我國上市公司社會責任信息披露研究.pdf

1、企業(yè)作為社會的經(jīng)濟細胞，履行社會責任是其生存與發(fā)展的根本理由，是推動經(jīng)濟發(fā)展與社會進步的世界潮流，是促進社會與世界更加和諧的時代動力。在我國提出建設(shè)和諧社會與踐行科學發(fā)展觀的政策背景下，企業(yè)履行社會責任的現(xiàn)實意義顯得更為重要。改革開放三十年以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，綜合國力不斷增強。但是，企業(yè)追求利潤最大化的同時，也面臨著越來越嚴重的資源、就業(yè)、環(huán)境、產(chǎn)品質(zhì)量、社會分配不公以及公益事業(yè)投資不足等問題，例如前段時間的“三聚氰胺”事件，嚴重影

2、響了一些知名企業(yè)的企業(yè)形象以及我國的國際形象。 社會責任在我國越來越受到重視，不管是從法律層面、政府政策、政府部門還是政府領(lǐng)導人都對社會責任表現(xiàn)出強烈的關(guān)注。隨著2006年國家電網(wǎng)的社會責任報告的發(fā)布，越來越多的企業(yè)開始發(fā)布獨立的社會責任報告。推動社會責任在我國的快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國社會必須研究的課題，而進行社會責任信息披露問題的研究是研究社會責任的切入點，對這一問題進行研究對加快與國際接軌的步伐具有一定的促進作用。

3、各國學者對于社會責任信息披露已經(jīng)進行了多角度的研究，形成了豐富的理論成果。我國的研究相對較晚，而且多是借鑒國外的研究成果，大多是進行社會責任信息披露內(nèi)容以及披露模式進行探討，沒有進行系統(tǒng)的研究。我國至今也沒有關(guān)于社會責任信息披露的法律法規(guī)。 本文立足于我國上市公司，運用利益相關(guān)者理論、社會契約理論、社會投資理論，以及信息披露的信號理論與信息不對稱理論，采取規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的辦法，自行構(gòu)建了社會責任信息披露內(nèi)容指數(shù)，對我國

4、滬深兩地兩百多家上市公司社會責任信息披露的總體特征進行了描述性統(tǒng)計研究，并揭露了披露存在的問題。運用上市公司有關(guān)數(shù)據(jù)分析了我國社會責任信息披露的影響因素以及與企業(yè)價值的相關(guān)性。最后，針對我國進行社會責任信息披露，對信息提供者、監(jiān)管者以及信息使用者提出了一些建議。 第一章為社會責任信息披露的文獻綜述與理論基礎(chǔ)。文獻綜述主要從社會責任的內(nèi)涵、社會責任信息的披露內(nèi)容、社會責任信息的計量方法、社會責任信息披露的影響因素和社會責任信息披露

5、與企業(yè)價值的相關(guān)性五個方面進行文獻回顧，我國在社會責任信息披露的系統(tǒng)性研究上與國外學者存在著較大的差距，主要是進行社會責任信息披露的內(nèi)容以及披露模式的研究。理論基礎(chǔ)方面，介紹了與社會責任聯(lián)系緊密的利益相關(guān)者理論、社會契約理論與社會投資理論并著重介紹了利益相關(guān)者理論，這三個理論解釋了披露社會責任信息的必要性。信息不對稱理論要求企業(yè)進行社會責任信息披露必須具有強制性義務(wù)，而信號傳遞理論又使得社會責任信息披露存在自愿披露的動機。這兩大理論從信

6、息披露的角度綜合解釋了社會責任信息披露必須采取自愿性披露與強制性披露相結(jié)合的方式。 第二章為社會責任信息披露概述。主要從社會責任的內(nèi)涵、社會責任信息披露的內(nèi)容框架、社會責任信息披露的指標構(gòu)建、披露形式、以及我國上市公司社會責任信息披露總體性描述統(tǒng)計和我國上市公司社會責任信息披露的現(xiàn)狀六個方面進行論述。筆者采用了國資委關(guān)于社會責任的定義，即企業(yè)社會責任，是指企業(yè)為實現(xiàn)自身與社會的可持續(xù)發(fā)展，遵循法律、道德和商業(yè)倫理，自愿在運營全過

7、程中對利益相關(guān)方和自然環(huán)境負責，追求經(jīng)濟、社會和環(huán)境的綜合價值最大化的行為。并結(jié)合GRI和《關(guān)于中央企業(yè)履行社會責任的指導意見》，確定了我國上市公司進行社會責任信息披露的內(nèi)容框架，采用指數(shù)法自行構(gòu)建了我國上市公司社會責任信息披露指數(shù)，指標體系包含了公司治理、股東、債權(quán)人、管理者、供應(yīng)商、消費者、員工、環(huán)境、社區(qū)、政府等十個方面的信息。本文利用SPSS統(tǒng)計工具隨機選取了264家2007年發(fā)布年度報告的企業(yè)進行了分行業(yè)、分項目的描述性統(tǒng)汁分

8、析，總體來看，樣本公司平均得分率才56％，最低得分率33％，最高得分率為76％。表明我國上市公司社會責任信息披露狀況總體不太良好。最后，根據(jù)統(tǒng)計得出的數(shù)據(jù)對我國上市公司的社會責任信息披露特征進一步作了分析，找出了目前信息披露不樂觀的原因，認為主要原因在于相關(guān)法律法規(guī)不健全，沒有相應(yīng)的準則規(guī)范、企業(yè)的社會責任意識非常淡薄、有關(guān)社會責任會計的計量問題并沒有得到解決四個方面。 第三章為社會責任信息披露的影響因素研究。本章主要對企業(yè)進行

9、社會責任信息披露的影響因素進行實證研究，本文提出了9個有關(guān)企業(yè)進行社會責任信息披露的影響因素的假設(shè)，并且對9個自變量與被解釋變量CSRDI進行相關(guān)性分析和回歸分析。實證結(jié)果表明：公司規(guī)模、盈利能力和公司所處的行業(yè)對公司進行社會責任信息披露具有顯著的影響，壓力集團和公司為國有股控股對公司進行社會責任信息披露也存在一定的影響。但是，公司治理的因素在模型中的影響不太顯著，公司治理在社會責任信息披露中存在著較大的作用，因此完善公司治理結(jié)構(gòu)仍是今

10、后我國上市公司需要加強完善的地方。 第四章為社會責任信息披露與企業(yè)價值的相關(guān)性。社會責任信息披露作為公司信息披露的組成部分，其經(jīng)濟后果也應(yīng)該符合信息披露的一般后果，即高質(zhì)量的信息披露能夠提升公司形象，改善公司財務(wù)狀況，提升公司的責任競爭力。但是相關(guān)文獻對兩者的相關(guān)性存在著正反兩方面的實證結(jié)果。本文通過2007年的中國證券市場數(shù)據(jù)，對我國上市公司社會責任信息披露與企業(yè)價值進行了相關(guān)分析與實證分析。本文采用 Tobin’Q衡量企業(yè)價

11、值。通過對研究樣本的檢驗，結(jié)果表明社會責任信息披露與企業(yè)價值呈負相關(guān)，我國上市公司社會責任信息的市場反應(yīng)不明顯，這在很大程度上說明信息使用者對社會責任信息不關(guān)注，也就是說，資本市場對此類信息的需求不強；披露這方面的信息需要發(fā)生一定的信息披露成本，而此種成本的發(fā)生又幾乎沒有收效性。正是由于這兩方面的原因，目前我國沒有在政策層面上出臺相應(yīng)的法規(guī)要求公司對社會責任會計信息進行強制性披露也就得到了合理解釋。但是并不表明企業(yè)因此就不進行社會責任信

12、息披露，企業(yè)履行社會責任，進行社會責任信息披露能夠提升企業(yè)形象、提升其責任競爭力，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 第五章為對我國社會責任信息披露的政策建議。這是本文進行此次研究的最終落腳點。筆者在前文的研究基礎(chǔ)上提出了一些政策建議。針對目前社會責任信息披露存在的問題，本文提出了進行社會責任信息披露理論研究、制定社會責任信息披露準則、完善立法工作、提高企業(yè)披露社會責任信息意識、合理選擇公司治理模式、發(fā)布社會責任報告、加強社會監(jiān)督等建議。本

13、文認為應(yīng)該充分借鑒國外企業(yè)社會責任發(fā)展的經(jīng)驗，在完善CSR理論和信息披露理論的基礎(chǔ)上，力求解決諸如計量、成本確認等基本理論問題，以突破社會責任會計信息披露中的障礙。作為信息的監(jiān)管者，政府相關(guān)部門必須對企業(yè)最低限度的披露要求做出明確和強制規(guī)定，支持、鼓勵企業(yè)披露盡可能多的社會責任信息，盡快制定有關(guān)社會責任專門的法律、法規(guī)及制度。作為信息的提供者，企業(yè)應(yīng)該盡快完善公司治理結(jié)構(gòu)，積極披露社會責任信息并不斷提高披露質(zhì)量，提高履行社會責任的意識，

14、有條件的企業(yè)還應(yīng)該發(fā)布獨立的社會責任報告。作為信息的使用者，應(yīng)在傳統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)之外，重視社會責任信息并善加分析，關(guān)注那些積極履行社會責任并披露社會責任信息的公司。 本文的主要創(chuàng)新點在于，本文根據(jù)GRI體系和國資委《關(guān)于央企履行社會責任的指導意見》的相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合我國企業(yè)的實際情況，自行構(gòu)建了本文的社會責任信息披露內(nèi)容體系。筆者通過分析2007年的年報內(nèi)容，實證檢驗了上市公司社會責任信息披露與企業(yè)價值的相關(guān)性，認為短期內(nèi)企業(yè)進行