能源股權投資基金招募說明書

1、嘉恒新能源股權投資基金招募說明書,April 2012,目 錄,基金基本情況………………………………………………………… 3基金管理機構…………………………………………………………10市場機會………………………………………………………………20投資策略………………………………………………………………24項目儲備………………………………………………………………29,基金基本情況,基金條款摘要,基金結構,基金運營原則(一),基金運

2、營原則(二),基金投資運作流程,,簽署基金文件,基金路演,,辦理交易,,資料歸集,參加路演獲得基金資料,簽署基金認購書及其相關法律文件,簽署合伙人協(xié)議并將投資款 匯至指定帳戶,募集結束后，統(tǒng)計資料，籌備第一次合伙人大會,,基金運作,基金開始運作,基金認購流程,基金管理公司,關于嘉富誠,基金核心優(yōu)勢,嘉富誠強大的綜合性支持平臺,依托公司資源優(yōu)勢，品牌效應， 項目來源廣泛； 全方位的行業(yè)研究支持，把握 行業(yè)發(fā)展機遇； 豐

3、富、領先的資本市場經驗， 為投資項目提供全面、精準的 服務。,專業(yè)的股權投資及管理能力,強大的聯(lián)合投資領導力，自有 資金和管理資金共同投資分散 風險，具備持續(xù)投資能力； 專業(yè)、資深的投后管理團隊， 為已投企業(yè)成功步入資本市場 保駕護航； 憑借投資銀行專業(yè)判斷降低上 市退出風險。,,,,,,核心優(yōu)勢,依托專業(yè)的團隊,廣泛、優(yōu)質的項目資源,科學的運作架構,投資業(yè)績,嘉富誠國際投資先后以海風

4、聯(lián)、渤海金石作為投資平臺，完成了對近10家企業(yè)的投資。其中，中科美倫、巨力化學等均已上報證監(jiān)會。,……,投行業(yè)績（一）,,靈寶黃金（香港H股）是一家主要從事礦產品的采選、冶煉、深加工與銷售的企業(yè)，是國內五大黃金公司之一，中國黃金協(xié)會“明星企業(yè)”，河南省政府“百強企業(yè)”。,恒星科技(A股中小板）是一家致力于鋼簾線、膠管鋼絲，鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線及其他金屬制品生產及銷售的企業(yè)，是全國最大的鍍鋅鋼絲、鋼絞線生產企業(yè)。,東方信聯(lián)（NASDAQ

5、)是一家專業(yè)從事無線通信系統(tǒng)應用解決方案及相關設備開發(fā)的國家高新技術企業(yè)。,思念食品（新加坡上市）是一家生產速凍湯圓、速凍水餃、速凍面點、速凍休閑食品、速凍西點、速凍調理制品等速凍產品的公司，主要產品在國內市場占有率達20%以上，是國內最大的專業(yè)速凍食品生產企業(yè)之一。,投行業(yè)績（二）,,和佳醫(yī)療(國內創(chuàng)業(yè)板）是一家致力提供醫(yī)療器械設備及相關專業(yè)化服務的企業(yè)，是國內醫(yī)療行業(yè)最優(yōu)秀的企業(yè)之一。,美廉美超市是北京地區(qū)最具規(guī)模的商業(yè)零售企業(yè)，目

6、前是香港上市公司物美商業(yè)的全資控股公司。,惠恒醫(yī)療（NASDAQ)是一家致力于從事大型放射醫(yī)療設備研發(fā)、生產、銷售和服務的企業(yè)。公司在用于頭部、體部和全身治療的伽瑪射線治療系統(tǒng)設備方面處于行業(yè)領先地位。,紐威閥門（國內A股）是一家專業(yè)從事工業(yè)閥門的生產、研發(fā)、銷售和服務，并為客戶提供全套工業(yè)閥門解決方案的企業(yè)，是中國最大，世界著名的閥門制造商。,核心團隊(一),核心團隊(二),鄭錦橋先生，創(chuàng)始人/董事長 嘉富誠國際投資有限公司董

7、事長，渤海金石及海風聯(lián)投資基金合伙人，畢業(yè)于英國Leeds商學院MBA，天津財院研究生院，中國注冊會計師、高級會計師、注冊稅務師。1996年創(chuàng)辦金橋聯(lián)合會計師事務所，1999年后擔任岳華集團會計師事務所副總經理、高級合伙人，2004年發(fā)起成立嘉富誠國際資本有限公司。 多年以來，鄭先生主持了大量境內外上市及其它資產重組項目，如恒星科技、思念食品、北京美廉美超市、靈寶黃金等企業(yè)國內、香港及新加坡上市等, 參與投資了巨力化學、中科美倫

8、、漢柏科技等十數家擬上市公司，并兼任北大匯豐商學院、清華大學、復旦大學、上海交大等高?？妥淌?。鄭先生近年來先后出版了《私募股權投資基金中國攻略》、《老鄭講中國PE》等作品。姜宏巖先生，執(zhí)行總裁 對外經貿大學MBA, 燕山大學獲機電工程專業(yè)學士，清華大學PE私募股權研修班在讀。姜宏巖先生先后就職于國家廣電總局網絡中心（中國有線）、中國網通、ABB（中國）有限公司等世界500強知名公司并擔任高管工作。姜先生長期從事股權投資的研究

9、和管理工作，并兼任河北省青聯(lián)委員、吉林市青聯(lián)副主席、中國電信集團社會監(jiān)督員、清華大學私募投資聯(lián)誼會常務理事、中國管理咨詢委員會委員等社會職務。十幾年的知名企業(yè)與廣泛的社會工作經歷，使姜先生擁有良好的政府、企業(yè)、高校、媒體、通信、金融等多方面社會資源關系；在現代化企業(yè)管理、優(yōu)質企業(yè)拓展、政府關系、項目把控方面具備較多的積累。,核心團隊(三),周紅女士，合伙人 經濟學博士，高級經濟師, 國家二級心理咨詢師，北大縱橫管理咨詢公司專家級

10、顧問、對外經濟貿易大學中國資本運營研究中心副主任。曾經在申銀萬國、海通證券公司從事投資銀行業(yè)務，擔任過滬市上市公司董事副總、董事會秘書等職。專注企業(yè)融資上市、上市公司治理、企業(yè)高管心理援助，及上市公司EAP的研究和咨詢服務。創(chuàng)建“管理專家+律師+心理咨詢師”的企業(yè)顧問模式。代表作：《企業(yè)上市全程指引》、《破解企業(yè)融資謎局》、《周紅看年報》、《職場心理》等，具有豐富的股權投資經驗和成功案例。王蓓女士，合伙人 英國Essex大學，

11、金融經濟學榮譽學士學位；英國St. Andrews 大學商學院，市場學碩士；北京大學國家經濟研究發(fā)展研究院，金融學碩士。2004年任職于Sinova Capital，投資經理。 2007年加入安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司，任職高級咨詢顧問。2009年加入Wistrend Capital擔任投資副總裁。 2011年加入嘉富誠國際資本有限公司，合伙人。 王蓓女士參與并主持了多項境內外上市及跨國并購項目，如高德紅外，ETC高速路通道

12、項目，瑞思(Rise 去美國上小學)少兒英語；越南水泥收購三方跨國并購項目；SAK運動品牌境內投資項目，RIC水循環(huán)系統(tǒng)環(huán)保投資項目，N.W水務公司的境內投資項目，BN高端保健品行業(yè)境內投資項目；SB大型物流跨國并購項目；樂育少兒培訓等多個投資并購項目。,喬琦 合伙人 曾任中國城市發(fā)展國際金融有限公司董事總經理、儲聯(lián)投資董事總經理、儲聯(lián)地產投資基金合伙人，主要負責項目的前期評估與戰(zhàn)略投資規(guī)劃。2010年底任美國硅谷德耐爾基金任執(zhí)

13、行董事。有著近10年的風險投資（VC&PE）工作經驗和全國地方城市非常廣泛的人脈資源，投資經驗豐富。對戰(zhàn)略性新興產業(yè)、物聯(lián)網、節(jié)能環(huán)保產業(yè)、現代化農業(yè)、特許連鎖、金融服務業(yè)、高端制造業(yè)、傳統(tǒng)產業(yè)升級、醫(yī)療健康領域及房地產開發(fā)等行業(yè)有著豐富經驗。兼任：中國城市發(fā)展基金會理事、副秘書長，喬先生擁有北京交通大學學士學位，在職管理碩士。2000-2002年期間曾與北大光華合作創(chuàng)辦‘中國權威風險投資期刊’-《科學投資》雜志，任副主編，并參

14、加了《北大資本運營研修班》學習。龔元先生，合伙人 美國特拉華大學MBA學位、北京大學英語本科學士。美國特許金融分析師（CFA）。曾在多家私營及上市公司任職首席財務官、副總裁及獨立董事等職。參與了多家公司的早期融資、私募融資、首次公開發(fā)行及股票增發(fā)等業(yè)務。之前曾在摩根斯坦利研究部任職，并參與了五家中國企業(yè)H股IPO工作。龔先生對全球家族基金管理有深入研究，熟悉各種融資手段及海外資本市場，并有廣泛的海外投資者網絡。蘭書君先生

15、，合伙人 本科學歷、經濟師，嘉富誠公司合伙人并兼任嘉富誠河南公司總經理。曾擔任中行河南分分行項目經理、河南某投資公司總經理。多家房地產（城市發(fā)展）投資基金合伙人，在國有商業(yè)銀行從事銀行信貸、風險管理工作超過25年，具有豐富的股權投資基金及信貸項目管理經驗。 蘭先生目前還擔任清華大學PE聯(lián)盟華北聯(lián)誼會常務理事等職務。,核心團隊(四),市場機會,行業(yè)概況,世界上最大的清潔技術市場在中國！對全球尤其是對中國而言，清潔經濟的必要性日益

16、突出?中國的二氧化碳排放量居于全球首位（以每年兆噸計算）；環(huán)境惡化與污染問題普遍存在；人口增長與城市化進程將進一步加劇環(huán)境的惡化。在世界范圍內，對清潔技術投資的需求日益增長?清潔技術投資持續(xù)迅猛增長：預計到2030年，每年需求6000億美元的投資；中國在世界清潔能源投資中是無可爭議的領導者；自2002年以來，全球風險資本在清潔技術領域的投資總額累計約有300億美金；中國在清潔技術風險投資領域的成長潛力非常強勁。,2011

17、年中、美、歐清潔能源投資金額 （單位：億美元）,市場機會,? 中國清潔技術政策已經發(fā)展了10年。 中國政府每年在環(huán)境保護方面的支出（占財政總支出的比例）遠遠超過美國。,科學定義,國家規(guī)劃,主導型優(yōu)先,從“十一五”到“十二五”,,在七個戰(zhàn)略性新興產業(yè)中， 其中有四個產業(yè)就是清潔技術領域，其他三個產業(yè)都涉及到清潔技術。,節(jié)能環(huán)保,新能源,新材料,新能源汽車,下一代IT技術,生物工程,高端設備制造,投資策略,投資理念與投資標準,運作體系,

18、? 嘉富誠在項目挖掘體系上別具一格，擁有豐富的項目資源：如政府資源、知名高校資源、股東資源、合伙人渠道等。,完善公司治理結構，規(guī)范財務管理體系,,嘉富誠帶給受資企業(yè)的價值,受資公司之間的相互合作,協(xié)助公司制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,資本運作，行業(yè)整合,接洽戰(zhàn)略合作伙伴，開拓市場,國際化的資本與產業(yè)資源,增值服務體系,風險控制體系,嚴謹、專業(yè)、全面的風險控制體系,項目儲備,項目儲備及盈利預測,項目儲備：目前基金管理人正在關注的PRE-

19、IPO私募股權投資項目超過20個，我們結合本基金投資理念、投資范圍、投資策略的要求從中精選了5個優(yōu)質項目作為近期關注的重點。,TDMW股份有限公司,中國領先的供應鏈管理型煤炭流通服務企業(yè) 通過整合煤源、倉儲、運輸、資金、客戶等各種資源，為客戶提供高性價比的煤炭流通集約服務。采用了三種專業(yè)化服務模式，即第三方服務、中長協(xié)和標準化產品，并通過建設東北亞煤炭交易中心與煤網業(yè)務實現互補。主要采購方為鐵法煤業(yè)、興盛煤業(yè)、遼源礦業(yè)、梅河煤礦、山

20、煤國際能源集團等；主要客戶為華潤電力、 福能電力燃料、淮礦電力燃料、中國國電、華電煤業(yè)集團等國內知名發(fā)電集團。國內最大的民營煤炭流通企業(yè)，行業(yè)內多家公司已上市或正在申報材料。政府的鼎力支持公司旗下的煤炭交易中心坐落市中心廣場,交易中心整座辦公樓盤為TDMW通過市政府稅收返還所得，交易中心B類會員產生的稅收按照75%的比例返還，國內外主要煤炭及電力企業(yè)紛紛加盟。樂觀的利潤空間我國煤炭流通領域存在市場化程度不高、整體效率低下

21、的問題；煤炭生產成本約占煤炭價格的40%，相關稅費約占煤炭價格的10%，流通成本占煤炭價格的50%，通過優(yōu)化的煤炭流通管理平臺，能大大壓縮流通成本。,TDMW股份有限公司,盈利能力強勁公司2011年的銷售收入約為60.2億元，凈利潤約為1.4億元；公司財務走勢分析如下圖：上市可比公司分析,TDMW股份有限公司,投資價格,參考公司2012年承諾凈利潤2億元的9.5倍，即增資后企業(yè)估值為18.1億元,投資方式,預計201

22、2年3月底-4月初向投資機構者募集人民幣2億元如上市不成功，按照10-15%左右利率回購,投資機構,投資方已基本確定投資意向；建行大連基金擬投資8000萬元；道勤投資擬投資3000萬元；公司老股東擬投資5000萬元,資金用途,補充運營資金；管理信息化系統(tǒng)建設；煤炭交易中心項目建設,退出方式,A股上市退出：目標公司計劃2013年底申報中小板,投資回報,2014年上市發(fā)行25%,PE為30倍計算，年平均收益為140%,石家莊THDZ有限公

23、司,中國高頻開關電源領域領跑企業(yè) 是一家致力于電力電子技術創(chuàng)新，以高頻開關電源及相關電子產品研發(fā)、生產、銷售、服務于一體，為客戶提供系統(tǒng)能源解決方案的高新技術企業(yè)。已開發(fā)出了五大系列100多種高新技術產品，涉及電力、高速列車、通信、冶金、船舶、軍事工業(yè)、電動汽車充電場站等多個領域。已有較長時間的行業(yè)積累與沉淀，正處在高速發(fā)展的上升通道自1998年成立以來，企業(yè)一直專注于高頻開關電源及相關領域，已有相當的行業(yè)積累與沉淀，并

24、已建立起良好的企業(yè)品牌；目前企業(yè)正處在高速發(fā)展的上升通道。強大的研發(fā)團隊與卓越的技術成就企業(yè)非常專注于前沿技術發(fā)展平臺，擁有強大穩(wěn)定的研發(fā)團隊，在功率變換技術領域擁有多項國家專利技術，是國內唯一一家實現功率變換全程軟開關的電力電子企業(yè)。目前公司高度重視高壓變頻調速、光伏風電逆變并網技術，并已取得了長足的發(fā)展。,石家莊THDZ有限公司,客戶穩(wěn)定且具有良好的企業(yè)信譽通過十余年的積累，企業(yè)依靠過硬的產品質量，已經形成穩(wěn)定的客戶群，而且這

25、些客戶群中大部分為信譽度較高的企業(yè)，如華為、許繼電器等企業(yè)，該企業(yè)應收賬款周轉期為90天以內的占比80%以上；,盈利能力持續(xù)增長2011年已實現公司銷售收入8,300萬元，凈利潤為2,500萬元，預計2012將實現銷售收入16,000萬元,凈利潤4,000萬元；公司財務走勢分析圖具體如下：,石家莊THDZ有限公司,石家莊THDZ已初步擬定承銷商、審計師及律師等中介機構，并已準備開展股改相關工作，預計2013年下半年申報上市材料。目前

26、該項目尚無機構投資者進入，本次融資將引進1-2家投資機構，PE倍數約為10倍。,太陽能發(fā)電系統(tǒng)規(guī)劃設計、建造、集成、運營為一體的高科技企業(yè)具備國家級機電設備安裝、鋼結構工程、地基與基礎工程等專業(yè)資質。致力于太陽能發(fā)電系統(tǒng)應用技術的研發(fā)，獨立系統(tǒng)、并網系統(tǒng)、混合系統(tǒng)、光伏建筑一體化(BIPV)等不同方式的解決方案，主要應用于電力、公共設施、民用、通訊等領域。參與國家《光伏發(fā)電場設計規(guī)范》、《光伏發(fā)電場施工規(guī)范》、《光伏發(fā)電場驗收規(guī)范

27、》、《建筑用光伏技術導則》等多項國家標準和行業(yè)標準的制訂及編寫。強大穩(wěn)定的專業(yè)團隊與多個全球性權威機構合作，擁有穩(wěn)定的專家技術團隊。主要產品均為公司自主研發(fā)的專利產品。施工周期遠遠短于行業(yè)內其他企業(yè)。,北京NSM能源科技有限公司,盈利能力穩(wěn)健NSM2011年的銷售收入約為1.15億元，凈利潤約為2400萬元；公司財務走勢分析如下圖：行業(yè)利好助推業(yè)績大幅增長新能源作為7大戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，其發(fā)展

28、將成為能源產業(yè)變局重頭戲?！犊稍偕茉窗l(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出，未來5年內屋頂太陽能裝機規(guī)模目標為300萬千瓦，到2020年規(guī)模可達2500萬千瓦，在目前30萬千瓦基礎上增長80多倍。大規(guī)模太陽能裝機將大幅提高對工程設計、施工、施工材料的需求。,北京NSM能源科技有限公司,北京NSM能源科技有限公司,NSM預計于2012年下半年著手上市工作，2013年7月份進行股改，2014年初申報上市材料。上市工作進度表初步安排如下：,中國領先的

29、礦井下防爆電器生產企業(yè) ：公司致力于防爆電器以及電網監(jiān)控系統(tǒng)、井下自動排水系統(tǒng)、人員定位系統(tǒng)、安全監(jiān)控系統(tǒng)、煤礦井下移動救生系統(tǒng)等高智能化、高科技含量的礦用機電設備以及系統(tǒng)集成領域。經過十余年發(fā)展，已發(fā)展成為集高低壓防爆電器、煤礦井下安全避險“六大系統(tǒng)”項目研發(fā)、生產、銷售、服務為一體的規(guī)模型國家級高新技術企業(yè)。 競爭優(yōu)勢先進的設計理念與技術儲備：同行業(yè)中率先建立了10KV、6KV等

30、不同電壓等級的電機拖動實驗室，并采用先進的數控車床、等離子數控切割機、全自動拋噴丸清理機、自動噴漆房等技術。完備的產品系列：產品涵蓋了安全避險六大系統(tǒng)建設涉及的主要產品，包括避難硐室、配套用防爆電氣設備、可移動式救生艙等。,河南JYKD有限公司,財務數據及預測,河南JYKD有限公司,行業(yè)機會《煤礦井下緊急避險系統(tǒng)建設管理暫行規(guī)定》（安監(jiān)總煤裝〔2011〕15號）要求2012年6月底前，所有煤（巖）與瓦斯（二氧化碳）突出礦井（以下簡稱

31、煤與瓦斯突出礦井），中央企業(yè)所屬煤礦和國有重點煤礦中的高瓦斯、開采容易自燃煤層的礦井，要完成緊急避險系統(tǒng)的建設完善工作。煤炭行業(yè)加速淘汰落后產能，煤礦投資中將有超過40%以上的投資集中于煤礦的改建，其中安全性設備是投資重點。井下安全行業(yè)前景廣闊，預計行業(yè)市場容量為400億元。,42,投資價格,參考公司2012年承諾凈利潤5,000萬元的10倍估值,投資方式,計劃2012年上半年募集人民幣15,000萬元如上市不成功，按照10-15%

32、左右利率回購,投資機構,投資方已基本確定投資意向：嘉誠紫光擬參與投資2,000萬元,資金用途,擴充運營資金及辦公場所建設,退出方式,A股上市退出：目標公司計劃2013年下半年申報創(chuàng)業(yè)板,投資回報,2014年上市發(fā)行25%股份,預計發(fā)行市盈率可達30倍以上,河南JYKD有限公司,陜西KXDZ科技有限公司,低壓電力線載波通信產品的研發(fā)、生產、銷售和服務的綜合性高科技型企業(yè)專注于為國家智能電網建設提供用電信息采集系統(tǒng)整體解決方案，并致力于低

33、壓電力線載波通信技術應用領域的拓展。主要產品為電力線載波通信芯片；電力線載波通信厚膜電路；低壓電力載波集中抄表系統(tǒng)；電力線載波水、電、氣、熱遠程自動控制管理及高效節(jié)能管理系統(tǒng)；電力線載波能源信息化監(jiān)管平臺解決方案；電力線載波能耗監(jiān)測、控制、節(jié)能、管理專業(yè)化解決方案等。,技術占領全球制高點徹底解決低壓電力線載波通信傳輸的“實時準確性”和“超強抗干擾” 等世界難題且已將該技術芯片化和模塊化。抄讀成功率我國標準為 85% ； 歐美 92%

34、； 韓國、以色列 95%。而該公司已實現低壓線載波三項核心技術指標抄讀成功率100%、數據準確度100%、通斷控制率100%。國內的專線或無線僅可用于數據分析，無法用于各種通斷控制和調節(jié)控制，只能用做【監(jiān)管】平臺。該公司通過技術手段全球唯一實現能源智能管控理論合二為一：即【監(jiān)管】﹢【控制】。,陜西KXDZ科技有限公司,根據國家電網計劃，載波電表，總數達到6億只，采集系統(tǒng)200萬套；平均每年的更換量持續(xù)保持在7000—8000萬只，每年

35、載波電表芯片7000萬片；中國智能電表更換市場的總容量將超過1100億元；進入正常發(fā)展周期后，每年智能電表市場約為200億元，每年載波電表芯片市場超過20億元。政府明確要求“抄表到戶、集中管理”的發(fā)展目標，極大的推動了水電氣熱行業(yè)的智能化管理需求，據行業(yè)相關數據統(tǒng)計分析，載波智能水電氣熱表以及配套采集系統(tǒng)的市場需求規(guī)模達上千億。,廣闊的市場空間,企業(yè)盈利將會迎來爆發(fā)性增長,投資價格,參考公司2012年承諾凈利潤4500萬元的8倍，即增

36、資后企業(yè)估值為3.6億元,投資方式,預計2012年4月底-5月初向投資機構者募集人民幣5000萬元,投資機構,2010年初達晨創(chuàng)投聯(lián)合博匯源創(chuàng)投已投3000萬元本次投資擬引進兩家投資機構,資金用途,擴大生產規(guī)模，新建產品標準化生產線市場營銷推廣、銷售網絡渠道建設及市場推廣；尖端人才引進，促進研發(fā)、生產、營銷團隊建設,退出方式,A股上市退出：目標公司計劃2014年底申報創(chuàng)業(yè)板,可比公司,境內上市可比公司福星曉程上市市盈率55倍；東軟載波