金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管問題研究.pdf

1、隨著20世紀(jì)80年代以來經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的不斷發(fā)展，金融發(fā)展日益全球化，各國(guó)金融業(yè)不僅要和本國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，還面臨著來自國(guó)際上的金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，這使得金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，迫使各國(guó)為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的變化，增強(qiáng)本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力而相繼放松金融管制，為金融創(chuàng)新的發(fā)展?fàn)I造寬松的政策和法律環(huán)境，金融創(chuàng)新的作用由此而更加突出。一方面，作為金融競(jìng)爭(zhēng)的利器和金融發(fā)展的主要推動(dòng)力量，金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融發(fā)展空間不斷拓展，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力不

2、斷增強(qiáng)。另一方面，金融創(chuàng)新使得金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，金融運(yùn)行的波動(dòng)性不斷加大，金融體系的脆弱性不斷增加。在監(jiān)管缺位的背景下，全球金融危機(jī)終于爆發(fā)，金融發(fā)展受到嚴(yán)重制約，銀行體系遭遇重創(chuàng)，銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行受到嚴(yán)重影響。
　　 隨著金融全球化、金融一體化和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，新的金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，新的金融技術(shù)大量應(yīng)用，新的金融組織不斷產(chǎn)生，傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)之間的界限日漸模糊，與之相應(yīng)的新的金融制度不斷出臺(tái);銀行業(yè)務(wù)日益復(fù)雜化和多元

3、化，銀行機(jī)構(gòu)之間與銀行機(jī)構(gòu)之間以及銀行機(jī)構(gòu)與非銀行機(jī)構(gòu)之問的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。銀行監(jiān)管所處的環(huán)境呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)變化的特征，為持續(xù)地保持銀行監(jiān)管的有效性，需要順應(yīng)金融創(chuàng)新環(huán)境的新趨勢(shì)和新動(dòng)向，需要把握金融創(chuàng)新的特點(diǎn)，需要全面衡量金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管的影響而與時(shí)俱進(jìn)。
　　 在金融創(chuàng)新環(huán)境下，在保持銀行業(yè)持續(xù)金融創(chuàng)新以提高競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，通過銀行監(jiān)管以防范和化解金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新以確保銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行以及金融創(chuàng)新收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)

4、最小化，同時(shí)促進(jìn)銀行業(yè)迅速、健康發(fā)展，就成為21世紀(jì)既具有重大現(xiàn)實(shí)意義又具有重要理論意義的研究課題。
　　 本文所指的金融創(chuàng)新環(huán)境泛指對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)生直接或間接影響的各種客觀條件和因素，主要包括:國(guó)際、國(guó)內(nèi)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策，法制環(huán)境，銀行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，科學(xué)技術(shù)進(jìn)步等。金融創(chuàng)新環(huán)境具體包括了經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和社會(huì)環(huán)境等。具體來說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)全球化;金融環(huán)境包括金融市場(chǎng)、金融工具、貨幣政策

5、;社會(huì)環(huán)境包括政治制度、法律法規(guī)、科技文化和社會(huì)規(guī)范等諸方面。
　　 當(dāng)前，金融創(chuàng)新環(huán)境日益呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)變化的特征:銀行、證券、保險(xiǎn)和信托之間的聯(lián)系不斷加強(qiáng)，業(yè)務(wù)相互滲透和機(jī)構(gòu)相互連結(jié)的現(xiàn)象不斷增多，金融創(chuàng)新日益深入發(fā)展，金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管之間既統(tǒng)一又對(duì)立的矛盾不斷加深。出于發(fā)展需要，銀行業(yè)需要金融創(chuàng)新以增加盈利和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新所帶來的銀行體系不穩(wěn)定更需要科學(xué)地有效的銀行監(jiān)管。
　　 基于產(chǎn)權(quán)理論的金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行

6、監(jiān)管模型的研究表明，金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管、金融發(fā)展三維變量之間互為因果，相互作用，三者之間適當(dāng)?shù)仄胶庥欣诮鹑趧?chuàng)新與銀行監(jiān)管的相互協(xié)調(diào)和共生發(fā)展。在不斷變化的金融創(chuàng)新環(huán)境下，更加需要深入地探究金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管之間的互動(dòng)作用機(jī)制，遵循金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與銀行監(jiān)管相互協(xié)調(diào)的原則，統(tǒng)籌考慮金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，將創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于銀行監(jiān)管的管控范圍之內(nèi)。
　　 金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管既要重視金融創(chuàng)新有利于分散風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和豐富消費(fèi)者

7、選擇的積極作用，堅(jiān)持以金融創(chuàng)新解決金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和金融危機(jī)帶來的問題;也要重視金融創(chuàng)新放大風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行體系不穩(wěn)定的消極方面，通過科學(xué)的銀行監(jiān)管以確保銀行體系的穩(wěn)健運(yùn)行，以動(dòng)態(tài)性的銀行監(jiān)管應(yīng)對(duì)和促進(jìn)金融創(chuàng)新。
　　 通過深入研究金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管問題，提出了銀行監(jiān)管因應(yīng)金融發(fā)展和金融創(chuàng)新所帶來的挑戰(zhàn)的監(jiān)管對(duì)策，即:促進(jìn)和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新與加強(qiáng)和完善銀行監(jiān)管并舉，堅(jiān)持金融創(chuàng)新推動(dòng)金融發(fā)展，堅(jiān)持金融創(chuàng)新前提是風(fēng)險(xiǎn)可控，堅(jiān)持銀行監(jiān)

8、管創(chuàng)新以促進(jìn)和推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。
　　 通過深入研究，本文在研究方法和研究?jī)?nèi)容上有所創(chuàng)新:
　　 首先，研究目標(biāo)導(dǎo)向新穎，切中時(shí)弊。通過將銀行監(jiān)管研究置于金融創(chuàng)新環(huán)境下，結(jié)合對(duì)國(guó)際金融危機(jī)從金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管方面的深入分析，本文提出了金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)、并進(jìn)和共生的發(fā)展思路。
　　 其次，科學(xué)界定了金融創(chuàng)新環(huán)境的概念:金融創(chuàng)新環(huán)境指對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)生影響的各種客觀條件和因素如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和社會(huì)環(huán)境等，也包

9、括金融創(chuàng)新對(duì)金融體系的改變和影響。這一概念的界定，有助于為研究目標(biāo)設(shè)立新的視角，對(duì)金融創(chuàng)新對(duì)銀行監(jiān)管的影響做全面辯證地分析，對(duì)銀行監(jiān)管的實(shí)踐和理論研究更加具有實(shí)踐意義。
　　 再次，在研究金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的博弈關(guān)系時(shí)，通過構(gòu)建金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的動(dòng)態(tài)博弈關(guān)系圖，并且引入了銀行監(jiān)管覆蓋能力指標(biāo)來分析銀行監(jiān)管的發(fā)展，全面深入地分析了銀行監(jiān)管與金融創(chuàng)新動(dòng)態(tài)博弈、層層遞進(jìn)的交互作用關(guān)系以及由低級(jí)到高級(jí)的演進(jìn)趨勢(shì)。這種做法既使傳統(tǒng)的“斗

10、爭(zhēng)”和“互補(bǔ)”分析框架得以豐富和擴(kuò)展，又使得對(duì)這一博弈關(guān)系的分析更加系統(tǒng)化和全面化，彌補(bǔ)了以往研究成果在進(jìn)行兩者博弈分析時(shí)缺乏嚴(yán)整的分析框架的缺憾。
　　 第四，把羅默等人的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型加以拓展應(yīng)用，基于產(chǎn)權(quán)理論構(gòu)建了金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管模型，分析了基于產(chǎn)權(quán)的金融創(chuàng)新、銀行監(jiān)管、金融發(fā)展三維變量之間互為因果，相互影響的互動(dòng)作用機(jī)制。借鑒金融危機(jī)所暴露出來的金融創(chuàng)新和銀行監(jiān)管方面的教訓(xùn)，分析三者之間的發(fā)展趨勢(shì)，試圖以監(jiān)管促創(chuàng)

11、新和創(chuàng)新促發(fā)展的思路求解金融創(chuàng)新與銀行監(jiān)管的博弈難點(diǎn)問題。同時(shí)，對(duì)佩爾茲曼規(guī)制模型結(jié)合了金融創(chuàng)新環(huán)境下的銀行監(jiān)管特點(diǎn)加以擴(kuò)展應(yīng)用，進(jìn)行銀行監(jiān)管的均衡分析，說明金融市場(chǎng)中存在滿足金融創(chuàng)新發(fā)展和與之相適應(yīng)的銀行監(jiān)管的均衡狀態(tài)。
　　 第五，提出了金融創(chuàng)新環(huán)境下符合中國(guó)銀行業(yè)實(shí)際的銀行監(jiān)管對(duì)策，即:建立與國(guó)際市場(chǎng)之間的防火墻和安全網(wǎng)，加強(qiáng)逆周期監(jiān)管;在推動(dòng)和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，汲取國(guó)際金融危機(jī)因金融創(chuàng)新過度和監(jiān)管缺失所產(chǎn)生的深刻教訓(xùn)。