期末考試復(fù)習(xí)《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》

1、第1頁(yè)共12頁(yè)期末復(fù)習(xí)《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》練習(xí)（一）1、市場(chǎng)組合與切點(diǎn)組合市場(chǎng)投資組合是指它包含所有市場(chǎng)上存在的資產(chǎn)種類。各種資產(chǎn)所占的比例和每種資產(chǎn)的總市值占市場(chǎng)所有資產(chǎn)的總市值的比例相同。切點(diǎn)組合就是市場(chǎng)組合。2、資本市場(chǎng)線在前述分析中已表明，資本市場(chǎng)線的方程為：3、證券市場(chǎng)線在資本市場(chǎng)均衡條件下，反映單一資產(chǎn)或無效組合期望收益與其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（β值）之間線性關(guān)系的直線成為證券市場(chǎng)線（SecurityMarketLine，SML）。同時(shí)，也可

2、以認(rèn)為，證券市場(chǎng)線刻畫了單一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。4、證券特征線刻畫單一資產(chǎn)收益與市場(chǎng)組合收益及隨機(jī)因素之間線性回歸關(guān)系的直線成為資產(chǎn)收益的特征線。5、資產(chǎn)定價(jià)一價(jià)定律兩個(gè)具有相同支付的證券（證券組合）的價(jià)格必相同。6、馬科維茲風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（riskpremium）是指風(fēng)險(xiǎn)厭惡者為避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而愿意放棄的投資收益?；蜃屢粋€(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者參與一項(xiàng)博彩所必需獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。MffMRR???????第3頁(yè)共12頁(yè)

3、u是經(jīng)濟(jì)主體的VNM效用函數(shù)，W為個(gè)體的初始稟賦，如果對(duì)于任何足的隨機(jī)變量，有:則稱個(gè)體是（嚴(yán)格）風(fēng)險(xiǎn)厭惡（riskaversion）；如果上述不等號(hào)方向相反，則稱個(gè)體是風(fēng)險(xiǎn)偏好（riskloving）；如果兩邊相等，則稱個(gè)體是風(fēng)險(xiǎn)中性（neutral）。15、風(fēng)險(xiǎn)喜好16、風(fēng)險(xiǎn)中性17、完全市場(chǎng)市場(chǎng)中任何一個(gè)投資計(jì)劃，都可以由有限個(gè)可交易證券來組合復(fù)制。市場(chǎng)完全等價(jià)于獨(dú)立支付證券數(shù)量＝狀態(tài)數(shù)。18、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn):beta非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)