第十一章-黃金投資基本知識課件

1、黃金投資基本知識（GOLD）,【黃金名稱起源及概述】,黃金（Gold)黃金的標(biāo)識為Au。國際黃金的價(jià)格單位為美元/盎司，我國黃金的價(jià)格單位為元/克。 黃金(Gold)是一種軟的，黃色的，抗腐蝕的貴金屬.。黃金有價(jià)，且價(jià)值含量比較高。要參與未來黃金投資，在黃金市場中獲得投資增值、保值的機(jī)會，就必須對黃金屬性、特點(diǎn)及其在貨幣金融中的作用有所了解。金是金屬王國中最珍貴的，也是最罕有的一種。金的質(zhì)地純凈，擁有嬌人的特性，是最受人們歡迎的金屬。

2、地質(zhì)學(xué)家的分析報(bào)告指出，除了在 1802年才發(fā)現(xiàn)的鉭 (TANTALUM)之外，金是世上最罕有的金屬，這更證明金的罕有性。,【黃金的價(jià)值與地位】,首先，黃金是一種資產(chǎn)。 黃金史學(xué)家格林就指出：“古埃及和古羅馬的文明是由黃金培植起來的。”掠取占有更多的黃金是古埃及、古羅馬統(tǒng)治者黷武的動力。 其次，黃金是一種貨幣。 馬克思說過：“貨幣天然是金銀，金銀天然不是貨幣?！?第三，黃金也是一種商品。

3、當(dāng)前黃金商品用途主要是首飾業(yè)、電子工業(yè)、牙醫(yī)、金章及其他工業(yè)用金。應(yīng)該承認(rèn)，目前黃金的商品用途仍是十分狹小的，這也是黃金長期作為貨幣金屬而受到國家嚴(yán)格控制的結(jié)果。今后隨著國際金融體制改革的推進(jìn)；金融黃金的商品屬性的回歸趨勢加強(qiáng)，黃金商品需求的拓展對黃金業(yè)的發(fā)展將具有更為重要的意義。,【黃金的成色】,1.用“K金”表示黃金的純度 　在理論上我們把含量100%的金稱為24K；所以計(jì)算方法為100/24（括號內(nèi)為國家標(biāo)準(zhǔn)）： 國家標(biāo)準(zhǔn)

4、GB11887-89規(guī)定，每k（英文carat、德文karat的縮寫，常寫作"k"）含金量為4.166666%，　　9k=100/24*9=37.5% （375‰） 　　14k=100/24*14=58.333%（585‰） 為方便標(biāo)識,把它定在58.5%　　18k=100/24*18=75%（750‰） 　　22k=100/24*22=91.666666%（916‰） 為方便標(biāo)識,把它定在91.6%

5、　　在理論上100%的金才能稱為24K金,但在現(xiàn)實(shí)中不可能有100%的黃金,所以我國規(guī)定:含量達(dá)到99.6%以上(含99.6%)的黃金才能稱為24K金。,2.用文字表達(dá)黃金的純,有的金首飾上打有文字標(biāo)記，其規(guī)定為：足金—含金量不小于99.00% ，千足金—含金量大于99.90%，萬足金—含金量大于99.95%--99.99%?！　∥覈鴮S金制品印記和標(biāo)識牌有規(guī)定，一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號、材料名稱、含量印記等，無印記為不合格產(chǎn)品。

6、國際上也是如此。但對于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記。,,目前世界黃金分布比例,儲備黃金的目的,各國要儲備黃金是由其黃金貨幣商品屬性決定的。黃金是最可靠的保值手段，本身具有價(jià)值，故購買力相對穩(wěn)定，在通貨膨脹的環(huán)境下，金價(jià)同步上漲。另一方面，在通貨緊縮時(shí)，金價(jià)不會下跌，因?yàn)闅v史上每逢政治和金融局勢的動蕩就出現(xiàn)搶購黃金的浪潮 。,黃金投資與其他投資的比較,期貨,投機(jī)性太強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)太高，有固定的交割時(shí)間，自然人不可提取實(shí)物。黃金投資交易也

7、具有相同的投機(jī)性，雙向贏利，風(fēng)險(xiǎn)較小，易操作，沒有交割時(shí)間，可以提取實(shí)物,股票,波段行情的期待，掙錢看機(jī)遇，是T+1全額交易，易受國家政策影響和財(cái)團(tuán)炒作，多數(shù)股民面臨長期套牢的風(fēng)險(xiǎn)，股票品種多板塊多，從眾多股票中選擇需要花費(fèi)時(shí)間多。黃金投資交易是T+0交易，即當(dāng)天可多次買賣。雙向買賣，漲跌都有機(jī)會盈利。以國際金價(jià)格為基礎(chǔ)，不受某國家政策影響個(gè)謀財(cái)團(tuán)炒作影響。,散戶心理圖,基金,收益相約未來，依靠基金財(cái)團(tuán)的操作才能分取微薄利潤，見效時(shí)

8、間長，賠賺細(xì)賬不明朗。65%的資金用于股市，能否贏利要看股市牛熊。黃金投資依靠自己直接操作，風(fēng)險(xiǎn)小、增值、保值空間高，見效快,債券,諸多條件制約的收益，成本高、收益稍低、時(shí)間太長，與CPI的增加不成正比。黃金投資增值、保值性好，保證金交易，以小博大。,紙黃金,贏利與風(fēng)險(xiǎn)共存，全額交易，單向交易，交易費(fèi)用較大，依托銀行為信用基礎(chǔ)，但無法提取實(shí)物?，F(xiàn)貨黃金交易，保證金交易，資金利用率高，雙向交易，費(fèi)用較低，可提取黃金實(shí)物。,外匯

9、,風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇同在，價(jià)格點(diǎn)差較大，資金流向風(fēng)險(xiǎn)較大，條件復(fù)雜變化快，需關(guān)注的國際事件較多，不易掌握。黃金投資資金流向安全，價(jià)格公開透明，易掌控。,保險(xiǎn),寄存承諾的憧憬，依靠別人的信用，收益率較低，自己不能隨意抽取，但很穩(wěn)定。黃金投資自主操控，資金出入方便。,房產(chǎn),投資數(shù)額巨大，泡沫機(jī)會，政策風(fēng)險(xiǎn)極高，流動性差，周期長。黃金有金融屬性，流動性強(qiáng)，易變現(xiàn)。,收藏,完全是行家的游戲，鑒定需要專業(yè)的知識和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。黃金投資，交易方

10、便，交易規(guī)則通俗易懂。,黃金投資種類,一、上海黃金交易所 黃金延期交易二、天津貴金屬交易所 天通金交易三、國際現(xiàn)貨黃金保證金交易四、黃金飾品及擺件收藏五、紙黃金、黃金寶、等金融衍生品。,黃金現(xiàn)貨（國際金）,香港金銀業(yè)貿(mào)易場,香港金銀業(yè)貿(mào)易場 (The Chinese Gold and Silver Exchange Society)是香港金與銀等貴金屬的交易場所。 　　香港金銀業(yè)貿(mào)易場的交易大堂設(shè)于香港上

11、環(huán)孖沙街12-18號金銀商業(yè)大廈三樓。貿(mào)易場目前有會員171家，可以獨(dú)資、合伙或有限公司形式經(jīng)營，當(dāng)中30家為金集團(tuán)成員。 　　交易方式維持傳統(tǒng)，以O(shè)pen Outcry型式，由行員或出市代表于交易大堂內(nèi)以粵語公開叫價(jià)，輔以手號進(jìn)行買賣。交易時(shí)間為一周六天，星期一至五分為早、午市，時(shí)間為上午9：00至中午12：30；午市則為下午2：30至5：00；星期六則只有早市，時(shí)間為上午9：30至中午12：00。,香港金銀業(yè)貿(mào)易場(行員制),A類會

12、員,C類會員,B類會員,,,,,,,香港金銀業(yè)貿(mào)易場介紹,,,,巿場交易（99金、公斤條及倫敦金／銀）,巿場交易（99金、公斤條）,巿場交易（倫敦金／銀）,黃金現(xiàn)貨投資示例,舉例說明： 如果目前金價(jià)為1400美元/盎司，那么您交易一手，等于購買100盎司的黃金，需要140000美元；但是現(xiàn)在你只需繳納1000美金的保證金，您就可以取得這100盎司黃金的貨權(quán)進(jìn)行交易。假如您在1400美元/盎司買入一手黃金，如果金價(jià)上漲至1410

13、美元/盎司，那么中間有10美元的差價(jià)，您做的是1手也就是100盎司，您獲得的利潤就是（1410-1400）*100=1000美元 除去你要繳納的1盎司1美元的手續(xù)費(fèi)，您獲得的凈利潤也就是1000-1*100=900美元。,,如何開始炒黃金(開戶),,,,上海黃金交易所,上海黃金（AU T+D),上海黃金交易所,,上海黃金交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的, 不以營利為目的，實(shí)行自律性管理的法人。遵循

14、公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。,上海黃金交易所,中國人民銀行,國務(wù)院,國家工商行政管理局,上海黃金交易所(會員制),金融類會員,自營類會員,綜合類會員,,,,,,,上交所介紹,,,,金融類會員可以進(jìn)行代理和自營業(yè)務(wù)及中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)金融類20家,綜合類會員可以進(jìn)行代理和自營業(yè)務(wù).綜合類119家,自營類會員只能進(jìn)行自營業(yè)務(wù).自營類10家,,如何開始炒黃金(開戶),,,,,上海黃金交易所品

15、種 以及交易規(guī)則,上海黃金交易所的交易品種有：現(xiàn)貨黃金、現(xiàn)貨白銀、現(xiàn)貨鉑金三個(gè)品種。交易形式分為：全額資金的現(xiàn)貨交易和13%保證金的延期交收。,上海黃金現(xiàn)貨,注：以上品種自然人、法人可以提現(xiàn)貨，同時(shí)可以投機(jī)賺取差價(jià),上海黃金交易所白銀、鉑金現(xiàn)貨,注：以上兩個(gè)品種自然人、法人一旦成交必須提現(xiàn)貨,上海黃金交易所黃金延期品種,注：延期品種的交收及中立倉申請僅限法人客戶。自然人只能投機(jī)交易。 漲跌停板7%,影響黃金價(jià)格因素

16、,黃金價(jià)格的變動，絕大部分原因是受到黃金本身供求關(guān)系的影響。因此，作為一個(gè)具有自己投資原則的投資者，就應(yīng)該盡可能的了解任何影響黃金供給的因素，從而進(jìn)一步明了場內(nèi)其他投資者的動態(tài)，對黃金價(jià)格的走勢進(jìn)行預(yù)測，以達(dá)到合理進(jìn)行投資的目的。其主要的因素包括以下幾個(gè)方面：,美元走勢戰(zhàn)亂及政局動蕩時(shí)期世界金融危機(jī)通貨膨脹石油價(jià)格本地利率經(jīng)濟(jì)狀況黃金自身的供需關(guān)系,(1)美元走勢,美元雖沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因

17、此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。當(dāng)國際政局緊張不明朗時(shí)，人們都會因預(yù)期金價(jià)會上漲而購入黃金。但是最多的人保留在自己手中的貨幣其實(shí)時(shí)美元。假如國家在戰(zhàn)亂時(shí)期需要從它國購買武器或者其它用品，也會沽空手中的黃金，來換取美元。因此，在政局不穩(wěn)定時(shí)期美元未必會升，還要看美元的走勢。簡單的說，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。 通常投資人士才儲蓄保本時(shí)，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價(jià)

18、值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強(qiáng)勁，投資美元升值機(jī)會大，人們自然會追逐美元。相反，當(dāng)美元在外匯市場上越弱時(shí)，黃金價(jià)格就會越強(qiáng)。,(2)戰(zhàn)亂及政局震蕩時(shí)期,戰(zhàn)爭和政局震蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會收到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都可能會由于通貨膨脹而貶值。這時(shí)，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國際公認(rèn)的交易媒介，在這種時(shí)刻，人們都會把目標(biāo)投向黃金。對黃金的搶購，也必然會造成金價(jià)的上升。 但是也有其

19、他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動蕩和零星戰(zhàn)亂，但金價(jià)卻沒有因此而上升。原因就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機(jī)械的套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)測金價(jià)，還要考慮美元等其它因素。,(3)世界金融危機(jī),如出現(xiàn)了世界級銀行的倒閉，金價(jià)會有什么反應(yīng)呢？ 其實(shí)，這種情況的出現(xiàn)就是因?yàn)槲C(jī)的出現(xiàn)。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像前不久的阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，全國的

20、人民都要從銀行兌換美元，而國家為了保留最后的投資機(jī)會，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國陷入了恐慌之中。 當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時(shí)，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價(jià)即會上漲。黃金在這時(shí)就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價(jià)下跌。,(4)通貨膨脹,我們知道，一個(gè)國家貨幣的購買能力，是基于物價(jià)指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價(jià)穩(wěn)定

21、時(shí)，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。 相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價(jià)的暴升。人們就會采購黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價(jià)亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動

22、。而一些較小國家，如智力、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對金價(jià)毫無影響。,(5)石油價(jià)格,黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價(jià)格上漲意味著通漲會隨之而來，金價(jià)也會隨之上漲。,(6)本地利率,投資黃金不會獲得利息，其投資的獲利全憑價(jià)格上升。在利率偏低時(shí)，衡量之下，投資黃金會有一定的益處；但是利率升高時(shí)，收取利息會更加吸引人，無利息黃金的投資價(jià)值就會下降，既然黃金投資的機(jī)會成本較大，那就不如放在銀行收取利息更加

23、穩(wěn)定可靠。特別是美國的利息升高時(shí)，美元會被大量的吸納，金價(jià)勢必受挫。 利率與黃金有著密切的聯(lián)系，如果本國利息較高，就要考慮一下喪失利息收入去買黃金是否值得。,(7)經(jīng)濟(jì)狀況,經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強(qiáng)人們投資的欲望，民間購買黃金進(jìn)行保值或裝飾的能力會大為增加，金價(jià)也會得到一定的支持。相反之下，民不聊生，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會有對黃金投資的興致呢？金價(jià)必然會下跌。經(jīng)濟(jì)狀況也是構(gòu)成

24、黃金價(jià)格波動的一個(gè)因素。,(8)黃金供需關(guān)系,金價(jià)是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價(jià)會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時(shí)間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價(jià)就會在求過于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價(jià)格上當(dāng)然會令金價(jià)下跌。一個(gè)地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在日本出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需大為增加，同時(shí)也導(dǎo)致了價(jià)格的節(jié)節(jié)攀升。 對于黃金走勢的基本分析有許多方面