汽車和汽車零部件行業(yè)改革開 放四十周年系列研究~汽車篇，從師夷長技到自主崛起

1、正文目錄一、改革無止境，激蕩四十年.........................................................................................61.1早期中國汽車工業(yè)——艱苦奮斗，自力更生（1958~1978）.....................71.2在計劃經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)探索改革與開放（19781990年）..........................81.

2、3逐步完成向市場經(jīng)濟(jì)體制過渡（19902000年）...............................81.4有條件開放，行業(yè)井噴式發(fā)展（20012010年）...............................91.5增速換擋，自主崛起（2011至今）.........................................10二、啟示之一：合資車企完成了歷史使命.......................

3、...............................................122.1汽車合資企業(yè)功不可沒....................................................122.2幸福的合資都是相似的，不幸的合資各有各的不幸............................132.3合資企業(yè)無法幫助中國汽車工業(yè)由大變強(qiáng)............................

4、........17三、啟示之二：自主乘用車成長之路多荊棘..................................................................193.1早期自主品牌的隕落因不思進(jìn)取或急功冒進(jìn)..................................203.2從初期盲目高端化到漸進(jìn)式發(fā)展............................................203.

5、3新能源取得暫時領(lǐng)先，造車新勢力增加變數(shù)..................................253.4行業(yè)空間依然廣闊，集中度亟待提升........................................26四、啟示之三：中國特色的商用車發(fā)展之路..................................................................284.1自主品牌主導(dǎo)卡車市場，格局

6、相對穩(wěn)定......................................284.2客車行業(yè)規(guī)模趨穩(wěn)，車型變遷..............................................31五、啟示之四：優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)全球擴(kuò)張......................................................................335.1合資公司高標(biāo)準(zhǔn)培育領(lǐng)先零部件企業(yè)...

7、.....................................335.2優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)并購擴(kuò)張參與全球競爭......................................345.3研發(fā)投入仍有差距，高精尖零件亟待突破....................................36六、展望：政策有放有收，強(qiáng)國終靠自主............................................

8、..........................376.1政策面依然起著舉足輕重的作用............................................376.2合資合作從行政色彩走向自愿互利..........................................376.3商用車走單車升級之路....................................................38

9、6.4零部件行業(yè)將深入全球化，新能源打開新空間................................38七、投資建議...............................................................................................................39八、風(fēng)險提示......................................

10、.........................................................................39圖表35自主品牌車企稅前利潤率未來或?qū)⑴c國際車企巨頭趨同.......................25圖表362017年全球新能源乘用車銷量TOP20車企自主品牌獨(dú)占10家單位：萬輛..25圖表37各國銷量前五車企市占率，國內(nèi)車企集中度顯著偏低.....................

11、....27圖表38與全球車企比較，自主品牌價格中樞處于低位單位：萬元.............27圖表39國內(nèi)卡車銷量結(jié)構(gòu)向輕重兩端發(fā)展單位：萬輛...................28圖表40國內(nèi)輕卡銷量與同比增幅單位：萬輛..................................29圖表412018上半年國內(nèi)輕卡市場格局較分散......................................29圖表42國內(nèi)重

12、卡銷量前五企業(yè)市占率趨于穩(wěn)定.....................................29圖表43國內(nèi)重卡保有量單位：萬輛..............................29圖表44國內(nèi)重卡產(chǎn)品銷量結(jié)構(gòu)趨向物流類重卡單位：萬輛...................30圖表45重卡產(chǎn)業(yè)鏈上游核心零部件凈利率更高.....................................31圖表46重卡產(chǎn)業(yè)鏈上游核

13、心零部件凈利潤增長率更穩(wěn)定.............................31圖表47客車銷量中座位客車占比下降單位：萬輛32圖表48優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)前五大客戶結(jié)構(gòu)變化.......................................33圖表49福耀玻璃凈利率顯著高于競爭對手.........................................34圖表50優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)地位..........

14、...............................34圖表51主要優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)的全球化進(jìn)程.........................................35圖表52優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)海外營收占比提升.........................................36圖表53國外主要零部件企業(yè)研發(fā)占收入比較高.....................................36圖表5