中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與金融安全研究.pdf

1、自上世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融全球化也日益加深，各國(guó)金融體系緊密相連。在此背景下，作為金融體系核心的銀行業(yè)，其對(duì)外開(kāi)放成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。但是，金融全球化也會(huì)導(dǎo)致全球性金融危機(jī)爆發(fā)間隔越來(lái)越短，破壞力越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)相關(guān)國(guó)家的金融體系的沖擊越來(lái)越大，尤其是2007年由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)，成為二戰(zhàn)后對(duì)經(jīng)濟(jì)金融最嚴(yán)重的一次沖擊。金融危機(jī)的頻現(xiàn)引發(fā)人們對(duì)金融開(kāi)放的深刻思考。無(wú)論是從相關(guān)文獻(xiàn)來(lái)看，還是從一些國(guó)家金融開(kāi)

2、放的實(shí)踐來(lái)看，金融開(kāi)放對(duì)一國(guó)的金融體系既有正面影響，又有負(fù)面影響。特別是我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，銀行業(yè)的開(kāi)放正向縱深發(fā)展，銀行業(yè)的全面開(kāi)放是否會(huì)危及我國(guó)金融體系的安全已經(jīng)引起國(guó)內(nèi)學(xué)者、金融界人士乃至有關(guān)當(dāng)局的廣泛關(guān)注，而如何把握金融開(kāi)放與金融安全之間的平衡關(guān)系更是我國(guó)當(dāng)前一項(xiàng)重大研究課題。
　　 然而，到目前為止，國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)尚缺乏對(duì)金融開(kāi)放與金融安全之間關(guān)系的系統(tǒng)性研究。一方面，國(guó)外文獻(xiàn)一般不會(huì)提及“金融安全”這一概念，更多地是談

3、金融穩(wěn)定，研究集中于外資銀行進(jìn)入對(duì)一國(guó)金融體系穩(wěn)定性的影響；另一方面，雖然“金融安全”這一概念是由國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)提出，而且明顯帶有一定的政治性，但這也就是最近幾年的事情，相關(guān)研究才剛剛起步。因此，就維護(hù)我國(guó)金融安全、完善我國(guó)金融監(jiān)管制度政策、積極推動(dòng)銀行業(yè)不斷開(kāi)放而言，深入系統(tǒng)的研究銀行業(yè)開(kāi)放與金融安全之間的關(guān)系，具有十分重要的理論意義和應(yīng)用價(jià)值。這正是本文研究的主題。
　　 本文共7章。
　　 第一章緒論。本章介紹了研究背景

4、，著重就金融安全的概念進(jìn)行了界定，并分別與經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全、金融危機(jī)、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融穩(wěn)定和金融效率進(jìn)行了辨析，指出金融安全是經(jīng)濟(jì)安全的核心，是產(chǎn)業(yè)安全的一個(gè)組成部分；金融危機(jī)會(huì)影響金融安全，在一定條件下，又可能強(qiáng)化金融安全；金融安全不能簡(jiǎn)單的理解為無(wú)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)，但金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累將會(huì)導(dǎo)致金融安全出現(xiàn)問(wèn)題；金融安全與金融穩(wěn)定既有聯(lián)系又有區(qū)別，金融安全比金融穩(wěn)定更加宏觀，兩者視角不同；金融安全和金融穩(wěn)定與金融效率是對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系。根據(jù)對(duì)

5、金融安全概念的辨析，對(duì)金融安全的相關(guān)理論進(jìn)行了梳理。在此基礎(chǔ)上，從外資銀行進(jìn)入、境外戰(zhàn)略投資者引入和銀行監(jiān)管三方面對(duì)金融安全的影響進(jìn)行了綜述，并引出本文的研究主題，隨后介紹了本文的研究方法、內(nèi)容以及創(chuàng)新之處。
　　 第二章我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與金融安全關(guān)系分析。我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放經(jīng)歷了三個(gè)階段，即外資銀行進(jìn)入和初步發(fā)展時(shí)期、加入WTO準(zhǔn)備階段、加入WTO后履行承諾逐步開(kāi)放階段，這是我國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放過(guò)程的現(xiàn)實(shí)背景和必然趨勢(shì)。在這一背景下，

6、影響我國(guó)金融安全的主要因素有：金融體系等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、國(guó)家防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的能力、應(yīng)對(duì)外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的能力、抵御外部沖擊的能力。銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與這些影響因素有著密切關(guān)系，并具體通過(guò)我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中應(yīng)關(guān)注的三個(gè)方面（外資銀行進(jìn)入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管）對(duì)國(guó)家金融安全產(chǎn)生影響。
　　 第三章外資銀行進(jìn)入對(duì)我國(guó)金融安全的影響研究。外資銀行進(jìn)入我國(guó)已有三十年，在組織形式、整體規(guī)模和業(yè)務(wù)拓展等方面有了較快發(fā)展，但總體看來(lái)

7、資產(chǎn)規(guī)模較小，對(duì)維護(hù)我國(guó)金融安全既產(chǎn)生了促進(jìn)作用，又產(chǎn)生了一定的沖擊。一方面，由于外資銀行本身的穩(wěn)健性和所帶來(lái)的良好示范效應(yīng)，促進(jìn)了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善和銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；另一方面，外資銀行的復(fù)雜金融產(chǎn)品、母國(guó)的政治政策因素、銀行特許權(quán)價(jià)值的下降及引發(fā)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)的不穩(wěn)定性。在理論分析的基礎(chǔ)上，本章對(duì)1997年-2008年14家銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證，結(jié)果表明，外資銀行的進(jìn)入對(duì)于提高我國(guó)金融安全的微觀基礎(chǔ)——國(guó)內(nèi)銀

8、行——的效率產(chǎn)生了積極影響，有利于我國(guó)的金融安全。
　　 第四章境外戰(zhàn)略投資者的引入對(duì)我國(guó)金融安全的影響研究。我國(guó)引入戰(zhàn)略投資者的主要目的是，提高國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率并且改善公司治理結(jié)構(gòu)，而不是僅限于引進(jìn)外國(guó)資本。從1999年到2008年的十年中，境外戰(zhàn)略投資者的引入呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)，即投資主體多樣化、投資客體多元化、投資地域分散化、引資目的多重化。同時(shí)，在對(duì)我國(guó)金融安全的影響方面，境外戰(zhàn)略投資者也存在二重性，一方面境外戰(zhàn)略投

9、資者的引入有利于改善參股銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，也有利于提高資本充足率、運(yùn)營(yíng)效率和創(chuàng)新能力；另一方面，境外戰(zhàn)略投資者給我國(guó)銀行體系也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，例如為國(guó)外金融資本入侵國(guó)內(nèi)市場(chǎng)創(chuàng)造了幾近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的搜集信息和試驗(yàn)的機(jī)會(huì)；為我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——國(guó)外金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)豐厚回報(bào)，提升了實(shí)力等。本章通過(guò)采用財(cái)務(wù)指標(biāo)法，從資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率、資產(chǎn)回報(bào)率、資本回報(bào)率和成本收入比率等方面對(duì)境外戰(zhàn)略投資者進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果

10、表明引入境外戰(zhàn)略投資者提高了參股銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。
　　 第五章銀行跨境監(jiān)管合作對(duì)我國(guó)金融安全的影響研究。2008年的國(guó)際金融危機(jī)暴露了諸多問(wèn)題，更突現(xiàn)了跨境監(jiān)管合作的重要性。本章對(duì)銀行跨境監(jiān)管合作進(jìn)行了較詳細(xì)的詮釋，在明晰概念的基礎(chǔ)上，分析了銀行跨境監(jiān)管合作的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題和障礙，探討了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)跨境監(jiān)管的要求。通過(guò)應(yīng)用博弈論對(duì)異質(zhì)和同質(zhì)情況下的跨境監(jiān)管合作分

11、別進(jìn)行分析，認(rèn)為只有引入制度性約束來(lái)提高雙方合作收益，降低合作成本，才能鼓勵(lì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，才能有效維護(hù)國(guó)家層面的金融安全。從而，提出了建立全球存款保險(xiǎn)制度和在跨國(guó)銀行破產(chǎn)法律制度方面建立全球統(tǒng)一的基本原則等創(chuàng)新思想。
　　 第六章銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放對(duì)國(guó)家金融安全影響的國(guó)際比較分析。日本和韓國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)與中國(guó)的銀行業(yè)市場(chǎng)有著一定的相似性，通過(guò)研究日韓兩國(guó)的銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放政策演進(jìn)和發(fā)展?fàn)顩r，了解到兩國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)及開(kāi)

12、放過(guò)程中的一些爭(zhēng)議，可以為我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展、維護(hù)國(guó)家金融安全提供借鑒。根據(jù)對(duì)兩國(guó)相關(guān)情況的分析總結(jié)，本章認(rèn)為，應(yīng)積極借鑒日韓兩國(guó)經(jīng)驗(yàn)，在辨證地認(rèn)識(shí)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放對(duì)金融安全影響的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)政府綜合配套改革和監(jiān)管等措施。
　　 第七章結(jié)論與政策建議。本章在前六章理論分析和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)了全文的主要觀點(diǎn)，認(rèn)為我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與國(guó)際上一些國(guó)家相似，在促進(jìn)國(guó)家金融安全的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)一定的沖擊和挑戰(zhàn)，但國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)發(fā)展實(shí)踐表明

13、，穩(wěn)步推進(jìn)銀行體系開(kāi)放、加強(qiáng)監(jiān)管合作并提升監(jiān)管有效性將有利于我國(guó)銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，維護(hù)國(guó)家金融安全。據(jù)此，本章提出了切實(shí)、詳細(xì)的政策建議。
　　 本文在國(guó)內(nèi)外理論研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了幾點(diǎn)創(chuàng)新研究，主要體現(xiàn)在：
　　 第一，在理論方面，對(duì)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放與金融安全進(jìn)行了比較全面而深入的研究，并據(jù)以從外資銀行進(jìn)入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管三個(gè)方面入手進(jìn)行理論分析和實(shí)證研究，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)在此領(lǐng)域缺乏系統(tǒng)性研究

14、的缺憾。
　　 第二，在概念方面，分別對(duì)金融安全和銀行跨境監(jiān)管給出了一個(gè)更為清晰的定義?；诮鹑诎踩举|(zhì)的辨析，闡明了金融安全的概念，并據(jù)此分析了影響金融安全的主要因素。另外，通過(guò)分析銀行跨境監(jiān)管的本質(zhì)，從競(jìng)爭(zhēng)與合作的視角，研究了銀行跨境監(jiān)管合作的改進(jìn)。
　　 第三，在工具方面，構(gòu)建了跨境監(jiān)管的博弈論分析模型，對(duì)跨境監(jiān)管合作在同質(zhì)和異質(zhì)情況下的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，證明了對(duì)源于差異的監(jiān)管合作存在不一致性，而在同質(zhì)條件下，有關(guān)