企業(yè)所有者利潤與薪酬替代的納稅籌劃基本模型

1、全國中文核心期刊財會月刊陰援中旬一、所得稅法對企業(yè)收益分配形式選擇的影響按照現(xiàn)代企業(yè)契約理論，企業(yè)是一個人力資本和非人力資本共同訂立的特別市場合約。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是多元化的，由兩種主要的產(chǎn)權(quán)形式構(gòu)成，即物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)和人力資本產(chǎn)權(quán)。在傳統(tǒng)的企業(yè)理論中，公司被理解為是由物質(zhì)資本所有者組織起來的聯(lián)合體。為公司提供資本的物質(zhì)資本所有者對企業(yè)擁有絕對的所有權(quán)，管理者和生產(chǎn)者只是股東資本的雇傭者。在現(xiàn)代知識經(jīng)濟模式下，人力資本已

2、經(jīng)成為企業(yè)生存和發(fā)展的決定性生產(chǎn)要素。為了調(diào)動人力資本的積極性，物質(zhì)資本的所有者通常采用了股權(quán)激勵機制，即允許人力資本所有者擁有公司一定的股份。因此，現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿肆Y本與物質(zhì)資本的混合契約模式。在這種契約模式下，企業(yè)經(jīng)營者以物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者雙重身份參與企業(yè)收益的分配。無論是董事長、總經(jīng)理，還是其他高管人員，甚至企業(yè)的普通員工，如果同時作為企業(yè)的所有者擁有企業(yè)的所有權(quán)，則其會以所有者和經(jīng)營者（生產(chǎn)者）的雙重

3、身份從企業(yè)以利潤和薪酬兩種形式獲取收益，就需要承擔企業(yè)所得稅和個人所得稅兩種稅收負擔。在企業(yè)收益的初次分配過程中，企業(yè)的所有者或者經(jīng)營者，依據(jù)其取得收入的形式不同，分別承擔不同的稅收負擔。不擁有企業(yè)所有權(quán)的單純的企業(yè)高管人員或者員工，從企業(yè)獲取的收益只有薪酬，需要繳納個人所得稅；而單純的企業(yè)所有者獲取的收益只有紅利，只需要繳納企業(yè)所得稅。但既擁有企業(yè)所有權(quán)又參與企業(yè)管理（或者生產(chǎn)經(jīng)營活動）的高管人員（或者員工），由于其以物質(zhì)資本所有者和

4、人力資本所有者雙重身份參與企業(yè)收益分配，以利潤和薪酬兩種形式從企業(yè)取得收益，因此需分別繳納企業(yè)所得稅和個人所得稅。由于薪酬和利潤兩種收益形式要承擔不同的稅收負擔，為了實現(xiàn)稅負最小化和收益最大化，就需要在利潤和薪酬這兩種收益形式之間作出合理的選擇和替代。特別是擁有企業(yè)所有權(quán)的企業(yè)經(jīng)營者，一般對自己的薪酬和利潤分配具有一定的決策權(quán)，對從企業(yè)獲取收益的薪酬和利潤兩種形式及其數(shù)量作出選擇時，應(yīng)充分考慮稅收因素的影響，在薪酬和利潤分配之間進行科學(xué)

5、合理的納稅籌劃。二、利潤與薪酬替代納稅籌劃的基本模型按照一般的激勵理論，對企業(yè)高管人員的薪酬激勵與企業(yè)的業(yè)績（利潤）具有一定的正相關(guān)性，增加高管人員的薪酬可以在一定程度上提高當期或者未來企業(yè)的業(yè)績。但是，在企業(yè)總收入已經(jīng)確定的條件下，從企業(yè)靜態(tài)的收入分配角度來看，由于支付給高管人員的薪酬計入成本費用后會減少企業(yè)利潤，因此薪酬與利潤之間存在著此消彼長的替代關(guān)系。1援經(jīng)營者薪酬的稅收負擔。經(jīng)營者的薪酬一般按照月度發(fā)放。假定經(jīng)營者全年薪酬按月

6、等額取得，每月獲取的薪酬為W，每月薪酬相對應(yīng)的個人所得稅稅率為R1。則經(jīng)營者每月薪酬所得應(yīng)納稅額為W伊R1，全年薪酬應(yīng)納個人所得稅稅額T1為：T1越12伊W伊R1（1）2援所有者利潤的稅收負擔。為了簡化問題的研究和計算，本文首先假定企業(yè)的所有權(quán)由企業(yè)的經(jīng)營者一人所有，即企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，并且當期企業(yè)所獲得的利潤不再進一步向投資者分配股息紅利，而是繼續(xù)留在企業(yè)用于擴大再生產(chǎn)。假定企業(yè)在當期一個納稅年度內(nèi)的利潤總額為P，企業(yè)利潤

7、所適用的企業(yè)所得稅稅率為R2，則當期企業(yè)利潤所負擔的所得稅稅額T2為：T2越P伊R2（2）由于企業(yè)利潤的核算為扣除員工和管理者薪酬后的數(shù)值，即企業(yè)的利潤中已經(jīng)扣除了薪酬。因此，在企業(yè)其他成本費用項目以及稅前扣除項目不變的前提下，薪酬與利潤之間具有相互替代關(guān)系。在企業(yè)的所有者與經(jīng)營者高度一致的情況下，企業(yè)經(jīng)營者薪酬的發(fā)放會等額減少企業(yè)的利潤，由此會減少企業(yè)的所得稅稅額。相反，如果減少企業(yè)經(jīng)營者薪酬的發(fā)放，相應(yīng)地會增加企業(yè)等額的利潤。在確定

8、的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)所有者利潤與薪酬替代的納稅籌劃基本模型王龍曹建安淵西安歐亞學(xué)院西安710065西安交通大學(xué)管理學(xué)院西安710049冤【摘要】在企業(yè)所有者直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理時，其從企業(yè)取得的薪酬和利潤兩種收益分別要負擔個人所得稅與企業(yè)所得稅。本文建立了利潤與薪酬替代的納稅籌劃基本模型，分析在我國現(xiàn)行所得稅稅制下各種類型企業(yè)的納稅籌劃臨界區(qū)域，提出了實現(xiàn)企業(yè)薪酬與利潤稅收負擔最小化的方法?！娟P(guān)鍵詞】利潤薪酬所得稅納稅籌劃企業(yè)

9、收益分配窯21窯陰陰財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊援中旬規(guī)模和水平下，由于企業(yè)的利潤與所有者薪酬之間存在著等額的轉(zhuǎn)化和替代關(guān)系，所以二者之和為一個常數(shù)，設(shè)定為C：P=C12伊W（3）假定企業(yè)經(jīng)營者發(fā)放的月度薪酬增加（減少）變動額為吟W，則全年相應(yīng)地會減少（增加）企業(yè)的利潤吟P的數(shù)量為12伊吟W，由薪酬導(dǎo)致的企業(yè)所得稅的變動數(shù)額吟T2為：吟T2=12伊吟W伊R2（4）3援利潤與薪酬替代納稅籌劃的基本模型。薪酬與利潤之間的此消彼長關(guān)系會導(dǎo)致個人所

10、得稅與企業(yè)所得稅的此長彼消。納稅籌劃的目的是實現(xiàn)薪酬與利潤總的稅收負擔最小。企業(yè)所有者或者經(jīng)營者為了實現(xiàn)稅后薪酬收益與稅后利潤之和最大化，就必須使薪酬所負擔的個人所得稅與利潤所負擔的企業(yè)所得稅之和最小化，即總的稅收負擔T最小。由于：T=T1T2=12伊W伊R1P伊R2=12伊W伊R1（C12伊W）伊R2（5）為使企業(yè)稅負最小，對T進行求導(dǎo)。當T憶=0時，可認為T有極值，此時：R1=R2（6）由公式（6）可知，當薪酬適用的個人所得稅稅率等

11、于企業(yè)所得稅稅率（R1=R2）時，企業(yè)的總體稅收負擔T最小；當薪酬適用的個人所得稅稅率小于企業(yè)所得稅稅率（R1約R2）時，薪酬負擔的個人所得稅小于等額利潤負擔的企業(yè)所得稅，可以增加薪酬減少利潤以減少總體稅負；當薪酬適用的個人所得稅稅率大于企業(yè)所得稅稅率（R1躍R2）時，薪酬負擔的個人所得稅高于等額利潤負擔的企業(yè)所得稅，可以減少薪酬增加利潤以減少總體稅負?？傊?，經(jīng)營者薪酬適用的個人所得稅稅率越接近企業(yè)所得稅稅率，總體稅負就越低。當薪酬適用

12、的個人所得稅稅率等于企業(yè)所得稅稅率時，總體稅負最低。三、現(xiàn)行稅制下利潤與薪酬替代納稅籌劃基本模型的應(yīng)用按照我國現(xiàn)行個人所得稅法的規(guī)定，個人工資、薪金所得以每月收入額減除費用2000元后的余額，為個人應(yīng)納稅所得額。個人工資、薪金所得適用稅率為5%耀45%的9級超額累進稅率（見右上表）。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)所得稅稅率為25%的比例稅；國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15豫的稅率征收企業(yè)所得稅。根據(jù)上文建立的基本模型與研究結(jié)論，

13、在企業(yè)的所有者與經(jīng)營者合而為一的前提下，當企業(yè)經(jīng)營者所發(fā)放的薪酬適用的個人所得稅稅率等于企業(yè)所得稅稅率（R1=R2）時，企業(yè)的總體稅負最低。因此，對于不同類型的企業(yè)（一般企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)），其薪酬與利潤替代的納稅籌劃臨界區(qū)域不同。對于所得稅稅率為25%的一般企業(yè)，相對應(yīng)的工資、薪金個人所得稅稅率為25%的年薪酬額區(qū)間為264000耀504000元；對于所得稅稅率為15%的高新技術(shù)企業(yè)，相對應(yīng)的工資、薪金個人所得稅稅率為15%的年薪酬額

14、區(qū)間為48000耀84000元?？梢姡鳛槠髽I(yè)經(jīng)營者，如果其年度薪酬的發(fā)放高于或者低于上述納稅籌劃臨界區(qū)域，就會適用更高的個人所得稅稅率或者更高的企業(yè)所得稅稅率，從而導(dǎo)致總體稅收負擔的增加。四、結(jié)論由于在經(jīng)營水平和規(guī)模確定的條件下，管理者的薪酬與企業(yè)的利潤存在著互相轉(zhuǎn)化和替代的關(guān)系，作為所有者總是追求利潤最大化，作為管理者又總是追求薪酬最大化。當管理者全部或者部分擁有企業(yè)所有權(quán)時，就需要在薪酬和利潤之間作出替代選擇。為了實現(xiàn)個人所得稅和

15、企業(yè)所得稅總的稅負最低，或者實現(xiàn)薪酬收益和利潤收益之和最大化，就需要考慮個人所得稅和企業(yè)所得稅的征收方式及其稅率等影響因素，進行合理的納稅籌劃?！咀ⅰ勘疚氖車易匀豢茖W(xué)基金項目淵項目編號院70902068冤堯過程控制與效率工程教育部重點實驗室資助遙主要參考文獻1.黃孟復(fù).中國民營經(jīng)濟發(fā)展報告NO.6淵2008耀2009冤.北京院社會科學(xué)文獻出版社袁20092.曹建安袁李爽袁陳春玲.首席財務(wù)官與首席執(zhí)行官薪酬的相關(guān)性研究.華東經(jīng)濟管理袁2

16、009曰63.周其仁.市場里的企業(yè)院一個人力資本要要要非人力資本的特別合約.經(jīng)濟研究袁1996曰64.黃乾.高新技術(shù)企業(yè)的人力資本要要要物質(zhì)資本契約關(guān)系及其所有權(quán)安排.南京社會科學(xué)袁2003曰3陰窯22窯不同類型企業(yè)的納稅籌劃臨界區(qū)域不超過500元的部分超過500耀2000元的部分超過2000耀5000元的部分超過5000耀20000元的部分超過20000耀40000元的部分超過40000耀60000元的部分超過60000耀80000元

17、的部分超過80000耀100000元的部分超過100000元的部分不超過2500元的部分超過2500耀4000元的部分超過4000耀7000元的部分超過7000耀22000元的部分超過22000耀42000元的部分超過42000耀62000元的部分超過62000耀82000元的部分超過82000耀102000元的部分超過102000元的部分不超過30000元的部分超過30000耀48000元的部分超過48000耀84000元的部分超過8

18、4000耀264000元的部分超過264000耀504000元的部分超過504000耀744000元的部分超過744000耀984000元的部分超過984000耀1224000元的部分超過1224000元的部分51015202530354045個人所得稅稅率（%）252525252525252525一般企業(yè)所得稅稅率（%）151515151515151515高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅率（%）全月應(yīng)納稅所得額薪酬額（含每月2000元的費用扣除）