指標債券利率變動表

1、臺灣利率市場週評臺灣利率市場週評201712320171232yr5yr10yr20yr30yr指標債券利率變動表指標債券利率變動表A06101A06102A05111A05109A05110113收盤價0.56080.81001.1500116~120高點0.58000.85001.1750116~120低點0.55500.78301.1610120收盤價0.56000.83651.1750漲跌幅0.08bps2.65bps2.50b

2、ps資料來源：證券櫃檯買賣中心利率交換變動表利率交換變動表1yr2yr3r5yr113收盤價0.70000.78000.87751.1075116~120高點0.700.70250.78250.7850.900.9051.1451.15116~120低點0.670.6750.74750.760.850.8551.08251.085120收盤價0.69500.77500.89001.1400漲跌幅0.50bps0.50bps1.25bps

3、3.25bps?上週回顧上週回顧[已公布之經濟數據已公布之經濟數據]日期時間日期時間重要事件重要事件資料期間資料期間預估值預估值實際值實際值前期值前期值01202017ExptdersYoYDec9.00%6.30%7.00%[臺灣公債市場與臺幣利率交換市場臺灣公債市場與臺幣利率交換市場]本週初受指標五年券未平倉空單量大幅增加影響，指標券於標前落至近期低點，雖0.79%得標利率略低於市場預期，惟銀行與保險得標比重較前次下滑不少，引發(fā)獲利

4、賣壓出籠，使得五年券反轉收高。之後隨著美債殖利率大幅反彈，臺債指標五年券跳空開高，但逢高買盤限制整體彈幅，通週臺債利率開低之後再走高。收盤價位方面，五年券以0.8365%作收反彈2.65bps，十年券收1.175%反彈2.50bps。利率交換市場方面，週初跟隨指標五年券軋空走勢同步向下，雖之後美債利率大幅反彈，惟收固定端的力道仍顯積極，終場5年IRS終場反彈3.25bp以1.14%價位作收。臺灣利率市場週評臺灣利率市場週評2017123

5、2017123?本週操作策略與展望本週操作策略與展望[本週將公布之經濟數據本週將公布之經濟數據]日期時間日期時間重要事件重要事件資料期間資料期間調查調查前期前期01232017UnemploymentRateDec3.83%3.84%01232017IndustrialProductionYoYDec8.43%8.83%[臺灣公債市場與臺幣利率交換市場臺灣公債市場與臺幣利率交換市場]展望後市，近期臺債五年券熱度不減替代十年成為主流券，其

6、餘冷券需求亦是短優(yōu)於長使得臺債殖利率曲線趨陡，中長券若未跟上難以形成較大的波段行情。五年券標售結束後，大多數空單已於標債回補，在失去空單回補力道之後後續(xù)下行空間恐將有限，惟美債仍有可能持續(xù)對過度樂觀的川普新政預期做修正，因此操作上仍建議區(qū)間應對，預期五年券交易區(qū)間0.77%~0.85%、十年券1.10%~1.20%。美債未再創(chuàng)新高且近期臺債走勢回穩(wěn)，IRS在缺乏避險需求下，利率大幅走高的機率有限，利率逢高建議可收固定端，預期本週5YIR