我國住房貸款提前還貸的ARM與FRM比較與選擇.pdf

1、2006年1月5日，光大銀行在我國首次推出個人住房固定利率抵押貸款方式，成為金融界的一大焦點(diǎn)。這項(xiàng)改革背后的直接動因是2005年涌現(xiàn)的大量提前還貸行為和隨之發(fā)生的征收違約金的紛爭。問題的導(dǎo)火線是近兩年持續(xù)的加息政策，而究其深層原因，在于我國長期以來實(shí)行單一的個人住房浮動利率抵押貸款方式。
　　本文以古典微觀經(jīng)理論為基礎(chǔ)，分別探討了單一浮動利率貸款方式、單一固定利率貸款方式以及混合利率的貸款方式三種模式下的市場特性，構(gòu)建了相應(yīng)的提前

2、還貸市場的供求模型，并比較了市場的均衡和效率上的特征。分析我國提前還貸市場上各行為主體的經(jīng)濟(jì)行為和各自制約因素，并將相關(guān)因素提煉為經(jīng)濟(jì)模型中的變量，其中以提前還貸量為因變量，以違約金比例為自變量，通過構(gòu)建效用函數(shù)、期望利潤函數(shù)，推導(dǎo)出提前還貸市場的需求曲線和供給曲線，再進(jìn)一步整合兩個曲線得到了市場的均衡。由此分析了我國市場的現(xiàn)實(shí)特征，得到單一的個人住房貸款利率方式會導(dǎo)致市場的低效率，而混合的個人住房貸款利率方式存在的自動調(diào)節(jié)機(jī)制能夠減少