上市公司內(nèi)控信息披露質(zhì)量影響因素研究——以江蘇省民營(yíng)上市公司為例.pdf

1、2001年以來，安然（Enron）公司的轟然坍塌、銀廣夏的財(cái)務(wù)舞弊一次又一次地打擊了投資者的信心。類似事件的屢屢發(fā)生，使得國(guó)內(nèi)外學(xué)者開始廣泛關(guān)注上市公司的內(nèi)控及其有效性，并在內(nèi)控信息披露問題的研究上取得了一系列重要成果。美國(guó)在2002年頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》（Sarbanes-OxleyAct），該法案將內(nèi)控信息的披露作為上市公司的一項(xiàng)強(qiáng)制義務(wù)。我國(guó)也先后頒布了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部

2、控制指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》以及《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，這些法律法規(guī)的頒布為我國(guó)上市公司內(nèi)控信息披露的發(fā)展提供了法理上的依據(jù)。
　　近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展為民營(yíng)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大奠定了重要基礎(chǔ)。民營(yíng)企業(yè)正逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一股不可或缺、至關(guān)重要的驅(qū)動(dòng)力。因此，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)民營(yíng)上市公司，尤其是加強(qiáng)對(duì)其內(nèi)控信息披露的研究，從而促進(jìn)其科學(xué)合理地發(fā)展，成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)外學(xué)者工作的重中之重。
　　本文先對(duì)民營(yíng)企業(yè)、內(nèi)部控制

3、與內(nèi)控信息披露的定義做了簡(jiǎn)單描述，再?gòu)奈写砝碚?、信息不?duì)稱理論與信號(hào)傳遞理論出發(fā)，詳細(xì)闡述了上市公司內(nèi)控信息披露的理論依據(jù)：內(nèi)部控制信息披露有助于緩解股東與管理層的矛盾，有助于保護(hù)投資者的權(quán)益，有助于向外界傳遞利好信息塑造公司良好形象。然后，本文通過實(shí)證模型，以企業(yè)規(guī)模、盈利能力、實(shí)際控制人的控制權(quán)、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)董比例、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理與否、持有公司股份的監(jiān)事人數(shù)這八個(gè)因素為自變量研究其對(duì)內(nèi)控信息披露的影響。最后，本文

4、構(gòu)建了內(nèi)控信息披露質(zhì)量評(píng)分表，該評(píng)分表主要以內(nèi)控五大要素為基礎(chǔ)，具體將內(nèi)控信息細(xì)分為21個(gè)指標(biāo)，結(jié)合民營(yíng)上市公司的年報(bào)、內(nèi)部控制報(bào)告和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)意見等對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露情況打分。
　　本文通過對(duì)2012-2013年滬、深兩市296家江蘇省民營(yíng)上市公司的內(nèi)控資料進(jìn)行整理并實(shí)證分析后發(fā)現(xiàn)：江蘇省民營(yíng)上市公司內(nèi)控信息披露的整體質(zhì)量還有待進(jìn)一步提升；內(nèi)控信息披露質(zhì)量與企業(yè)規(guī)模、實(shí)際控制人的控制權(quán)和獨(dú)董比例顯著正相關(guān)