基于外商直接投資視角的東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究.pdf

1、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題的研究，歷來都是經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要內(nèi)容。在東亞經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)和外商直接投資迅速增加的背景下，本論文基于外商直接投資的視角研究東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，深入探討二者之問的關(guān)系，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。在這樣的研究背景下，本論文提出了研究的核心問題——外商直接投資能否促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？在這一核心問題的基礎(chǔ)上，本論文進(jìn)一步提出：如果外商直接投資促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，那么外商直接投資通過怎樣的渠道促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？本論文按照如下的邏輯線路深入展開研究

2、：
　　 首先，本論文回顧了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與外商直接投資關(guān)系的相關(guān)研究文獻(xiàn)，深入挖掘這些研究的邏輯，為本論文展開研究奠定了前提。在這些研究的基礎(chǔ)上，本論文提出了研究的核心問題以及技術(shù)路線。
　　 其次，本論文分析了1985年之后東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和外商直接投資概況，對(duì)二者增長(zhǎng)率的周期波動(dòng)進(jìn)行HP濾波后發(fā)現(xiàn)，東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與外商直接投資之問基本上同步變化，二者密切相關(guān)。利用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，即Solow模型、R&D模型與干

3、中學(xué)模型（或者AK模型），并納入外商直接投資這一關(guān)鍵因素，構(gòu)建了實(shí)證模型，進(jìn)一步研究外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，以及生產(chǎn)要素對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定。研究表明，物質(zhì)資本、勞動(dòng)力投入研發(fā)和外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有非常明顯的正效應(yīng)，外商直接投資促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這一結(jié)論對(duì)本論文提出的核心問題給予了肯定的回答，也為進(jìn)一步研究外商直接投資促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的渠道奠定了前提。
　　 再次，從投資形式這一角度研究外商直接投資如何促進(jìn)東

4、亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。東亞吸引的外商直接投資表現(xiàn)為垂直型投資還是水平型投資？就這一問題，論文借鑒JoshuaAizenman等(2001)的模型，證明了外在沖擊與外商直接投資正相關(guān)，外在沖擊越大，引進(jìn)的外商直接投資越多，并且引進(jìn)的外商直接投資表現(xiàn)出明顯的水平型投資的特點(diǎn)。對(duì)東亞外商直接投資的投資形式進(jìn)行研究的結(jié)果表明，1985年后東亞吸引的外商直接投資具有明顯的水平型投資特點(diǎn)。東亞吸引的外商直接投資具有水平型投資特點(diǎn)，其內(nèi)在原因是什么？以服務(wù)業(yè)為

5、例，具有明顯的水平型投資特點(diǎn)的服務(wù)業(yè)外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有怎樣的作用？
　　 最后，從技術(shù)進(jìn)步這一角度研究外商直接投資如何促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從區(qū)域內(nèi)投資的角度考察，東亞區(qū)域內(nèi)投資不斷加強(qiáng)。將外商直接投資作為生產(chǎn)要素考慮，利用結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)的分析方法，分析了外商直接投資、技術(shù)進(jìn)步與東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。研究表明，外商直接投資本身帶來技術(shù)進(jìn)步，以此促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)的均衡增長(zhǎng)。從外來投資的角度考察：(1)外商直接投資進(jìn)入東亞的關(guān)鍵性決定因

6、素是什么？不考慮其他因素，運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中信號(hào)傳遞的研究方法，分析了外資企業(yè)能夠進(jìn)入東亞關(guān)鍵在于技術(shù)水平的高低，技術(shù)水平的高低成為外資企業(yè)進(jìn)入東亞向東亞國(guó)家（地區(qū)）政府傳遞的信號(hào)。(2)擁有先進(jìn)技術(shù)的外商直接投資對(duì)東亞技術(shù)進(jìn)步具有怎樣的作用？論文利用Levin和Raut(1997)的分析框架，實(shí)證檢驗(yàn)了1985--2005年外商直接投資對(duì)東亞技術(shù)進(jìn)步的作用。研究表明，外商直接投資通過直接效應(yīng)而不是間接效應(yīng)（技術(shù)外溢）促進(jìn)東亞技術(shù)進(jìn)步。(

7、3)外商直接投資與技術(shù)進(jìn)步對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又具有怎樣的作用？就這一問題，論文借鑒和改進(jìn)了Liu(2006)的分析框架，并進(jìn)行了實(shí)證研究。研究表明，從整體上看，外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有明顯的短期正效應(yīng)，技術(shù)進(jìn)步對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也具有正效應(yīng)；分別從日本、四小龍、中國(guó)和東盟四國(guó)來看，外商直接投資與技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用因地區(qū)差異而有所不同。
　　 在具體的研究過程中，本論文也發(fā)現(xiàn)了如下幾個(gè)方面的問題。(1)盡管外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)

8、濟(jì)增長(zhǎng)具有正效應(yīng)，外商直接投資促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但相對(duì)于傳統(tǒng)生產(chǎn)要素——物質(zhì)資本而言，外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用還相對(duì)較小。因此，需要更好的利用外資，更大程度的發(fā)揮外資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。(2)外商直接投資對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期作用較小，說明東亞吸引外商直接投資看中的是短期利益，具有一定的短視性。(3)外商直接投資不是通過間接效應(yīng)（技術(shù)外溢）促進(jìn)東亞技術(shù)進(jìn)步，說明東亞對(duì)外資的技術(shù)吸收能力不足，因而需要進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)吸收能力。(4)

9、東亞區(qū)域內(nèi)投資不斷加強(qiáng)，但與歐盟等地區(qū)相比，區(qū)域內(nèi)投資比例還相對(duì)較小。因此，東亞需要加強(qiáng)區(qū)域合作，共促發(fā)展。
　　 針對(duì)上述存在的問題，本論文提出了3個(gè)加強(qiáng)利用外資促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的建議，有力地結(jié)合了本論文研究的主體內(nèi)容。
　　 (1)將外商直接投資在滿足基本產(chǎn)出方面的投入的同時(shí)，更多的投入到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中。論文借鑒了Dipankar(1999)模型，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，將外商直接投資引入到產(chǎn)品生產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施生產(chǎn)函數(shù)中，

10、分析兩部門最優(yōu)資本投入比和均衡增長(zhǎng)率，指出在保持用于產(chǎn)品生產(chǎn)的資本一定的條件下，將引進(jìn)的外資更多地用于基礎(chǔ)設(shè)施的積累，有利于產(chǎn)出的進(jìn)一步增加。
　　 (2)加強(qiáng)東亞人力資本的積累，增強(qiáng)對(duì)外資的技術(shù)吸收能力。圍繞平衡增長(zhǎng)路徑這一核心內(nèi)容，在基本的Solow模型和納入人力資本的Solow模型框架下，對(duì)東道國(guó)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步函數(shù)進(jìn)行重新設(shè)定，并引入外資企業(yè)與東道國(guó)企業(yè)的技術(shù)差距、外資企業(yè)技術(shù)外溢強(qiáng)度函數(shù)和人力資本，分析了穩(wěn)態(tài)技術(shù)進(jìn)步率與平

11、衡增長(zhǎng)路徑。分析表明，無論是按照新增長(zhǎng)理論技術(shù)擴(kuò)散的邏輯，還是按照擴(kuò)展的技術(shù)進(jìn)步函數(shù)的邏輯，縮小東道國(guó)企業(yè)和外資企業(yè)的技術(shù)差距，增加外資企業(yè)的技術(shù)外溢強(qiáng)度，關(guān)鍵在于增強(qiáng)東道國(guó)的技術(shù)吸收能力，即需要加強(qiáng)東道國(guó)的人力資本投資。這一結(jié)論對(duì)于東亞具有重要意義，東亞需要加強(qiáng)人力資本投資，從而增強(qiáng)對(duì)外資的技術(shù)吸收能力。
　　 (3)加強(qiáng)東亞區(qū)域合作。加強(qiáng)區(qū)域合作，能夠促進(jìn)區(qū)域發(fā)展。加強(qiáng)東亞區(qū)域合作，可以借鑒美加墨模式，全方位展開合作。此外，