2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、淺析上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的主要方式淺析上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的主要方式內(nèi)容提要:本文從關(guān)聯(lián)方及其交易的定義、關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)、產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的情況、上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的方式等幾個(gè)方面進(jìn)行探討。闡述了上市公司利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的實(shí)質(zhì)目的及關(guān)聯(lián)交易對社會經(jīng)濟(jì)的影響。關(guān)鍵詞:上市公司關(guān)聯(lián)交易操縱利潤相傳劉邦攻下咸陽,滅了秦國??墒琼?xiàng)羽這個(gè)西楚霸王,只給劉邦封了一個(gè)漢王。劉邦在處任途中燒了棧道,以此表示壯士一去不復(fù)返。誰知

2、道,不久劉邦就繞道打敗項(xiàng)羽的軍隊(duì)重新回到咸陽。史稱“明修棧道,暗度陳倉”。多用來比喻暗中進(jìn)行某種活動,反正并不光彩。然而“時(shí)代不同了”,在現(xiàn)代企業(yè)業(yè)務(wù)交易中暗度陳倉已經(jīng)蔚然成風(fēng)。關(guān)聯(lián)交易對當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的影響程度己不容忽視。一、對關(guān)聯(lián)方及其交易的認(rèn)識(一)關(guān)聯(lián)方及其交易的含義《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》第四條對關(guān)聯(lián)方定義如下:“在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中,如果一方有能力直接或間接控制,共同控制另一方或?qū)α硪环绞┲卮笥绊?,本?zhǔn)則將其

3、視為關(guān)聯(lián)方;如果兩方或多方同受一方控制,本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方?!彼^關(guān)聯(lián)方主要是指:直接或間接地控制其它企業(yè)或受其它企業(yè)控制,以及同受某一企業(yè)控制的兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)(例如:母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之間);合營企業(yè);聯(lián)營企業(yè);主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員;受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其它企業(yè)?!镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》條八條對關(guān)聯(lián)方交易定義如下:

4、“關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng),而不論是否收取價(jià)款?!标P(guān)聯(lián)交易主要體現(xiàn)為:購買或銷售商品;購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn);提供或接受勞務(wù);代理;租賃;提供資金(包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问降馁J款或權(quán)益性資金);擔(dān)保和抵押;管理方面的合同;研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移;許可協(xié)議;關(guān)鍵管理人員的報(bào)酬等。(二)關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)根據(jù)具體會計(jì)準(zhǔn)則的定義,可以看出關(guān)聯(lián)交易具有以下特點(diǎn):第一、關(guān)聯(lián)方交易只是交易的一種類型,其與其他交易的區(qū)別在于交

5、易主體存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。但關(guān)聯(lián)方關(guān)系與關(guān)聯(lián)交易的公平性之間沒有因果關(guān)系,因此關(guān)聯(lián)方交易不能等同于不公平交易。第二、關(guān)聯(lián)方交易在價(jià)格等方面與市場內(nèi)其他交易存在差異是市場經(jīng)濟(jì)條件下的正?,F(xiàn)象。第三、關(guān)聯(lián)交易所涉及交易主體與其他主體具有共同特征,即交易主體具有法律上的獨(dú)立行為能力和獨(dú)立權(quán)利能力,交易合同或協(xié)議是其獨(dú)立意志的表示。(三)可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易的情況在當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)活動中,一些單位從其自身利益出發(fā),為了提高企業(yè)的社會形象,或?yàn)榱梭w現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者的

6、經(jīng)營業(yè)績,或出于其他目的,往往利用非公平交易基礎(chǔ)上的關(guān)聯(lián)交易,在財(cái)務(wù)報(bào)告中提供虛假信息,粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。另外,即使當(dāng)期的關(guān)聯(lián)交易是在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行的,在將來也有可能以非公平交易的形式出現(xiàn),導(dǎo)致這些關(guān)聯(lián)交易主要是出于以下情況:1、缺乏持續(xù)經(jīng)營所必須的資金。這種情況下,企業(yè)往往會在巨額債務(wù)到期日之前,發(fā)生關(guān)聯(lián)交易,以籌措保證其持續(xù)所需的資金。2、為達(dá)到支撐股價(jià)、融資等目的而試圖保持良好的盈利記錄,而在資產(chǎn)負(fù)債表日前后進(jìn)行重大關(guān)

7、聯(lián)交易,粉飾會計(jì)報(bào)表。3、過于樂觀的盈利預(yù)測。在盈利預(yù)測到期日之前,企業(yè)往往為達(dá)到其預(yù)測目標(biāo),而與其能夠施加重大影響億元。其中,有116家上市公司關(guān)聯(lián)銷售收入占其主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)30%以上,占1018家上市公司的11.4%。這說明,有十分之一強(qiáng)的上市公司三成以上的主營業(yè)務(wù)收入是來自于關(guān)聯(lián)交易。更有甚者,有61家上市公司關(guān)聯(lián)銷售收入占其主營業(yè)務(wù)收入的比重達(dá)50%以上。從發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售的關(guān)聯(lián)關(guān)系看,有47%的關(guān)聯(lián)銷售交易是發(fā)生在上市公司與其

8、控股股東之間。而且少數(shù)上市公司銷售收入的絕大部分來源于與其控股股東的關(guān)聯(lián)銷售交易。上市公司向關(guān)聯(lián)方購買原材料,關(guān)聯(lián)方向上市公司提供勞務(wù)及其他服務(wù)形成的關(guān)聯(lián)購買交易構(gòu)成上市公司主營業(yè)務(wù)成本的重要組成部分。在1018家上市公司中,有491家上市公司向其關(guān)聯(lián)方購買原材料及勞務(wù)等,交易總額達(dá)1153.5億元。其中425家購買原材料公司中,有99家公司的原材料占其主營業(yè)國成本的30%以上,有43家公司該比例超過50%。有34%的原材料、勞務(wù)購買的

9、關(guān)聯(lián)交易是發(fā)生在上市公司與其控股股東之間。一些上市公司同時(shí)存在銷售和采購方面的關(guān)聯(lián)交易,關(guān)聯(lián)交易對上市公司利潤總額產(chǎn)生舉足輕重的影響。如神馬實(shí)業(yè)等13家上市公司,50%以上的銷售收入和原材料采購都來源于關(guān)聯(lián)交易。招數(shù)一:銷售給控股股東和非控股子公司上市公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控股子公司,因無須作合并報(bào)表,因而不必以對外的銷售作為最終的銷售實(shí)現(xiàn)。對上市公司而言,銷售收入會因此增加,同時(shí)應(yīng)收賬款和利潤亦增加;而對于控股股東和非控股子公司

10、來說,則是應(yīng)付賬款和存貨的增加??傮w而言,并未對外實(shí)現(xiàn)銷售,但上市公司自身己合法地實(shí)現(xiàn)了銷售,然而這種制造利潤的手段很難持續(xù),而且應(yīng)收賬款的潛在壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)較大。招數(shù)二:在不同控股程度的子公司間安排銷售在同時(shí)擁有幾家不同控股程度的子公司且經(jīng)營同一業(yè)務(wù)的情況下,上市公司可在不同控股程度的子公司之間分配訂單以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。如果上市公司想增加利潤,可將訂單全部或大部分交由本部工廠或控股程度高的子公司生產(chǎn),降低少數(shù)股東權(quán)益;反之,則將訂單

11、大部分交由控股程度低的子公司生產(chǎn),提高少數(shù)股東權(quán)益。如少數(shù)股東為上市公司的控股股東,則控股股東所獲收益因此增加。這種手段常被上市公司用來規(guī)避稅收。招數(shù)三:上市公司溢價(jià)采購控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)上市公司如采購控股子公司的產(chǎn)品用于再銷售,則其溢價(jià)需合并抵消,因而對合并報(bào)表的盈利無貢獻(xiàn),但如果上市公司溢價(jià)采購控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn),則一方面,該類交易無須披露,另一方面上市公司采購后形成固定資產(chǎn),則子公司的銷售可確認(rèn)實(shí)現(xiàn)。由

12、此,子公司確認(rèn)為當(dāng)期合并報(bào)表利潤,而上市公司的固定資產(chǎn)雖定價(jià)過高,但因其折舊分多年提取,因而當(dāng)期利潤增加因素遠(yuǎn)高于因折舊增加而導(dǎo)致的利潤減少因素。招數(shù)四:商標(biāo)使用權(quán)的交易無形資產(chǎn)主要是商標(biāo)權(quán)的交易引起了廣泛的關(guān)注。涉及這類交易的上市公司有廈華電子、萬家樂、美丁雅、粵宏遠(yuǎn),其商標(biāo)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓金額都在億元以上。其中廈華電子、粵宏遠(yuǎn)的商標(biāo)轉(zhuǎn)讓最后被“叫停”,并由此促成了滬深證券交易所關(guān)于規(guī)范無形資產(chǎn)交易政策的出臺。(二)資產(chǎn)重組由于我國對資產(chǎn)價(jià)

13、值評估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范,公司并購的法律和財(cái)務(wù)規(guī)范不夠完善,主觀上亦有地方政府、國有資產(chǎn)管理部門的間接參與,使得上市公司常以集團(tuán)公司及其下屬子公司為依托進(jìn)行一系列資產(chǎn)重組,實(shí)現(xiàn)各自的操作目的——改觀業(yè)績狀況、轉(zhuǎn)移利潤或者從二級市場炒作獲得等。這在目前的證券市場上己成為一種普遍現(xiàn)象。特別是每年年末,各上市公司處于年報(bào)包裝的壓力下,紛紛出臺了一系列資產(chǎn)重組方案。資產(chǎn)重組的方式多種多樣,既包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和股權(quán)收購轉(zhuǎn)讓,還有極具中

14、國特色的母子公司間資產(chǎn)無償劃撥等形式。此類具有關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)的資產(chǎn)重組,成為眾多上市公司扭虧增盈的重要手段。招數(shù)一:將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司當(dāng)上市公司出現(xiàn)業(yè)績滑坡時(shí),為避免不良資產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的虧損或損失,常將不良資產(chǎn)和等額債務(wù)剝離給關(guān)聯(lián)公司,以達(dá)到賬面止虧的目的。在我國較為常見的是將不良的長期投資轉(zhuǎn)賣給集團(tuán)公司,特別是在按照市價(jià)難以收回投資的情況下,為提升上市公司的業(yè)績,按協(xié)議價(jià)格與關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行交易。這樣上市公司不僅可以完成收回投資成本,甚

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