跟隨高管交易的獲利研究——基于事件研究法的機器學習擴展.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、股權分置改革以來，限制流通股逐漸獲得了流通權，我國股市開始進入了全流通時代，上市公司高管在二級市場交易股票行為日益常態(tài)化。由于高管所處地位的特殊性，他們的行為是否能夠給投資者帶來更多的信息，跟隨他們的交易是否能夠帶來超額投資收益？我們運用事件研究的方法對高管二級市場增減持事件進行統(tǒng)計檢驗，發(fā)現(xiàn)市場效率變得更高，短期內高管增持和減持事件都只能帶來顯著負的異常收益。
　　但是針對單一上市公司，高管增減持事件對證券的影響又有不確定性。我

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