第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、第二章第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二節(jié)第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率分析第三節(jié)第三節(jié)管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一節(jié)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述知識(shí)點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)1：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義本節(jié)內(nèi)容：本節(jié)內(nèi)容：1.財(cái)務(wù)分析的意義2.財(cái)務(wù)分析的方法3.財(cái)務(wù)分析的局限性一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的目的：目的

2、：是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。作用：作用：即是過(guò)去財(cái)務(wù)流動(dòng)的總結(jié)，又是未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，在財(cái)務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的重要作用。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用人（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用人主要使用人有以下幾種：主要使用人有以下幾種：權(quán)益投資者：權(quán)益投資者：為決定是否投資，需要分析公司未來(lái)盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，需要分析盈利狀況、股份變動(dòng)和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和

3、競(jìng)爭(zhēng)能力；為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。債權(quán)人：債權(quán)人：為決定是否給公司貸款，需要分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；為了解債務(wù)人短期償債能力，需要分析其流動(dòng)狀況；為了解債務(wù)人長(zhǎng)期償債能力，需要分析盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)。治理層和管理層治理層和管理層：為滿(mǎn)足不同利益相關(guān)者的需要，協(xié)助各方面的利益關(guān)系，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財(cái)務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問(wèn)題。政府：政府：為履行政府職能，需要了解公司納稅情況、遵守政府法規(guī)和市場(chǎng)秩序情況以及職工收

4、入和就業(yè)狀況。注冊(cè)會(huì)計(jì)師：注冊(cè)會(huì)計(jì)師：為減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，需要評(píng)估公司的盈利性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；為確定審計(jì)重點(diǎn)，需要分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的異常變動(dòng)。供應(yīng)商：供應(yīng)商：為決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析公司長(zhǎng)期盈利能力和償債能力；為決定信用政策，需要分析公司短期償債能力?？蛻?hù)：客戶(hù)：為決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，需要分析公司持續(xù)供貨能力和售后服務(wù)能力。員工：?jiǎn)T工：為決定職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，需要分析公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。財(cái)務(wù)分析可分為兩大層次：財(cái)務(wù)分析可分為

5、兩大層次：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)——短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力；價(jià)值評(píng)估價(jià)值評(píng)估——衡量市場(chǎng)價(jià)值的各種比率。表21金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目206年207年208年209年銷(xiāo)售收入100110.8119.0157.7其中：啤酒銷(xiāo)售100111.3119.8162.8銷(xiāo)貨成本100111.9118.4155.9經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用100112.5130.7176.1凈利潤(rùn)100116.0131.6164.3啤酒銷(xiāo)售桶數(shù)（萬(wàn)）100105.

6、2109.4132.2分析：分析：該公司經(jīng)營(yíng)成果的變化趨勢(shì)表現(xiàn)出兩個(gè)重要特征：一是，經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銷(xiāo)售收入及銷(xiāo)貨成本的增長(zhǎng)速度。206209年間，經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)76.1%，而同期銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)貨成本則分別增長(zhǎng)57.7%和55.9%。經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)可意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，不得不增加廣告支出等方面的投入。二是，該公司啤酒的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)了62.8%，而啤酒的銷(xiāo)售量只增加了32.2%。這可能意味著該公司

7、啤酒的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，不僅來(lái)自銷(xiāo)售量的擴(kuò)大，也來(lái)自銷(xiāo)售價(jià)格的上漲。優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1.該方法有助于對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析，并避免因“規(guī)?！辈町惗a(chǎn)生的誤導(dǎo)。2.這種方法比前述兩種方法更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)，既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期的縱向比較，又可用于同一時(shí)期不同企業(yè)的橫向比較；同時(shí)能消除不同時(shí)期（或不同企業(yè)）之間規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、耗費(fèi)水平和盈利狀況。應(yīng)注意以下問(wèn)題：應(yīng)注意以下問(wèn)題：（1）用于對(duì)比

8、的不同時(shí)期（或不同企業(yè)）的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致。（2）剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使用分析的數(shù)據(jù)反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況。（3）運(yùn)用例外原則，重點(diǎn)分析某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)，研究其變動(dòng)原因，以采取對(duì)策，趨利避害。（二）比率分析法（二）比率分析法概念：概念：是通過(guò)計(jì)算各種比率來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比率有很多種，常用的主要有如下三種：比率有很多種，常用的主要有如下三種：1.1.構(gòu)成比率構(gòu)成比率概念：概念：構(gòu)成比率又稱(chēng)結(jié)構(gòu)比率，它是某項(xiàng)財(cái)