西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司股權(quán)架構(gòu)及股權(quán)激勵(lì)方案

1、西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司股權(quán)架構(gòu)及股權(quán)激勵(lì)方案,2011年3月1日,2,一、公司設(shè)立股權(quán)結(jié)構(gòu),3,公司設(shè)立股權(quán)結(jié)構(gòu),,陜西黃馬甲物流配送股份有限公司,西安吉力投資發(fā)展有限公司,西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司,40%,,,51%,,,西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。,,考慮用西安吉力投資公司或西安銳勁投資公司作為實(shí)際控制人的目的是，此2個(gè)公司在華商體系之外，不屬于上市控制，資本運(yùn)作靈活度大。,說(shuō)明：目前先由西安吉力投資公司出

2、資，考慮到典智公司經(jīng)過(guò)一段時(shí)間發(fā)展后，團(tuán)隊(duì)或外來(lái)投資者可以受讓部分股權(quán)，基本原則是3個(gè)月內(nèi)按注冊(cè)資本轉(zhuǎn)讓，3-6個(gè)月按出資加利息結(jié)算。,西安凱瑞投資有限公司,,9%,公司設(shè)立說(shuō)明—股東說(shuō)明,,,,,,為何沒有用華商網(wǎng)絡(luò)公司體系下進(jìn)行新業(yè)務(wù)發(fā)展?,華商網(wǎng)等網(wǎng)站是以新聞為主體的綜合門戶網(wǎng)站，與報(bào)紙品牌、內(nèi)容資源不可剝離，依附于報(bào)，歸屬于報(bào)，難以走出區(qū)域市場(chǎng)。,華商網(wǎng)絡(luò)公司是上市公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不可剝離，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升只能帶來(lái)現(xiàn)金價(jià)值，而沒有

3、資本價(jià)值。,華商網(wǎng)、新文化網(wǎng)、遼一網(wǎng)的產(chǎn)品、模式、品牌、后臺(tái)全部是區(qū)域性差異化的，缺乏跨地域的產(chǎn)品、資源和市場(chǎng)整合基礎(chǔ)，我們作為中國(guó)唯一的跨地域都市報(bào)運(yùn)營(yíng)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)無(wú)法發(fā)揮。,時(shí)政類新聞網(wǎng)站需要新聞資質(zhì)，并有政治風(fēng)險(xiǎn)，不可想象我們能夠以時(shí)政新聞門戶網(wǎng)站的模式進(jìn)行跨地域異地復(fù)制或并購(gòu)。,,,,,區(qū)域業(yè)務(wù)問(wèn)題,實(shí)際控制人問(wèn)題,整和資源問(wèn)題,政治風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,公司設(shè)立說(shuō)明—股東說(shuō)明,,,互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展到擴(kuò)張階段后，需要大量的資金支持，由于孵化項(xiàng)目

4、風(fēng)險(xiǎn)較大，可以考慮進(jìn)行大規(guī)模融資，借助外力發(fā)展，所以必須保持融資通道暢通，目前華商傳媒集團(tuán)及其子公司（包括黃馬甲公司）都屬于上市公司體系，孵化項(xiàng)目作為上市公司子公司想再次上市融資難度很大，故必須游離與上市公司體系之外。,,繼續(xù)融資,,網(wǎng)絡(luò)商務(wù)公司將來(lái)要突破區(qū)域市場(chǎng)限制建立全國(guó)平臺(tái)，就必須進(jìn)行跨區(qū)域并購(gòu)。目前各地區(qū)域社區(qū)網(wǎng)站雖然規(guī)模都不大，但大多盈利良好，單純現(xiàn)金收購(gòu)很困難，必須在建立業(yè)務(wù)平臺(tái)價(jià)值的同時(shí)，保持股權(quán)置換的可能性，就必然要求和

5、上市公司脫鉤。,,股權(quán)并購(gòu),,因此，我們要保持項(xiàng)目公司資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。一是要盡量降低上市公司權(quán)益，確保項(xiàng)目公司獨(dú)立的資本價(jià)值。二是要保持項(xiàng)目公司業(yè)務(wù)模塊的清晰，將一切非必要、不貢獻(xiàn)核心價(jià)值的業(yè)務(wù)剝離干凈。,,股權(quán)獨(dú)立,為什么不用華商傳媒集團(tuán)及其子公司控股西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司？例如用陜西黃馬甲物流配送股份有限公司控股？主要是考慮到以下問(wèn)題:,所以,經(jīng)過(guò)綜合考慮后,可以由西安吉力投資公司或西安銳勁投資公司作為實(shí)際控制人的目的

6、是，此2個(gè)公司在華商體系之外，不屬于上市控制，資本運(yùn)做靈活度大。,公司設(shè)立說(shuō)明—股權(quán)結(jié)構(gòu)說(shuō)明,公司名稱暫定為西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司，注冊(cè)資本暫定為1500萬(wàn)元（或1000萬(wàn)元）。沈陽(yáng)典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司注冊(cè)資本暫定為300萬(wàn)，由西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司現(xiàn)金出資225萬(wàn)，孫云升現(xiàn)金出資75萬(wàn)。重慶，長(zhǎng)春兩地由西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司設(shè)立分公司，獨(dú)立核算，一年后可以設(shè)立為子公司，團(tuán)隊(duì)可以出資認(rèn)購(gòu)子公司股權(quán)，但團(tuán)隊(duì)出資不能超過(guò)

7、注冊(cè)資本的25%。,,西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司治理結(jié)構(gòu),西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司治理結(jié)構(gòu)為，在股東會(huì)下設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)成員5名，設(shè)董事長(zhǎng)1名，董事4名；不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)監(jiān)事一名。 法人代表：齊 東 董事長(zhǎng)： 齊 東 董 事： 冀萬(wàn)林 崔 良 林 凌 劉 浩 監(jiān) 事： （建議由大股東推薦一名） 經(jīng) 理： 齊 東,沈陽(yáng)典慧網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司治理結(jié)構(gòu),沈陽(yáng)

8、典慧網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司治理結(jié)構(gòu)為，在股東會(huì)下設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)成員3名，設(shè)董事長(zhǎng)1名，董事2名；不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)監(jiān)事一名。 法人代表：齊 東 董 事 長(zhǎng)：齊 東 董 事：冀萬(wàn)林 孫云升 監(jiān) 事：（建議由西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)公司推薦一名） 經(jīng) 理：孫云升,9,集團(tuán)對(duì)新項(xiàng)目的權(quán)益如何保障,,,,,,,,,,,新項(xiàng)目權(quán)益,與江蘇三六五的解決方案類似，在股權(quán)分散情況下，先退

9、位為第二或第三股東，上市后通過(guò)少量增發(fā)或收購(gòu)，成為第一大股東,目前市場(chǎng)狀況和發(fā)展思路，暫時(shí)定位為海外上市。如果將來(lái)進(jìn)展順利，設(shè)立融資架構(gòu)時(shí)，可以將集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)置換到離岸公司，從而規(guī)避國(guó)內(nèi)相關(guān)規(guī)定。,與江蘇三六五不同之處在于，新項(xiàng)目由集團(tuán)團(tuán)隊(duì)和資源一手孵化，集團(tuán)對(duì)新項(xiàng)目擁有實(shí)際控制權(quán)。,未來(lái)公司股權(quán)架構(gòu),黃馬甲公司,團(tuán)隊(duì)公司,股權(quán)置換并購(gòu),戰(zhàn)略投資者,西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司,各地子公司,跨區(qū)域并購(gòu),……,19%,51%,10%,2

10、0%,改制,上市主體,如果考慮3-4左右時(shí)間上市，可以根據(jù)發(fā)展?fàn)顩r，經(jīng)過(guò)一年快速發(fā)展期后，由集團(tuán)高管和團(tuán)隊(duì)以凈資產(chǎn)價(jià)格對(duì)公司增資，然后通過(guò)股權(quán)置換并購(gòu)，和向外部戰(zhàn)略投資者溢價(jià)融資，最終由典智創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)公司控股，達(dá)到上市要求后，在海外上市。,管理架構(gòu),.,重慶分公司,長(zhǎng)春分公司,西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司,架構(gòu),西安項(xiàng)目公司,沈陽(yáng)典慧網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司,,,,,1、決策和機(jī)構(gòu)設(shè)置扁平化，不設(shè)項(xiàng)目公司總部，集團(tuán)孵化。2、戰(zhàn)略職能由集團(tuán)總部承擔(dān)，

11、運(yùn)營(yíng)職能由各地分子公司承擔(dān)。,董事長(zhǎng)/總經(jīng)理,戰(zhàn)略發(fā)展部,,,二、團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)方案,12,團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)的主導(dǎo)思想,模式初創(chuàng)階段，團(tuán)隊(duì)整體薪酬處于較低水平，主要以愿景和事業(yè)起到激勵(lì)作用。借鑒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)型公司普遍采用較大幅度的股權(quán)激勵(lì)。團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)以分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)為主，現(xiàn)金出資為輔。,股權(quán)激勵(lì)的目的和期望,,,將股東利益、公司利益和經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益有機(jī)結(jié)合起來(lái)；讓員工分享公司的成功；讓員工分擔(dān)公司的風(fēng)險(xiǎn)；吸引人才，提升企

12、業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。,,,合理確定每位員工的股權(quán)授予數(shù)量，避免分配不公；合理確定股價(jià)，確保激勵(lì)對(duì)象能按個(gè)人實(shí)際付出分享公司的經(jīng)營(yíng)成果；確定適合公司的激勵(lì)方式，既操作簡(jiǎn)單又有激勵(lì)效果；合理確定激勵(lì)周期，既不使員工覺得遙不可及，又要規(guī)避一些員工的短期行為。,,股權(quán)激勵(lì)的期望,股權(quán)激勵(lì)的目的,股權(quán)激勵(lì)方法：實(shí)股激勵(lì)分紅權(quán)激勵(lì)期權(quán)激勵(lì)收益轉(zhuǎn)實(shí)股,股權(quán)激勵(lì)--實(shí)股激勵(lì),按激勵(lì)層面確定實(shí)股激勵(lì),,實(shí)股激勵(lì),,對(duì)于附加值高且忠誠(chéng)度高的員工，

13、采用實(shí)股激勵(lì)，目前主要以核心層為主。參照上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定（用于股權(quán)激勵(lì)的股本比例不得超過(guò)總股本的10%）。,,認(rèn)購(gòu)股權(quán),,本次股權(quán)激勵(lì)可以考慮在西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司和沈陽(yáng)典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司發(fā)起設(shè)立時(shí)，就可以認(rèn)購(gòu)股權(quán)，也可后續(xù)按照公司凈資產(chǎn)認(rèn)購(gòu);目前分公司人員,可以在一年后成立子公司時(shí),按要求認(rèn)購(gòu)子公司股權(quán)。,,業(yè)績(jī)要求,,符合條件人員認(rèn)購(gòu)后，原則上在授予期不得退股，如果因業(yè)績(jī)連續(xù)2個(gè)考核期間沒有達(dá)到目標(biāo)，被公司要求離職的

14、，可以按照當(dāng)期經(jīng)過(guò)審計(jì)的凈資產(chǎn)退股；如果給公司造成重大損失者，其股權(quán)出資不在退回。,,股權(quán)置換,,等西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司達(dá)到上市條件,重組過(guò)程中,可將所持子公司股權(quán)置換成總公司股權(quán),享受公司上市后的資本增值收益.,股權(quán)激勵(lì)—實(shí)股激勵(lì),說(shuō)明：將來(lái)注冊(cè)子公司，建議團(tuán)隊(duì)持股不超過(guò)總股本的30%，避免團(tuán)隊(duì)股東代表以自己持有30%公司股權(quán)，對(duì)抗和否決大股東提議。,股權(quán)激勵(lì)—分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì),,,虛股激勵(lì),對(duì)于不愿出資的員工，采用分紅權(quán)激勵(lì)

15、和期權(quán)激勵(lì)，以提升員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性。參照上市公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定（用于股權(quán)激勵(lì)的股本，個(gè)人比例不得超過(guò)總股本的1%，總股本增加后另行計(jì)算）。,,,期權(quán)授予,考慮在西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司成立1年后，相關(guān)人員在每年完成一定的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)后，可以獲得一定數(shù)量的虛股或按照較低的價(jià)格被授予一定數(shù)量的期權(quán)，以上期權(quán)按照3年期限授予完畢。,,,期權(quán)終止,被授予分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)的員工,如果因業(yè)績(jī)連續(xù)2個(gè)考核期間沒有達(dá)到目標(biāo)，被公司要求離

16、職的，以前所授予的分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)自動(dòng)作廢.,,,收益分配,原則上，被授予分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì)的相關(guān)收益，并不以現(xiàn)金形式，而是兌換成一定數(shù)量的西安典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)有限公司股權(quán)（擬上市主體），真正實(shí)現(xiàn)由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)變成股東的過(guò)程。,,相關(guān)人員可以不出資，只是享受分紅或股價(jià)增值的差異收益。,股權(quán)激勵(lì)—分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì),股權(quán)激勵(lì)—退出機(jī)制,簽署授予協(xié)議，細(xì)化退出機(jī)制，避免法律糾紛。 為規(guī)避法律糾紛，在推行股權(quán)激勵(lì)方案前應(yīng)事先明確

17、退出機(jī)制。參照《勞動(dòng)合同法》，結(jié)合研發(fā)型企業(yè)的工作特點(diǎn)，典智網(wǎng)絡(luò)商務(wù)公司可從三個(gè)方面界定退出辦法：,,,合同期滿,其一，對(duì)于合同期滿、法定退休等正常的離職情況，已實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)成果歸激勵(lì)對(duì)象所有，未實(shí)現(xiàn)部分則由企業(yè)收回。若激勵(lì)對(duì)象離開企業(yè)后還會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，則未實(shí)現(xiàn)部分也可予以保留，以激勵(lì)其能繼續(xù)關(guān)注公司的發(fā)展。,,,辭職、辭退,對(duì)于辭職、辭退等非正常退出情況，除了未實(shí)現(xiàn)部分自動(dòng)作廢之外，已實(shí)現(xiàn)部分的收益可適度打折處理。,