第三板塊概念、上市流程、定位、對(duì)企業(yè)的好處及相關(guān)注意問(wèn)題

1、簡(jiǎn)介簡(jiǎn)介新三板的設(shè)立三板，即代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾公司和非公眾股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。目前，在三板掛牌的公司大致可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是原STAQ、系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，即老三板，2001年6月12日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，代辦股份轉(zhuǎn)讓工作正式啟動(dòng)，2002年7月16日第一家股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌。為解決退市公司股份

2、轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍。在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的另一類(lèi)公司是中關(guān)村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉(zhuǎn)讓主要采取協(xié)商配對(duì)的方式進(jìn)行成交，即新三板。新三板針對(duì)的是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的股份制公司。2006年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)正式啟動(dòng)，其主要目的是探索我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系中場(chǎng)外市場(chǎng)的建設(shè)模式，探索利用資本市場(chǎng)支持高新技術(shù)等創(chuàng)新型企業(yè)的具體途徑。新

3、三板上市條件新三板上市條件申請(qǐng)掛牌新三板的條件非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：1、存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；4、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；公司申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函，必須為中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)。

4、依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》、《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》，高新技術(shù)企業(yè)是指，在《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在中國(guó)境內(nèi)（不包括港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)一年以上的居民企業(yè)。高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定須同時(shí)滿(mǎn)足以下條件：（1）在中國(guó)境內(nèi)（不含港、澳、臺(tái)地區(qū)）注冊(cè)的企業(yè)，近三年內(nèi)通過(guò)自主研發(fā)、受讓、受贈(zèng)、并購(gòu)等方式，或通過(guò)5年以上的獨(dú)占許可方式，對(duì)其主要產(chǎn)品（

5、服務(wù)）的核心技術(shù)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)；（2）產(chǎn)品（服務(wù)）屬于《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》規(guī)定的范圍；（3）具有大學(xué)專(zhuān)科以上學(xué)歷的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的30%以上，其中研發(fā)人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的10%以上；（4）企業(yè)為獲得科學(xué)技術(shù)（不包括人文、社會(huì)科學(xué)）新知識(shí)，創(chuàng)造性運(yùn)用科學(xué)技術(shù)新知識(shí)，或?qū)嵸|(zhì)性改進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)品（服務(wù)）而持續(xù)進(jìn)行了研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)，且近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額占銷(xiāo)售收入總額的比例符合如下要求：①最近一年銷(xiāo)售收入小于5

6、000萬(wàn)元的企業(yè)，比例不低于6%；??新三板新三板”市場(chǎng)的定位市場(chǎng)的定位?從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)來(lái)看，未來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)分為主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、三板市場(chǎng)、大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等六個(gè)層次。?目前，“新三板”的市場(chǎng)定位是為非上市公眾公司提供股權(quán)交易平臺(tái)，從而形成一個(gè)高效、便捷的高新技術(shù)企業(yè)投融資平臺(tái)。??進(jìn)入進(jìn)入“新三板新三板”市場(chǎng)的好處市場(chǎng)的好處?高新技術(shù)企業(yè)在“新三板”市場(chǎng)掛牌后，給企業(yè)帶來(lái)的直接

7、變化是：?第一，形成了有序的股份退出機(jī)制；?第二，企業(yè)的運(yùn)作將在證券監(jiān)管部門(mén)、主辦報(bào)價(jià)券商的監(jiān)管之下，在公眾投資者的監(jiān)督下進(jìn)行。具體而言：?便利融資：有利于完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。掛牌后可實(shí)施定向增發(fā)股份，也可提高公司信用等級(jí)；?股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)汗蓶|股份可以合法轉(zhuǎn)讓?zhuān)岣吖蓹?quán)流動(dòng)性；?轉(zhuǎn)板上市：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，可優(yōu)先享受“綠色通道”；?價(jià)值發(fā)現(xiàn)：公司股份掛牌后的市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)造財(cái)富效應(yīng)，提高公司對(duì)人才吸引力；?公司發(fā)展：有利于完善