yè)按揭業(yè)務。 抵押方式比銀行更加靈活。延長融資期限，對于只符合銀行一年期流貸的企業(yè)，通過融資租賃方式可以在同條件下延長至2-5年。不增加或極少增加資產(chǎn)負債率的前提下融資。經(jīng)過稅務籌劃、產(chǎn)品服務規(guī)劃后可以實現(xiàn)低利率表外融資。,三、融資租賃的功能,（二）、促銷功能采用融資租賃的方式，對制造型企業(yè)的產(chǎn)品具有較強的促進銷售功能。　融資租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導致流通環(huán)節(jié)的不暢通

23、，有利于社會總資金的加速周轉(zhuǎn)和整體效益的提高；二可擴大產(chǎn)品銷路，加強產(chǎn)品在市場上的競爭能力。,三、融資租賃的功能,（三）資產(chǎn)管理功能融資租賃將資金運動與實物運動聯(lián)系起來。因為租賃物的所有權在租賃公司，所以租賃公司有責任對租賃資產(chǎn)進行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向通過委托租賃可以理財,三、融資租賃的功能,（四）優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)（1）、延遲納稅，加速折舊功能 按國家規(guī)定，特定前提條件下的融資租賃業(yè)務可以按租賃期折舊，大大縮短了折舊年限，達到延

24、遲納稅的效果。 （由于中國各地情況不一致，稅收優(yōu)惠的效果需要與當?shù)囟悇諜C關溝通）（2）、調(diào)節(jié)和改善財務報表功能調(diào)盈、調(diào)虧。盤活固定資產(chǎn)，改善流動比和速動比。優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，并可通過經(jīng)營性租賃達到表外融資目的。,融資租賃的幾個問題,融資租賃的標的物融資租賃標的物的所有權融資租賃的法律特殊性融資租賃的稅收優(yōu)惠融資租賃的會計處理融資租賃的監(jiān)管,四、融資租賃四大支柱,與融資租賃業(yè)有關的交易規(guī)則、會計準則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政

25、策，業(yè)內(nèi)習慣稱其為支持融資租賃的四大支柱。所謂四大支柱，實際上是指支持融資租賃交易的最低限度的法律和法規(guī)。注:經(jīng)常簡稱為法律\稅收\會計\監(jiān)管,四、融資租賃四大支柱,融資租賃1981年進入中國，當時并不知道還有什么四大支柱的問題，直至1996年國際金融公司帶領租賃大師阿曼伯先生到中國來給政府提供政策援助，讓我們知道：融資租賃需要在法律、監(jiān)管、會計準則、稅收這四大支柱的支持下，才能健康發(fā)展。但至今仍然沒有完善！！主要問題一是有不合理的

26、地方，二是行政能力不足,四、融資租賃四大支柱,融資租賃的交易規(guī)則體現(xiàn)在《合同法》中第十三章“租賃合同”，第十四章上“融資租賃合同”2006年2月15 日，財政部對《企業(yè)會計準則——租賃》進行了修改，并發(fā)布了經(jīng)過修改的《企業(yè)會計準則第21號——租賃》。作為外商投資的租賃公司的監(jiān)管辦法，商務部于2005年2月17日發(fā)布了經(jīng)過試行和修改的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》。銀監(jiān)會于2007年1月23日發(fā)布了經(jīng)修改的《金融租賃公司管理辦法》.201

27、2年8月份發(fā)布的《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法  （征求意見稿）》稅收政策：有關融資租賃的稅收政策，國家稅務總局和財政部自1993年12月起，不斷發(fā)布有關融資租賃的稅收政策。,四、融資租賃四大支柱,1996年出臺《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定》 （此規(guī)定早于《合同法》）1999年出臺《合同法》 以及后續(xù)的解釋我國沒有加入《國際融資租賃公約》，但采用了很多相關條款。人大2004年開始起草《

28、融資租賃法》，至今沒有出臺，未來三年內(nèi)看不到出臺的希望。2007年出臺的《物權法》，減少了一些混亂。,四、融資租賃四大支柱,1995年關于營業(yè)稅若干問題的通知2010年13號關于售后回租稅收的公告上海市國家稅務局上海市地方稅務局公告2011年第4號要點：差額。5%營業(yè)稅變?yōu)椴淮笥?%的增值稅的優(yōu)惠政策。,四、融資租賃四大支柱,關于加速折舊的說法并不明確，看當?shù)囟悇諜C關是否認可，需要提前溝通營改增以后，北京已經(jīng)出臺了細節(jié)，上海

29、也出臺了細節(jié)但不對外公布。融資租賃的延遲納稅的部分做法要先跟地方稅務局溝通，以免被處罰。,四、融資租賃四大支柱,外商投資融資租賃公司的監(jiān)管部門就是當?shù)厣虅瘴?。每年提供公司基本信息，財務狀況，業(yè)務狀況，以及一些調(diào)查項目。目前感覺融資租賃公司的監(jiān)管更多的是來自銀行-----不符合規(guī)矩拿不到錢。四大支柱只是基礎，是最基本的環(huán)境保障，目前融資租賃的保障更多的還是合同保障。,五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同法律關系的內(nèi)容1、出租人的

30、權利和義務 （1）對租賃標的物的所有權 （2）收取租金的權利 （3）租賃物瑕疵擔保免責權 （4）租賃物風險負擔免責權 （5）租賃物造成第三人損害時的免責權 （6）購買和交付的義務 （7）保證承租人在租賃期限內(nèi)平靜占有、使用租賃物的義務,五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同法律關系的內(nèi)容2、承租人的權利和義務 （1）選擇、受領租賃物的權利 （2）平靜占有、使用租賃物

31、的權利 （3）對租賃物瑕疵的索賠權 （4）租期屆滿時對租賃物所有權歸屬的選擇權 （5）支付租金的義務 （6）接收和檢驗租賃物的義務 （7）妥善使用、保管和維修租賃物的義務 （8）不得中途解約的義務,五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同的特別條款 （1）為第三人利益條款 融資租賃交易包含兩個合同，三方當事人。在買賣合同中，承租人雖然不是合同當事人，與供貨商不

32、存在直接的合同關系，供貨商卻需要向其直接承擔貨物的交付義務，否則承租人可以直接向供貨商索賠。這種為第三人利益所訂立的條款一般需要由合同各方明確同意，并在合同中加以約定。 （2）租賃物交付條款 融資租賃合同中，一般約定由供貨商向承租人交付租賃物。這種交付的完成一般是以承租人向出租人發(fā)出租賃物受領證明為判定標準，即承租人從供應商處取得租賃物，按照合同的約定進行檢驗，并向出租人發(fā)出租賃物受領證明后，即視為出租

33、人履行了義務。 （3）瑕疵擔保免責條款 出租人不承擔租賃物的瑕疵擔保義務，即使供貨人支付的租賃物存在質(zhì)量或權利瑕疵，承租人仍然應該按照租賃合同的約定向出租人支付租金。 （4）禁止中途解約條款 （5）擔保條款,體會：理解融資租賃的“口訣”,交易實質(zhì)： 借雞生蛋，用蛋還租，最后得雞。法律關系： 你選我付款，質(zhì)量廠家管； 你租我才買，我買你必租； 收

34、益全歸你，風險我無關； 想要所有權，租金要付完,六、融資租賃標的物,1、在《外商投資融資租賃業(yè)管理辦法》中第六條規(guī)定為：?。?）生產(chǎn)設備、通信設備、醫(yī)療設備、科研設備、檢驗檢測設備、工程機械設備、辦公設備等各類動產(chǎn)；?。?）飛機、汽車、船舶等各類交通工具； （3）本條（1）、（2）項所述動產(chǎn)和交通工具附帶的軟件、技術等無形資產(chǎn)，但附帶的無形資產(chǎn)價值不得超過租賃財產(chǎn)價值的二分之一。關鍵詞：動產(chǎn),六、融資租賃標的物,2、根

35、據(jù)《國際統(tǒng)一私法協(xié)會國際融資租賃公約》第一條的規(guī)定，國際融資租賃的標的物為“成套設備、資本貨物或其它設備（設備）”?！?資本貨物（capital goods)指為進一步加工、制造或轉(zhuǎn)售所制造和使用的貨物，資本貨物被利用進行其它商品或貨物的生產(chǎn)。資本貨物包括：廠房，機器，工具，設備，和用于其它消費品生產(chǎn)的建筑物。資本貨物并不是指原材料。 3、《國際統(tǒng)一私法協(xié)會租賃示范法》中第一章第二條規(guī)定：“租賃

36、物，是指所有用于經(jīng)營活動的財產(chǎn)，包括廠房、資本產(chǎn)品、設備、未來財產(chǎn)，特別是產(chǎn)成品和活的以及未出生的動物。這一術語不包含貨幣或有價證券，但是一項租賃物不會僅因其變成了土地附著物或與土地相結(jié)合而不再是租賃物。” 關鍵詞：1、所有用于；2、經(jīng)營活動；3、對象為租賃，不特指融資租賃。,六、融資租賃標的物,4、《金融租賃公司管理辦法》第十九條有如下規(guī)定：“使用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)?！?關鍵詞：固定資產(chǎn)5、

37、2012年8月，商務部發(fā)布《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法（征求意見稿）》第三條中關于融資租賃的標的物的規(guī)定：“可自由流通的非消耗物。法律禁止流通或者限制流通的物不應作為融資租賃交易的標的物?！?關鍵詞：非消耗品，可自由流通,六、融資租賃標的物,不適當?shù)淖赓U物件投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)，采礦權、專利權、版權（無實物形態(tài)）不能作為融資租賃物件。消耗物不能作為租賃物件。所謂消耗物是指不可重復使用，一次使用就減損其價值或改變其原有狀

38、態(tài)的物件，如燃料、原材料等。法律禁止流通或者限制流通的物不應作為融資租賃交易的標的物遇到不確定和有爭議的租賃物件，我的建議是回避：我們不能拿公司的利益來證實一個理論問題。設備及設備附著物,能夠形成固定資產(chǎn),作為融資租賃標的物，但附加值不超過設備原值的一半。融資租賃期限最低為一年.,外商投資型融資租賃公司營業(yè)范圍,營業(yè)執(zhí)照經(jīng)營范圍: 融資租賃，租賃，向國內(nèi)外購買租賃資產(chǎn)，租賃資產(chǎn)的殘值處理及維修，租賃交易咨詢和擔保

39、融資租賃試點企業(yè)應嚴格遵守國家有關法律法規(guī)，不得從事下列業(yè)務：　?。ㄒ唬┪沾婵罨蜃兿啻婵?；　?。ǘ┫虺凶馊颂峁┳赓U項下的流動資金貸款和其他貸款；　　（三）有價證券投資、金融機構(gòu)股權投資；　　（四）同業(yè)拆借業(yè)務；　?。ㄎ澹┪唇?jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他金融業(yè)務。,七、融資租賃常見業(yè)務模式,融資租賃有很多成熟業(yè)務種類：直接租賃、售后回租、聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、跨境租賃、杠桿租賃、廠商租賃等等但最常用的方式為

40、直租、回租、廠商租賃,上海德天融資租賃有限公司,49,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------直租結(jié)構(gòu)圖,,租賃用戶,供應廠商,融資租賃公司,③.租賃設備交付與售后服務,,,,①客戶設備租賃申請簽訂設備《租賃合同》租賃使用設備，按合同約定交付租金,② 設備《買賣合同》 支付結(jié)算款、購買/ 交付/驗收設備,承租方,生產(chǎn)經(jīng)銷商,出租方,,七、融資租賃常見業(yè)務模式

41、 ------直租要素,1、租賃標的物件:設備等符合條件的租賃物件2、租賃標的額: 租賃標的物購置成本3、租賃費率: 參照銀行利率，按市場融資價格商定4、租賃手續(xù)費: 租賃標的物的2-4%；5、租賃保證金：10-30%的租賃保證金，一般是二期租金。6、租賃期限：根據(jù)租賃標的物價值，一般1-3年；7、還款方式：一般采用月付期末付或幾付期末付的方式8、租賃標的的維護：租賃期內(nèi)由供應

42、廠商或承租人維護、維修、保養(yǎng)并承擔費用。9、租賃標的的保險：以融資租賃公司為第一受益人向保險公司投保，由承租方承擔保費；10、擔保事項：承租人/廠商提供相應擔保。,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------直租舉例,某廠甲為擴大生產(chǎn)擬采購一臺價值1000萬元生產(chǎn)線，并選定生產(chǎn)廠家乙作為供應商，并向融資租賃公司丙提出融資租賃申請，經(jīng)過考察協(xié)商最終達成如下協(xié)議：甲與丙簽署《融資租賃合同》，同時

43、甲乙丙簽署《采購合同》，甲向丙支付首付款200萬元，同時支付保證金200萬元。丙向乙支付200萬元，以上兩個合同生效，乙接受訂單開始生產(chǎn)。乙生產(chǎn)完畢交付甲方，甲方簽收，丙向乙方支付剩余貨款800萬元。租賃合同約定租賃期3年，標的物金額1000萬元，首付20%，保證金20%，手續(xù)費2%，租賃利息8%/年，月付期末付，每期租金25.1萬元，保證金沖抵最后幾期租金。租賃公司內(nèi)部收益率在17.4%。,七、融資租賃常見業(yè)務模式

44、 ------直租要求,直租解決企業(yè)擴大生產(chǎn)時購買設備的資金一般融資租賃公司不承接新成立的企業(yè)業(yè)務，租賃則沒有這個限制對企業(yè)的銷售額、凈資產(chǎn)有一定要求對行業(yè)和設備種類有限制需要一定的擔保措施，或信譽擔保，或未來收益，或設備本身，或無限連帶，或應收帳款質(zhì)押，或股權質(zhì)押等等,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------回租,售后回租簡稱回租，是以融資

45、為目的，不改變資產(chǎn)現(xiàn)狀并且保留資產(chǎn)使用權的前提下將資產(chǎn)出售、租回，以獲得所需的資金。融資租賃大金額項目常采用售后回租方式售后回租對承租方來講： 1、盤活固定資產(chǎn) 2、增加很小負債比率的情況下債權融資 3、改善流動比和速動比 4、加速折舊、稅收優(yōu)化,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------回租結(jié)構(gòu)圖,,七、融資租賃常見業(yè)務模式

46、 ------回租舉例,中電下屬電廠A與融資租賃公司B就大型發(fā)電機組達成售后回租協(xié)議：A將名下的價值8億元的發(fā)電機組出售給B，并同時租回，作價6億元，保證金3000萬元，5年期，年利率7%，手續(xù)費為每年余值的2%，協(xié)商為一次性支付4%，租金支付方式為等額年金法，季付期末付，保證金直接扣除，B應向A支付5.46億元租賃本金。A的款項用途為向上海銀行歸還一年期流動資金貸款。合同總金額7.4億元，合同簽署后，B向交通銀行提請債權保

47、理。中電集團為A提供債權回購擔保。交通銀行接受該申請，保理金額5.2億元?？偝杀緸檎酆夏昀?.8%。同臺交易，B支付2600萬元，交行支付5.2億元，受托支付給上海銀行。A定時還款，租期結(jié)束，以100元的價格，B將所有權轉(zhuǎn)回給A，合同結(jié)束。,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------回租舉例,問：為什么A要還掉低成本的貸款來售后回租？A有哪些好處？對交通銀行來講這筆業(yè)務有什么好處

48、？融資租賃公司收益有多高？,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------廠商租賃合作,融資租賃公司與大型制造企業(yè)合作，為大型制造業(yè)做廠商租賃配套。雙方各取所得：融資租賃公司獲得利潤，制造廠商促進了銷售，迅速回款。 制造企業(yè)在銷售過程中選擇合適的用戶作為承租方，制造企業(yè)作為生產(chǎn)廠家，負責提供設備、保證質(zhì)量和售后服務，融資租賃公司提供資金，制造企業(yè)為融資租賃公司承擔回購擔保。

49、 融資租賃公司為制造型企業(yè)做廠商租賃，對于生產(chǎn)廠家來說，說白了就是一種賒銷、分期付款，租賃公司只不過提供了墊付資金，并不能因為融資租賃的介入，改變各方應該承擔的責任義務。,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------廠商租賃合作,,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------廠租賃合作舉例,某融資租賃公司與大型設備制造商南方集團達成廠商租賃合作意向

50、各方責任、義務：一、融資租賃公司1、負責資金，負責銀行溝通，落實年度租賃總額；2、負責對有融資租賃需求、符合融資租賃審核規(guī)定的客戶提供融資租賃支持；3、負責融資租賃的各種規(guī)范合同文本、租賃流程設計；4、負責向南方集團指定的工作人員說明融資租賃的審核要求以及業(yè)務流程，并按要求對相關人員做融資租賃業(yè)務培訓；5、確定在租賃流程中對南方集團的授權部分；6、成立專門的項目小組與南方集團對接。,七、融資租賃常見業(yè)務模式

51、 ------廠租賃合作舉例,二、南方集團（設備制造商）1、在上海成立相關部門及指定專門人員與甲方對接，在融資租賃業(yè)務開展前進行資料收集、客戶初審，業(yè)務開展后進行租金管理、設備維護、客戶動態(tài)管理等相關工作2、向承租人說明租賃合同的內(nèi)容；3、在授權范圍內(nèi)，代理辦理租賃業(yè)務的相關手續(xù)；4、對融資租賃合同標的物的售后跟蹤服務和設備監(jiān)管；5、提供回購擔保；6、同時承擔作為生產(chǎn)廠家應該承擔的質(zhì)量三包和售后服務工

52、作。三、承租方1、提交租賃申請；2、提供公司運營狀況、財務狀況及公司基本資料；3、承擔租金、首付款、保證金及設備使用范圍保證；4、承擔保險費、相關管理費用及合適的擔保（如需要）。,七、融資租賃常見業(yè)務模式 ------廠租賃合作舉例,其他主要條款：1、利率為銀行同期基準利率上浮10-30%；2、手續(xù)費2-4%；3、保證金5-10%；4、首付款20-30%；5、租金償還方式為等額

53、本息法、月付期末付；6、手續(xù)費在收取每年第一期租金時收?。?、保證金沖抵最后幾期租金；8、租賃期1-3年。,七、融資租賃公司的類型,我國目前存在著三種類型的融資租賃公司。（1）金融租賃公司：由銀監(jiān)會（繼承中國人民銀行）審批和監(jiān)管。（2）外商投資的融資租賃公司：由商務部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）審批和監(jiān)管。（3）內(nèi)資試點的融資租賃公司：由商務部和國家稅務總局聯(lián)合試點。這三類融資租賃公司遵守同樣的交易規(guī)則、同樣的會計準則、按同樣的方式納

54、稅，因此從融資租賃的市場地位來講，這三類融資租賃公司沒有區(qū)別。,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司業(yè)務類型不同廠商租賃型：為母公司銷售服務。三一、中聯(lián)、斗山、龍工、IBM、日立、小松、馬尼托瓦克、拉赫蘭頓等等產(chǎn)業(yè)發(fā)展型：行業(yè)延續(xù)。同岳、融鑫等金融輸出型：上汽、平安等中小企業(yè)服務型：仲利專業(yè)方向型：遠東、聚信、歐力士、西門子、美聯(lián)信集團服務型：昆侖、渤海、揚子江等個人客戶服務型：個體用于經(jīng)營的設備融資租賃獨立第三方

55、：大部分規(guī)則型中外合資融資租賃公司綜合功能：隨著融資租賃公司的發(fā)展，業(yè)務范圍拓展,具備多種功能特色類型：龍士達 就是基金背景，租投結(jié)合的融資租賃公司,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司因股東背景的不同，經(jīng)營管理者的背景不同導致了不同的專業(yè)化方向。并且占據(jù)了不同的細分市場，形成了自己的特色。根據(jù)風險程度和市場調(diào)節(jié)，自然形成了不同的客戶類型和利率分布水平。,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司因股東背景的不同，經(jīng)營管理