核準(zhǔn)制與注冊(cè)制比較

1、金融法規(guī)金融法規(guī)《注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的跨國比較分析注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的跨國比較分析》證券發(fā)行核準(zhǔn)制是指除去法定的信息披露程序外，政府監(jiān)管部門有權(quán)根據(jù)法律和行政法規(guī)所規(guī)定的實(shí)質(zhì)條件，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行審查的制度1。在該制度下，證券發(fā)行者不僅需要按照法律規(guī)定公開公司的信息資料，其還需要保證資料滿足法律規(guī)定的若干實(shí)質(zhì)條件2。2.注冊(cè)制概念注冊(cè)制概念證券發(fā)行注冊(cè)制是指發(fā)行者在公開募集以及發(fā)行證券前應(yīng)先按照法律規(guī)定的條件和程序向證券監(jiān)管部門申請(qǐng)注冊(cè)登記，并相應(yīng)

2、提供一切與發(fā)行有關(guān)的資料，同時(shí)對(duì)資料的真實(shí)性、可靠性負(fù)有法律責(zé)任3。在該制度下，證券監(jiān)管部門無需實(shí)質(zhì)審查發(fā)行者所提供的資料，而只需依據(jù)法律對(duì)材料的真實(shí)性、全面性和準(zhǔn)確性作形式審查。3.核準(zhǔn)制與注冊(cè)制比較核準(zhǔn)制與注冊(cè)制比較①監(jiān)管理念不同監(jiān)管理念不同：在核準(zhǔn)制中，價(jià)值判斷主要是來自政府監(jiān)管部門中的專業(yè)人士，而廣大投資者則是在他們篩選過后的選擇中進(jìn)行再選擇。而注冊(cè)制體系，政府監(jiān)管部門將價(jià)值判斷全權(quán)交與投資者，自身則僅僅對(duì)證券發(fā)行進(jìn)行形式審查。

3、②市場(chǎng)準(zhǔn)入不同：市場(chǎng)準(zhǔn)入不同：在注冊(cè)制中，除了法律規(guī)定的需要公開的資料信息以外，法律并未授予政府證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)實(shí)行相關(guān)實(shí)質(zhì)條件審查的權(quán)力。在核準(zhǔn)制中，發(fā)行人在滿足法定公開資料信息的要求之外，還需要符合一系列的實(shí)質(zhì)條件，面對(duì)政府證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的實(shí)質(zhì)審查。③監(jiān)管效率不同監(jiān)管效率不同：注冊(cè)制中，符合法定條件的證券發(fā)行只需在注冊(cè)登記后，便有可能自動(dòng)生效，其高效性強(qiáng)。反觀核準(zhǔn)制，由于監(jiān)管部門負(fù)有繁重的實(shí)質(zhì)審查任務(wù)，肩負(fù)著排除不良公司的證券發(fā)行