上市公司會計信息可靠性識別研究.pdf

1、可靠性是會計信息的基本質(zhì)量特征之一，然而，要對會計信息的可靠性作出精確評價，卻是非常困難的。本文試圖對會計信息的可靠性進行定量研究，建立會計信息可靠性的識別體系，從而為資本市場中的一般投資者，識別上市公司披露的會計信息，提供一種簡易的識別方法。因此，本文立足于企業(yè)外部非財務(wù)專業(yè)一般投資者的角度，基于能從上市公司當年年報，即資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表中獲取的信息，對報表信息的可靠性進行分析。本文不考慮通過公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營風(fēng)險等非財務(wù)

2、信息，來判斷會計信息的可靠性。 為了對會計信息可靠性進行定量研究，本文試圖通過資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表項目之間的勾稽關(guān)系，來發(fā)現(xiàn)操縱利潤的跡象，因此，本文需要設(shè)計一些報表項目之間的比率指標，通過分析財務(wù)數(shù)據(jù)的縱向變化趨勢和橫向相對水平，來尋求識別會計信息可靠性的信號。基于這個思路，本文設(shè)計了正相關(guān)縱向指標、負相關(guān)縱向指標和橫向指標等三類(共33個)財務(wù)指標，既包含資產(chǎn)負債表項目，也包含利潤表項目，還涉及現(xiàn)金流量表項目，涵蓋

3、了三張主要會計報表之內(nèi)、之間的一些重要關(guān)系，應(yīng)該能比較全面地反映會計信息的特征。 然而，本文設(shè)計的33個財務(wù)指標，是否真正具有識別會計信息的能力，需要應(yīng)用公司財務(wù)報告的經(jīng)驗數(shù)據(jù)進行檢驗。本文從我國2003～2005年的A股深市上市公司中，依據(jù)年報審計意見類型、是否被證監(jiān)會處罰(或深交所公開譴責(zé))、深交所信息披露考評結(jié)果等三個因素，選取一組已證明會計信息失真的公司，構(gòu)成失真組樣本(203個樣本點)；再根據(jù)與失真組匹配的原則，選取一

4、組已證明會計信息真實的公司，構(gòu)成真實組樣本(203個樣本點)，兩組樣本共同構(gòu)成訓(xùn)練樣本(共406個樣本點)，作為實證研究的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 通過對兩組樣本的會計信息進行統(tǒng)計分析，利用Logistic回歸模型，從33個財務(wù)指標中，自動篩選出7個對兩組樣本產(chǎn)生顯著區(qū)別的財務(wù)指標，作為構(gòu)建識別模型的自變量。為了避免對自變量人為主觀賦權(quán)，避免多元線性回歸的多重共線性問題，本文采用主成分分析方法確定各自變量的權(quán)重，從而得出鑒別兩組樣本的模型。該