基于VAR模型的江蘇省金融發(fā)展與經濟增長關系研究.pdf

1、南京財經大學碩士學位論文基于VAR模型的江蘇省金融發(fā)展與經濟增長關系研究姓名：張紅申請學位級別：碩士專業(yè)：應用數(shù)學指導教師：孫春燕201010II銀行的資產額的擴增，對金融資源的配置效率較高，從而促進經濟增長；同時LNINSURE、LNSGDP與LNRGDP存在負向相關性，這是由于證劵市場及保險市場成立時間較晚，自身發(fā)展不夠完善而導致。其三，通過向量誤差修正建立了江蘇省金融發(fā)展與經濟增長的短期動態(tài)模型（VEC模型），通過該模型的參數(shù)估計

2、結果可知，變量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNSGDP中每一個變量的短期變動如何受其他幾個變量短期波動的影響及偏離長期均衡的影響，當上述五個變量變動偏離長期均衡時，將分別以0.08750.1299，0.0031，0.1285，0.2501的調整速度（包括大小和方向）拉回到均衡狀態(tài)。（3）對江蘇省金融發(fā)展與經濟增長之間進行了Granger因果檢驗。所得結論是：在滯后期為3的時候，Granger因果檢驗基本穩(wěn)定，LNFM是LNF

3、IR單向Granger原因，LNFIR與LNRGDP互為Granger原因，LNFM是LNSGDP的單向Granger原因。這些結果可和前面的各個模型相互印證。（4）在無約束VAR模型的基礎上進行了脈沖響應函數(shù)分析，得到了若干有意義的結論。通過該分析過程得到了在初期分別給LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNSGDP中的每個金融變量一個正的標準差沖擊后，給經濟增長變量LNRGDP帶來沖擊的脈沖響應函數(shù)圖，從而反映了金融發(fā)展對經濟增

4、長各期的動態(tài)影響；同時討論了LNRGDP對金融中較重要的變量LNFIR的脈沖效應，在一定程度上反映了經濟增長對金融發(fā)展各期的動態(tài)影響。綜合所有脈沖響應函數(shù)分析的結果，能進一步明確江蘇省金融發(fā)展與經濟增長的相互動態(tài)影響狀況。（5）進行了方差分解分析。通過該分析所得結論是：人均GDP的增長有34.43%是是靠自身內部的發(fā)展獲得的，其中FIR、FM和INSURE水平變化的沖擊對RGDP的解釋能力相對偏大，長期看來均達到17.89%、23.59

5、%和21.57%，這說明金融機構發(fā)展相對完善，金融融資與貨幣的發(fā)行量為經濟增長提供了大量的資本，所以對經濟增長的解釋能力相對偏大。而RGDP水平變化的沖擊對RGDP的解釋能力較弱，貢獻度也較低。這可能是由于證劵行業(yè)成立時間較短，其自身發(fā)展的不完整性，所以對經濟增長的解釋能力較弱，貢獻度較低。第五章總結了通過模型所獲得的結論，并給出了相應的政策建議。關鍵字：關鍵字：金融發(fā)展；經濟增長；VAR模型；協(xié)整；VEC模型；Granger因果檢驗；