國有企業(yè)債務重組問題研究——華光水泥廠債務重組實證分析.pdf

1、在改革開放的進程中,過度負債已成為制約國有企業(yè)發(fā)展和改革的重要瓶頸.因此,怎么解決國有企業(yè)過度負債的問題成為當務之急.圍繞這個問題,根據(jù)債務重組的理論,該文首先對債務重組提出的背景以及國內外債務重組的研究動態(tài)以及債務重組的涵義、重組目標和重組重點等基本理論研究的基礎上,指出債務重組是解決企業(yè)過度負債的有效途徑.然后詳細分析了華光水泥廠與中國信達資產管理公司的"債轉股"模式的債務重組背景,即企業(yè)的概況、生產經(jīng)營環(huán)境分析、財務狀況分析以及存

2、在的問題分析,指出該企業(yè)雖然生產經(jīng)營環(huán)境很好,可主要因為過度負債而瀕臨破產,怎么挽救這個企業(yè)成為企業(yè)的頭等大事.該文接著又重點研究了挽救這個企業(yè)的良擇——"債轉股"模式債務重組,指出其取得多方受益的效果,以及我們從中獲得的幾點有益啟示,最后作者針對中國國有企業(yè)的特點及其負債的原因、債務重組的現(xiàn)狀及有關政策法規(guī),對中國國有企業(yè)債務重組作了一些思考,提出了以下幾點建議:(1)隨著大量的債轉股協(xié)議的運作,債轉股的局限性充分暴露出來,所以債轉股

3、亟待完善;(2)從根本上解決國有企業(yè)債務過重問題方案的選擇——以國有企業(yè)產權改造為核心的債務重組方案,具體是對債務嚴重但又需國有經(jīng)濟進入的大中型國有企業(yè)可采用進行以財政為主體的債務重組,而其它國有企業(yè)則可采用國有經(jīng)濟內部的承債式的產權兼并、開放式的多種形式的兼并和收購、出售部分股份,引入戰(zhàn)略投資者;(3)在債務重組過程,有來自方方面面的阻力,為了使債務重組更順利、高效地進行,要求我們的債權債務雙方處置時應注意一些事項;(4)金融體系的配