農(nóng)戶借貸中借款用途的信號傳遞作用研究.pdf

1、“三農(nóng)”問題關系到我國社會經(jīng)濟發(fā)展及現(xiàn)代化建設，在經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)的背景下，中央一號文件連續(xù)十二次聚焦“三農(nóng)”，要加大改革創(chuàng)新力度，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設。然而，由于農(nóng)戶缺乏有效的抵押品，又與金融機構之間存在嚴重的信息不對稱，農(nóng)戶從正規(guī)金融機構貸款困難，金融抑制問題嚴重，致使新政策難以落實。此時，需要在農(nóng)戶經(jīng)濟特征中尋找一個代表農(nóng)戶還款能力的信號傳遞給金融機構，解決信息不對稱問題，緩解農(nóng)戶的貸款難題。農(nóng)戶的借款用途

2、可以反映出農(nóng)戶的品質類型，根據(jù)農(nóng)戶借款用途的不同，農(nóng)戶被分為高品質農(nóng)戶與低品質農(nóng)戶作為農(nóng)戶與金融機構之間的信號。通過博弈分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶與金融機構之間存在混同均衡和分離均衡，并且在借款用途信號傳遞作用下，農(nóng)戶與金融機構之間可以達到分離均衡。
　　本文通過對河南1500農(nóng)戶的問卷調查發(fā)現(xiàn)，河南農(nóng)戶很難從正規(guī)金融機構得到貸款，而主要的借款用途也多集中于高風險的生活性用途。農(nóng)戶借款用途與能否取得正規(guī)貸款之間的相關性分析表明，生產(chǎn)性用途與農(nóng)

3、戶獲得正規(guī)貸款正相關；農(nóng)戶借款用途與獲得貸款筆數(shù)的相關性分析表明，發(fā)展工商業(yè)、發(fā)展農(nóng)資的生產(chǎn)性用途與獲得貸款筆數(shù)正相關；同時，二元Logistic回歸分析表明，農(nóng)戶發(fā)展工商業(yè)、發(fā)展農(nóng)資的生產(chǎn)性用途對農(nóng)戶能取得正規(guī)貸款有顯著影響。因此，為了改善農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)狀，根據(jù)本文的研究，解決的途徑有：第一，創(chuàng)新借款用途信號傳遞機制，對農(nóng)戶借款用途進行合理量化，作為金融機構發(fā)放貸款的參考指標。這樣既有利于農(nóng)戶順利取得貸款，也有利于金融機構進行風險識別