項(xiàng)目可行性研究講座

1、項(xiàng)目可行性研究講座,和炳全 教授昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院,第一講 項(xiàng)目與項(xiàng)目可行性研究概述,1.1 投資項(xiàng)目與投資決策1. 什么是項(xiàng)目 項(xiàng)目是一個(gè)特殊的將被完成的有限任務(wù)，它是在一定時(shí)間內(nèi)，滿足一系列特定目標(biāo)的多項(xiàng)相關(guān)工作的總稱。,,人類有組織的活動(dòng)分兩類: 一類是連續(xù)不斷、周而復(fù)始的活動(dòng), ——稱“作業(yè)”或“運(yùn)作”（Operations）； 一類是臨時(shí)性、一次性

2、的活動(dòng)，——稱“項(xiàng)目”（Projects）,2. 決定投資三要素,,收益,成本,預(yù)期,對(duì)未來賭博的信心？,收益增加？,利率、稅收？,可行性研究是為三要素尋找依據(jù),3.投資項(xiàng)目決策 項(xiàng)目干起來需要錢，錢要增值需要找項(xiàng)目。 所以，所有的項(xiàng)目都是投資項(xiàng)目。投資項(xiàng)目決策一般程序—— 4步法 第一步：調(diào)查研究、收集信息、提出問題，確定預(yù)期目標(biāo)。 第二步：根據(jù)宏觀環(huán)境和現(xiàn)有條件，擬定若干個(gè)方案。

3、 第三步：用科學(xué)方法對(duì)擬定的方案進(jìn)行比選。 第四步：確定實(shí)施計(jì)劃，提出合理化建議。,2）亞洲開發(fā)銀行和非洲開發(fā)銀行項(xiàng)目決策程序 ⑴ 明確問題和目標(biāo)； ⑵ 研究項(xiàng)目的背景； ⑶ 搜集有關(guān)信息資料； ⑷ 安排項(xiàng)目分析的步驟； ⑸ 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析； ⑹ 衡量非經(jīng)濟(jì)的影響； ⑺ 進(jìn)行不確定性分析；

4、 ⑻ 綜合權(quán)衡； ⑼提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告及其他建議； ⑽ 最終作出投資決策。,3）我國現(xiàn)行投資項(xiàng)目決策程序,1.2 可行性研究概述1.可行性研究的階段劃分 投資機(jī)會(huì)研究 初步可行性研究 詳細(xì)可行性研究1)投資機(jī)會(huì)研究階段 ——即尋求最佳投資機(jī)會(huì)活動(dòng) ◎ 投資機(jī)會(huì)研究 分為： 一般機(jī)會(huì)研究 具體機(jī)會(huì)研究,投資機(jī)會(huì)研

5、究一般分為三種： ◆ 地區(qū)研究； ◆ 部門（行業(yè)）研究； ◆ 以資源為基礎(chǔ)的研究。 發(fā)展中國家一般機(jī)會(huì)研究通常由政府部門或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)進(jìn)行，作為政府制定國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的依據(jù)。,◎ 投資機(jī)會(huì)研究特點(diǎn),為可行性研究的第一階段投資費(fèi)用和成本估算比較初略誤差約為：+ 30%研究費(fèi)用約為總投資的：0.2%-1.0%時(shí)間：1-3個(gè)月,2）初步可行性研究概念：

6、 也叫預(yù)計(jì)可行性研究，在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目是否可行作較為詳細(xì)的分析論證，形成初步可行性研究報(bào)告。特點(diǎn)：介于投資機(jī)會(huì)研究與詳細(xì)可行性研究之間的中間階段投資費(fèi)用和成本估算稍精確誤差約為：+ 20%研究費(fèi)用約為總投資的：0.25%-1.50%時(shí)間：4-6個(gè)月,3)詳細(xì)可行性研究階段概念： 也叫最終可行性研究，形成《可行性研究報(bào)告》特點(diǎn)：可行性研究的最終階段投資費(fèi)用和成本估算要求更精確誤差約為：+ 10

7、%研究費(fèi)用約為總投資的：1.0%-3.0%時(shí)間：8-10個(gè)月或更長,2.可行性研究的作用為投資者投資決策提供依據(jù)為投資者申請(qǐng)項(xiàng)目貸款提供依據(jù)為商務(wù)談判和簽訂合同/協(xié)議提供依據(jù)為投資企業(yè)上市提供依據(jù)為工程設(shè)計(jì)提供依據(jù),3.可行性研究（報(bào)告）的內(nèi)容 一、項(xiàng)目的背景和基本設(shè)想 二、市場調(diào)查與市場預(yù)測 三、工程設(shè)計(jì)和工藝選擇（評(píng)估） 四、生產(chǎn)規(guī)模和人力資源的確定 五、廠址選擇 六、投

8、資估算 七、財(cái)務(wù)效益分析 八、不確定性分析 九、投資方案的比較與選擇 十、國民經(jīng)濟(jì)效益分析,4.可行性研究的程序組織工作小組數(shù)據(jù)調(diào)研編寫可行性研究報(bào)告初稿論證和修改,1.3 項(xiàng)目背景分析與評(píng)估 1. 項(xiàng)目實(shí)施背景分析 產(chǎn)業(yè)背景——產(chǎn)業(yè)政策背景 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策 產(chǎn)業(yè)組織政策 產(chǎn)業(yè)分布政策 具體政策可體現(xiàn)為： 調(diào)整、扶持、援助、鼓勵(lì)、培育、限制、禁止等政策。

9、 投資項(xiàng)目必須符合國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)政策。,區(qū)域背景——分析生產(chǎn)要素、市場、環(huán)境的可依賴程度 原料指向型 市場指向型 勞動(dòng)力指向型 資金指向型 技術(shù)指向型投資項(xiàng)目要符合地區(qū)相對(duì)獨(dú)立利益主體的要求。,項(xiàng)目定位——產(chǎn)品市場定位五力分析：,產(chǎn)品追求：差異化低成本,1.4 投資者分析——資質(zhì)、信用度分析,企業(yè)素質(zhì)——領(lǐng)導(dǎo)、隊(duì)伍、產(chǎn)品、裝備、資產(chǎn)、管理等；企業(yè)信用——借貸資金信用、合同履行信用、產(chǎn)品信用等；

10、企業(yè)經(jīng)營管理——產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)等；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益——獲利能力；企業(yè)發(fā)展前景——近期、遠(yuǎn)期規(guī)劃，市場競爭力等,1.5 項(xiàng)目審批程序,項(xiàng)目建設(shè)六過程:項(xiàng)目建議書可行性研究項(xiàng)目評(píng)估和審批建設(shè)準(zhǔn)備工程施工竣工驗(yàn)收,,可行性研究報(bào)告的審查內(nèi)容是否全面？影響因素是否考慮全面？數(shù)據(jù)來源是否可靠、準(zhǔn)確？研究方法是否正確？,項(xiàng)目建議書的審查是否為國家允許和鼓勵(lì)的項(xiàng)目？審批權(quán)限是否合理

11、？重大項(xiàng)目（2億元以上） ——由國家計(jì)委審核國務(wù)院審批；大中型項(xiàng)目 ——由國家計(jì)委審批；小型項(xiàng)目 ——按隸屬關(guān)系由地方各級(jí)計(jì)委審批。,1.6 項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估,軟環(huán)境——投資政策、措施，政府的態(tài)度、辦事效率，服務(wù) 機(jī)構(gòu)，科學(xué)文化發(fā)展程度，法律制度，經(jīng)濟(jì)制度等。硬環(huán)境——交通運(yùn)輸條件，通訊設(shè)施，城市基礎(chǔ)設(shè)施，自然資 源，技術(shù)條件，服務(wù)產(chǎn)業(yè)等。 （