廣州南方有色金屬有限公司投資保值策略研究——基于外部環(huán)境和內(nèi)部診斷的戰(zhàn)略分析.pdf

1、我國(guó)的金屬原材料等戰(zhàn)略物質(zhì)型企業(yè)需要期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。本文采用理論闡述與案例相結(jié)合研究方法，針對(duì)有色金屬行業(yè)的期貨投資環(huán)境進(jìn)行必要的戰(zhàn)略分析，即基于我國(guó)銅期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)企業(yè)套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行了較為深入、系統(tǒng)的分析，通過(guò)對(duì)我國(guó)套期保值經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用原則的考察，我們給出了我國(guó)銅期貨市場(chǎng)套期保值分析的一般思路；本研究進(jìn)一步考察南方有色金屬有限公司進(jìn)行銅期貨套期保值業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略環(huán)境；首先，基于公司層面的內(nèi)部診斷給出企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需要

2、突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的束縛，期貨投資成為資源型大型公司戰(zhàn)略投資的主要選擇；另外，基于我國(guó)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)銅期貨和現(xiàn)貨價(jià)格具有GRANGER因果關(guān)聯(lián)，這給出了銅期貨價(jià)格波動(dòng)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)；最后，運(yùn)用管理理論，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際，針對(duì)當(dāng)前套期保值的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的歸類，并有針對(duì)性提出南方有色金屬有限公司如何利用期貨套期保值規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的各種措施，為南方有色金屬有限公司在套期保值交易中可能遇到的各種情況，提出了問(wèn)題解決的一般性原則和實(shí)