第十一章-黃金投資基本知識課件

1、黃金投資基本知識（GOLD）,【黃金名稱起源及概述】,黃金（Gold)黃金的標識為Au。國際黃金的價格單位為美元/盎司，我國黃金的價格單位為元/克。 黃金(Gold)是一種軟的，黃色的，抗腐蝕的貴金屬.。黃金有價，且價值含量比較高。要參與未來黃金投資，在黃金市場中獲得投資增值、保值的機會，就必須對黃金屬性、特點及其在貨幣金融中的作用有所了解。金是金屬王國中最珍貴的，也是最罕有的一種。金的質地純凈，擁有嬌人的特性，是最受人們歡迎的金屬。

2、地質學家的分析報告指出，除了在 1802年才發(fā)現(xiàn)的鉭 (TANTALUM)之外，金是世上最罕有的金屬，這更證明金的罕有性。,【黃金的價值與地位】,首先，黃金是一種資產(chǎn)。 黃金史學家格林就指出：“古埃及和古羅馬的文明是由黃金培植起來的?！甭尤≌加懈嗟狞S金是古埃及、古羅馬統(tǒng)治者黷武的動力。 其次，黃金是一種貨幣。 馬克思說過：“貨幣天然是金銀，金銀天然不是貨幣?！?第三，黃金也是一種商品。

3、當前黃金商品用途主要是首飾業(yè)、電子工業(yè)、牙醫(yī)、金章及其他工業(yè)用金。應該承認，目前黃金的商品用途仍是十分狹小的，這也是黃金長期作為貨幣金屬而受到國家嚴格控制的結果。今后隨著國際金融體制改革的推進；金融黃金的商品屬性的回歸趨勢加強，黃金商品需求的拓展對黃金業(yè)的發(fā)展將具有更為重要的意義。,【黃金的成色】,1.用“K金”表示黃金的純度 　在理論上我們把含量100%的金稱為24K；所以計算方法為100/24（括號內為國家標準）： 國家標準

4、GB11887-89規(guī)定，每k（英文carat、德文karat的縮寫，常寫作"k"）含金量為4.166666%，　　9k=100/24*9=37.5% （375‰） 　　14k=100/24*14=58.333%（585‰） 為方便標識,把它定在58.5%　　18k=100/24*18=75%（750‰） 　　22k=100/24*22=91.666666%（916‰） 為方便標識,把它定在91.6%

5、　　在理論上100%的金才能稱為24K金,但在現(xiàn)實中不可能有100%的黃金,所以我國規(guī)定:含量達到99.6%以上(含99.6%)的黃金才能稱為24K金。,2.用文字表達黃金的純,有的金首飾上打有文字標記，其規(guī)定為：足金—含金量不小于99.00% ，千足金—含金量大于99.90%，萬足金—含金量大于99.95%--99.99%?！　∥覈鴮S金制品印記和標識牌有規(guī)定，一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號、材料名稱、含量印記等，無印記為不合格產(chǎn)品。

6、國際上也是如此。但對于一些特別細小的制品也允許不打標記。,,目前世界黃金分布比例,儲備黃金的目的,各國要儲備黃金是由其黃金貨幣商品屬性決定的。黃金是最可靠的保值手段，本身具有價值，故購買力相對穩(wěn)定，在通貨膨脹的環(huán)境下，金價同步上漲。另一方面，在通貨緊縮時，金價不會下跌，因為歷史上每逢政治和金融局勢的動蕩就出現(xiàn)搶購黃金的浪潮 。,黃金投資與其他投資的比較,期貨,投機性太強，風險太高，有固定的交割時間，自然人不可提取實物。黃金投資交易也

7、具有相同的投機性，雙向贏利，風險較小，易操作，沒有交割時間，可以提取實物,股票,波段行情的期待，掙錢看機遇，是T+1全額交易，易受國家政策影響和財團炒作，多數(shù)股民面臨長期套牢的風險，股票品種多板塊多，從眾多股票中選擇需要花費時間多。黃金投資交易是T+0交易，即當天可多次買賣。雙向買賣，漲跌都有機會盈利。以國際金價格為基礎，不受某國家政策影響個謀財團炒作影響。,散戶心理圖,基金,收益相約未來，依靠基金財團的操作才能分取微薄利潤，見效時

8、間長，賠賺細賬不明朗。65%的資金用于股市，能否贏利要看股市牛熊。黃金投資依靠自己直接操作，風險小、增值、保值空間高，見效快,債券,諸多條件制約的收益，成本高、收益稍低、時間太長，與CPI的增加不成正比。黃金投資增值、保值性好，保證金交易，以小博大。,紙黃金,贏利與風險共存，全額交易，單向交易，交易費用較大，依托銀行為信用基礎，但無法提取實物。現(xiàn)貨黃金交易，保證金交易，資金利用率高，雙向交易，費用較低，可提取黃金實物。,外匯

9、,風險與機遇同在，價格點差較大，資金流向風險較大，條件復雜變化快，需關注的國際事件較多，不易掌握。黃金投資資金流向安全，價格公開透明，易掌控。,保險,寄存承諾的憧憬，依靠別人的信用，收益率較低，自己不能隨意抽取，但很穩(wěn)定。黃金投資自主操控，資金出入方便。,房產(chǎn),投資數(shù)額巨大，泡沫機會，政策風險極高，流動性差，周期長。黃金有金融屬性，流動性強，易變現(xiàn)。,收藏,完全是行家的游戲，鑒定需要專業(yè)的知識和從業(yè)經(jīng)驗。黃金投資，交易方

10、便，交易規(guī)則通俗易懂。,黃金投資種類,一、上海黃金交易所 黃金延期交易二、天津貴金屬交易所 天通金交易三、國際現(xiàn)貨黃金保證金交易四、黃金飾品及擺件收藏五、紙黃金、黃金寶、等金融衍生品。,黃金現(xiàn)貨（國際金）,香港金銀業(yè)貿易場,香港金銀業(yè)貿易場 (The Chinese Gold and Silver Exchange Society)是香港金與銀等貴金屬的交易場所。 　　香港金銀業(yè)貿易場的交易大堂設于香港上

11、環(huán)孖沙街12-18號金銀商業(yè)大廈三樓。貿易場目前有會員171家，可以獨資、合伙或有限公司形式經(jīng)營，當中30家為金集團成員。 　　交易方式維持傳統(tǒng)，以Open Outcry型式，由行員或出市代表于交易大堂內以粵語公開叫價，輔以手號進行買賣。交易時間為一周六天，星期一至五分為早、午市，時間為上午9：00至中午12：30；午市則為下午2：30至5：00；星期六則只有早市，時間為上午9：30至中午12：00。,香港金銀業(yè)貿易場(行員制),A類會

12、員,C類會員,B類會員,,,,,,,香港金銀業(yè)貿易場介紹,,,,巿場交易（99金、公斤條及倫敦金／銀）,巿場交易（99金、公斤條）,巿場交易（倫敦金／銀）,黃金現(xiàn)貨投資示例,舉例說明： 如果目前金價為1400美元/盎司，那么您交易一手，等于購買100盎司的黃金，需要140000美元；但是現(xiàn)在你只需繳納1000美金的保證金，您就可以取得這100盎司黃金的貨權進行交易。假如您在1400美元/盎司買入一手黃金，如果金價上漲至1410

13、美元/盎司，那么中間有10美元的差價，您做的是1手也就是100盎司，您獲得的利潤就是（1410-1400）*100=1000美元 除去你要繳納的1盎司1美元的手續(xù)費，您獲得的凈利潤也就是1000-1*100=900美元。,,如何開始炒黃金(開戶),,,,上海黃金交易所,上海黃金（AU T+D),上海黃金交易所,,上海黃金交易所是經(jīng)國務院批準，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的, 不以營利為目的，實行自律性管理的法人。遵循

14、公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。,上海黃金交易所,中國人民銀行,國務院,國家工商行政管理局,上海黃金交易所(會員制),金融類會員,自營類會員,綜合類會員,,,,,,,上交所介紹,,,,金融類會員可以進行代理和自營業(yè)務及中國人民銀行批準的其他業(yè)務金融類20家,綜合類會員可以進行代理和自營業(yè)務.綜合類119家,自營類會員只能進行自營業(yè)務.自營類10家,,如何開始炒黃金(開戶),,,,,上海黃金交易所品

15、種 以及交易規(guī)則,上海黃金交易所的交易品種有：現(xiàn)貨黃金、現(xiàn)貨白銀、現(xiàn)貨鉑金三個品種。交易形式分為：全額資金的現(xiàn)貨交易和13%保證金的延期交收。,上海黃金現(xiàn)貨,注：以上品種自然人、法人可以提現(xiàn)貨，同時可以投機賺取差價,上海黃金交易所白銀、鉑金現(xiàn)貨,注：以上兩個品種自然人、法人一旦成交必須提現(xiàn)貨,上海黃金交易所黃金延期品種,注：延期品種的交收及中立倉申請僅限法人客戶。自然人只能投機交易。 漲跌停板7%,影響黃金價格因素

16、,黃金價格的變動，絕大部分原因是受到黃金本身供求關系的影響。因此，作為一個具有自己投資原則的投資者，就應該盡可能的了解任何影響黃金供給的因素，從而進一步明了場內其他投資者的動態(tài)，對黃金價格的走勢進行預測，以達到合理進行投資的目的。其主要的因素包括以下幾個方面：,美元走勢戰(zhàn)亂及政局動蕩時期世界金融危機通貨膨脹石油價格本地利率經(jīng)濟狀況黃金自身的供需關系,(1)美元走勢,美元雖沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因

17、此，美元被認為是第一類的錢，黃金是第二類。當國際政局緊張不明朗時，人們都會因預期金價會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實時美元。假如國家在戰(zhàn)亂時期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強黃金就弱；黃金強美元就弱。 通常投資人士才儲蓄保本時，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價

18、值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強勁，投資美元升值機會大，人們自然會追逐美元。相反，當美元在外匯市場上越弱時，黃金價格就會越強。,(2)戰(zhàn)亂及政局震蕩時期,戰(zhàn)爭和政局震蕩時期，經(jīng)濟的發(fā)展會收到很大的限制。任何當?shù)氐呢泿牛伎赡軙捎谕ㄘ浥蛎浂H值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。由于黃金具有公認的特性，為國際公認的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標投向黃金。對黃金的搶購，也必然會造成金價的上升。 但是也有其

19、他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動蕩和零星戰(zhàn)亂，但金價卻沒有因此而上升。原因就是當時人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機械的套用戰(zhàn)亂因素來預測金價，還要考慮美元等其它因素。,(3)世界金融危機,如出現(xiàn)了世界級銀行的倒閉，金價會有什么反應呢？ 其實，這種情況的出現(xiàn)就是因為危機的出現(xiàn)。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟危機一樣，全國的

20、人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最后的投資機會，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國陷入了恐慌之中。 當美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。,(4)通貨膨脹,我們知道，一個國家貨幣的購買能力，是基于物價指數(shù)而決定的。當一國的物價穩(wěn)定

21、時，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。 相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會采購黃金，因為此時黃金的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動

22、。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達到400倍，卻對金價毫無影響。,(5)石油價格,黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價格上漲意味著通漲會隨之而來，金價也會隨之上漲。,(6)本地利率,投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價格上升。在利率偏低時，衡量之下，投資黃金會有一定的益處；但是利率升高時，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價值就會下降，既然黃金投資的機會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加

23、穩(wěn)定可靠。特別是美國的利息升高時，美元會被大量的吸納，金價勢必受挫。 利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。,(7)經(jīng)濟狀況,經(jīng)濟欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強人們投資的欲望，民間購買黃金進行保值或裝飾的能力會大為增加，金價也會得到一定的支持。相反之下，民不聊生，經(jīng)濟蕭條時期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會有對黃金投資的興致呢？金價必然會下跌。經(jīng)濟狀況也是構成

24、黃金價格波動的一個因素。,(8)黃金供需關系,金價是基于供求關系的基礎之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價就會在求過于供的情況下升值。此外，新采金技術的應用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價格上當然會令金價下跌。一個地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風習，例如在日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時也導致了價格的節(jié)節(jié)攀升。 對于黃金走勢的基本分析有許多方面