美國(guó)證券集團(tuán)訴訟研究.pdf

1、近年來(lái),中國(guó)證券市場(chǎng)上的證券欺詐行為層出不窮,而現(xiàn)行的證券民事訴訟制度不能為投資者提供全面而有效的保護(hù)。投資者的訴求和救濟(jì)制度的缺失之間的矛盾,迫切需要我國(guó)學(xué)界對(duì)證券群體訴訟制度進(jìn)行深入研究。
　　 在證券群體訴訟制度的比較法研究中,美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度一向是研究的熱點(diǎn)。美國(guó)是最早以制定法形式規(guī)定集團(tuán)訴訟制度的國(guó)家,也是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)中證券集團(tuán)訴訟最為發(fā)達(dá)的國(guó)家。美國(guó)在證券集團(tuán)訴訟方面的實(shí)踐,向我們展示了證券集團(tuán)訴訟的必要性,證券

2、集團(tuán)訴訟面臨什么樣的特殊矛盾,制定什么樣的特殊規(guī)則可以在何種程度上化解這些矛盾等等,因此具有極大的借鑒價(jià)值。
　　 基于此,筆者以歷史主義的進(jìn)路,以比較法學(xué)和實(shí)證研究的方法,對(duì)美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度的幾個(gè)方面進(jìn)行闡述,并分析該制度對(duì)我國(guó)的借鑒意義,以期完善我國(guó)的證券群體訴訟制度立法,有益于我國(guó)證券民事訴訟的理論與實(shí)踐。
　　 本文除引言與結(jié)語(yǔ)外,共分五章,各章的內(nèi)容如下:
　　 第一章介紹了美國(guó)證券集團(tuán)訴訟的歷史沿

3、革和改革后的效果。美國(guó)證券集團(tuán)訴訟產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代,自20世紀(jì)70年代起飛速發(fā)展直至泛濫,導(dǎo)致美國(guó)國(guó)會(huì)先后于1995年和1998年通過(guò)《私人證券訴訟改革法》和《證券訴訟統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)法》。改革后美國(guó)證券集團(tuán)訴訟制度的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)期。
　　 第二章介紹了美國(guó)證券集團(tuán)訴訟的法律依據(jù),包括實(shí)體法依據(jù)和程序法依據(jù)。其中后者又包括了《聯(lián)邦民事訴訟規(guī)則》第23條,《私人證券訴訟改革法》和《證券訴訟統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)法》。
　　

4、第三章詳細(xì)介紹了美國(guó)證券集團(tuán)訴訟的各個(gè)基本程序,即法官如何在處理案件的過(guò)程中將抽象的法律規(guī)則具體化,并如何為規(guī)則的實(shí)施創(chuàng)設(shè)了各種方法。
　　 第四章通過(guò)具體的案例和翔實(shí)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)深入分析了美國(guó)證券集團(tuán)訴訟的優(yōu)缺點(diǎn)。證券集團(tuán)訴訟最重要的目的和功能是威懾違法者,但現(xiàn)行體制卻削弱了證券集團(tuán)訴訟的威懾功能,損害了股東的利益,慶幸的是這不是證券集團(tuán)訴訟的本質(zhì)缺陷,可以通過(guò)修改相應(yīng)的制度加以修正。本章還介紹了美國(guó)證券集團(tuán)訴訟對(duì)世界各國(guó)的影響