均線理論研究

1、弘業(yè)期貨均 線 理 論（一）,移動(dòng)平均線,定義均線的種類(lèi)和形態(tài)均線的特點(diǎn)均線的應(yīng)用均線的特殊運(yùn)用五日均線操作技巧,什么是均線,均線就是移動(dòng)平均線，簡(jiǎn)稱(chēng)“MA”。它代表在一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)入股票的平均成本。將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法，實(shí)際上它是一個(gè)個(gè)計(jì)算結(jié)果數(shù)值的連線。其計(jì)算方法就是連續(xù)若干天的收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均。,舉例,某股連續(xù)十個(gè)交易

2、日收盤(pán)價(jià)分別為：（單位：元）8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.84、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70以五日短期均線為例： 第五天均值= (8.15+8.07+8.84+8.10+8.40) / 5= 8.31 第六天均值= (8.07+8.84+8.10+8.40+9.10) / 5= 8.50 第七天均值= (8.84+8.10+8.40+9.10+9.20) / 5=

3、 8.73 第八天均值= (8.10+8.40+9.10+9.20+9.10) / 5= 8.78 第九天均值= (8.40+9.10+9.20+9.10+8.95) / 5= 8.95 第十天均值= (9.10+9.20+9.10+8.95+8.70) / 5= 9.01將上述數(shù)據(jù)在圖表中相連成線，就形成了以五日為基期的均線MA5。,均線的種類(lèi),依據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短可分為三種 ——短期移動(dòng)平均線 ——中期移動(dòng)

4、平均線 ——長(zhǎng)期移動(dòng)平均線,,---短期移動(dòng)平均線： 一般有MA5，MA10，是最廣泛運(yùn)用參考的均 線，代表一周或半月的平均價(jià)，可作為短線進(jìn)出的依據(jù)。 ---中期移動(dòng)平均線： MA20、 MA30 （俗稱(chēng)月線）、 MA60（俗稱(chēng)季線），有效性較高； ---長(zhǎng)期移動(dòng)平均線： MA120（俗稱(chēng)半年線） MA250（俗稱(chēng)年線，牛熊分界線）常用均線：5—10—20—30—60日均線,均線的形態(tài),—

5、—多頭排列： 均線系統(tǒng)在價(jià)格的下方，按價(jià)格的遠(yuǎn)近秩序分別為長(zhǎng)期均線，中期均線，短期均線，這樣的排列形態(tài)稱(chēng)為多頭排列。在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，5日、10日、30日移動(dòng)平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動(dòng)，即為多頭排列，預(yù)示價(jià)格將大幅上漲。,,,,在上升行情中價(jià)格位于移動(dòng)平均線之上，多頭排列的均線可視為多方的防線；當(dāng)價(jià)格回調(diào)至移動(dòng)平均線附近，各條移動(dòng)平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買(mǎi)盤(pán)入場(chǎng)推動(dòng)價(jià)格再度上升，這就是移動(dòng)平均線的助漲作用。,,在均

6、線多頭排列沒(méi)有改變之前，投資者仍然堅(jiān)持做多，采取持股待漲的策略，不建議隨意做空。,,——空頭排列： 均線系統(tǒng)在價(jià)格的上方，按價(jià)格的遠(yuǎn)近秩序分別為長(zhǎng)期均線，中期均線，短期均線，這樣的排列形態(tài)稱(chēng)為空頭排列。在下跌行情中，5日、10日、30日移動(dòng)平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動(dòng)，即為空頭排列，預(yù)示價(jià)格將大幅下跌。,,,,在下跌行情中，價(jià)格在移動(dòng)平均線的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線可視為空方的防線，當(dāng)價(jià)格反彈到移動(dòng)平均線附近時(shí)，便會(huì)

7、遇到阻力，賣(mài)盤(pán)涌出，促使股價(jià)進(jìn)一步下跌，這就是移動(dòng)平均線的助跌作用。,均線的特點(diǎn),MA的最基本的思想是消除偶然因素的影響，另外還稍微有一點(diǎn)平均成本價(jià)格的涵義。它具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)追蹤趨勢(shì)。注意價(jià)格的趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不輕易放棄。如果從股價(jià)的圖表中能夠找出上升或下降趨勢(shì)線，那么，MA的曲線將保持與趨勢(shì)線方向一致，能消除中間價(jià)格在這個(gè)過(guò)程中出現(xiàn)的起伏。,,(2)滯后性。在價(jià)格原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA的追蹤趨勢(shì)的特性，MA的行

8、動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這是MA的一個(gè)極大的弱點(diǎn)。經(jīng)常價(jià)格剛開(kāi)始回落時(shí)，移動(dòng)平均線卻還是向上的，等價(jià)格跌落顯著時(shí)，移動(dòng)平均線才會(huì)走下坡。,,(3)穩(wěn)定性。由MA的計(jì)算方法就可知道，要比較大地改變MA的數(shù)值，無(wú)論是向上還是向下，都比較困難，必須是當(dāng)天的價(jià)格有很大的變動(dòng)。因?yàn)镸A的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，而是幾天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被幾天一分?jǐn)偅儎?dòng)就會(huì)變小而顯不出來(lái)。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)多加注意，掌握好分寸。,

9、,(4)助漲助跌性。當(dāng)價(jià)格突破了MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，價(jià)格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望?！?5)支撐線和壓力線的特性。由于MA上述四個(gè)特性，使得它在價(jià)格走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用。 值得注意的是，MA作為支撐線和壓力線，價(jià)格站在支撐線之上的時(shí)候當(dāng)然有利于上漲，但并不是說(shuō)就一定會(huì)漲，相反，價(jià)格在壓力線之下，趨跌，但是壓力線總有被突破的時(shí)候。,四大買(mǎi)進(jìn)法則,①均線從下降逐漸走平轉(zhuǎn)為上升，而價(jià)格從均線的下方向上突破均線

10、時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。②價(jià)格雖跌破上升的平均線，但不久又調(diào)頭向上，并運(yùn)行于平均線的上方，此時(shí)可加碼買(mǎi)進(jìn)。③價(jià)格下跌未破平均線，又重新上漲，此時(shí)平均線繼續(xù)在上升，仍為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。④價(jià)格跌破平均線，并遠(yuǎn)離平均線時(shí)，很有可能產(chǎn)生一輪強(qiáng)勁的反彈，這也是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。但要記住，彈升后仍將繼續(xù)下挫，因而不可戀戰(zhàn)。因?yàn)榇髣?shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱，久戰(zhàn)勢(shì)必套牢。,四大賣(mài)出法則,⑤平均線走勢(shì)從上升逐漸走平轉(zhuǎn)為下跌，而價(jià)格從平均線的上方往下跌破平均線時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)。⑥價(jià)格雖

11、反彈突破平均線，但不久又跌到平均線之下，而此時(shí)平均線仍在下跌時(shí)，這也是賣(mài)出信號(hào)。⑦價(jià)格跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即受阻回落，仍是賣(mài)出信號(hào)。⑧價(jià)格急速上漲遠(yuǎn)離上升的平均線時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)加大，隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)回跌，這又是一個(gè)賣(mài)出信號(hào)。,,格蘭維爾移動(dòng)平均線八大法則中的前四條是用來(lái)研判買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)，后四條是研判賣(mài)出時(shí)機(jī)?？偠灾?，運(yùn)用移動(dòng)平均線對(duì)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行研判時(shí)，大致應(yīng)遵循以下規(guī)則：1、當(dāng)平均線上升時(shí)為買(mǎi)入機(jī)會(huì)，下降時(shí)為賣(mài)

12、出機(jī)會(huì)；2、當(dāng)平均線由跌轉(zhuǎn)升，價(jià)格從平均線下方向上突破平均線時(shí)，為最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)；3、當(dāng)平均線由升轉(zhuǎn)跌，價(jià)格從平均線上方向下跌破平均線時(shí)，為重要賣(mài)出時(shí)機(jī)。,交叉原則,金叉：上升行情初期，短期移動(dòng)平均線從下向上突破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，形成的交叉叫黃金交叉。預(yù)示將上漲。死叉：當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成的交叉叫做死亡交叉。預(yù)示將下跌。,,一般來(lái)說(shuō)，金叉是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，死叉是賣(mài)出信號(hào)。時(shí)間長(zhǎng)的兩根均線出現(xiàn)交叉要比時(shí)間短的兩根均

13、線出現(xiàn)交叉所發(fā)出的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出操作信號(hào)要強(qiáng)烈，反映的做多或做空信號(hào)也相對(duì)比較可靠。,,—— 5日與10日均線出現(xiàn)金叉可以作為激進(jìn)型投資者的買(mǎi)點(diǎn)；—— 10日與30日均線出現(xiàn)金叉可以作為穩(wěn)健型投資者的買(mǎi)點(diǎn)；注意：第1種方法獲利程度可能大一些，但是風(fēng)險(xiǎn)也大，第2種方法獲利程度相對(duì)低一些，但安全性要高一些。,,金叉死叉操作方法優(yōu)：做中長(zhǎng)線時(shí)把握性高一點(diǎn)；操作次數(shù)少，手續(xù)費(fèi)交的少；操作方法簡(jiǎn)單明了；出現(xiàn)大行情時(shí)盈利較多。劣：太滯后，往往在

14、漲勢(shì)末端買(mǎi)入然后又在跌勢(shì)開(kāi)始后才賣(mài)出，導(dǎo)致虧損；選擇適當(dāng)?shù)膮?shù)比較困難，因?yàn)檫x擇好的參數(shù)很容易失效；震蕩中虧損較多。,均線的特殊運(yùn)用,一、一陽(yáng)或一陰殺三均 當(dāng)某日的K線收盤(pán)時(shí)，同時(shí)上穿5日線、10日線、30日線三條均線時(shí)，后市上漲的概率要大些。 當(dāng)某日的K線收盤(pán)時(shí)，同時(shí)跌破5日線、10日線、30日線三條均線時(shí)，后市下跌的概率要大些。,,二、3日均線的止盈法則 當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)瘋漲，如無(wú)法確定何時(shí)賣(mài)出為宜，可在當(dāng)價(jià)格有效跌破

15、3日均線時(shí)，做止盈賣(mài)出，以確保到手的利潤(rùn)。,五日均線操作技巧,（1）價(jià)格離開(kāi)5日線過(guò)遠(yuǎn)、高于5日線過(guò)多，也即“五日乖離率”太大，則屬于短線賣(mài)出時(shí)機(jī)。乖離率多大可以賣(mài)出，視強(qiáng)弱、大小有所不同，一般價(jià)格高于5日線百分之七到十五，屬于偏高，適宜賣(mài)出。若是熊市，一般股價(jià)低于5日線百分之七到十五，適宜短線買(mǎi)進(jìn)。 （2）價(jià)格回落、跌不破5日線的話，再次啟動(dòng)時(shí)適宜買(mǎi)入。一般說(shuō)，慢牛在上升途中，大多時(shí)間往往不破5日線或者10日線。只要不破，就可結(jié)合大

16、勢(shì)、結(jié)合基本面，繼續(xù)持倉(cāng)。若是熊市，價(jià)格回升、升不破5日線的話，再次出現(xiàn)較大拋單、展開(kāi)下跌時(shí)適宜賣(mài)出。,,（3）價(jià)格如果跌破5日線、反抽5日線過(guò)不去的話，需要謹(jǐn)防追高被套，注意逢高賣(mài)出。若是熊市，股價(jià)如果升破5日線、反抽5日線時(shí)跌不破的話，或者反抽5日線跌破但又止住的話，需要謹(jǐn)防殺跌踏空，注意逢低買(mǎi)回。 （4）價(jià)格如果有效跌破五日線，一般將跌向10日線或者20日線。如果跌到10日線、20日線企穩(wěn)、再次啟動(dòng)，則高位賣(mài)出的籌碼，可以視情況