第十章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)

1、第一節(jié)第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念一、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念（一）風(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義與要素1.金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義作為風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的一種風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在從事金融活動(dòng)中，因某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2.金融風(fēng)險(xiǎn)的要素由金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義可見(jiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)包含以下三個(gè)要素：第一，金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是有關(guān)主體從事了金融活動(dòng)。第二，金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)。第三，金融風(fēng)險(xiǎn)中損

2、失的可能性是經(jīng)濟(jì)損失的可能性。（三）金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型1.信用風(fēng)險(xiǎn)廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)方在貨幣資金借貸中還款違約的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行是最主要的從事貨幣資金借貸的信用機(jī)構(gòu)。迄今商業(yè)銀行仍然是最大的信用風(fēng)險(xiǎn)的承受者。信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要基于兩個(gè)原因：一是缺乏償還意愿。二是喪失償還能力。債權(quán)人在信用風(fēng)險(xiǎn)上的損失是可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)損失。這種經(jīng)濟(jì)損失首先是債權(quán)人的“收益性”損失，由直接財(cái)務(wù)損失

3、和間接財(cái)務(wù)損失等兩部分構(gòu)成。直接財(cái)務(wù)損失就是未收回的本金和利息的損失；間接財(cái)務(wù)損失就是機(jī)會(huì)收益損失，即債權(quán)人喪失了在利率上升的條件下，將回收的本金和利息再貸放出去獲利的機(jī)會(huì)收益。債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失還表現(xiàn)在“流動(dòng)性”的損失上，即因不能如期、足額收回本金和利息而降低了資產(chǎn)的流動(dòng)性，影響到資金循環(huán)周轉(zhuǎn)計(jì)劃，在特殊情況下，還可能因此而喪失支付能力，導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉?！纠}單選題】我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)的最主要表現(xiàn)是（）。A.法律風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D

4、.信用風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』D『答案解析』信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)源于市場(chǎng)中的金融市場(chǎng)。有關(guān)主體在金融市場(chǎng)上從事金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品交易時(shí)，因金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素是有關(guān)主體在金融市場(chǎng)上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)事故是金融市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生意外變動(dòng)。金融市場(chǎng)價(jià)格包括匯率、利率、【例題3單選題】在以外幣結(jié)算的對(duì)外貿(mào)易中，如

5、果外幣對(duì)本幣升值，進(jìn)口商會(huì)多支付本幣，這種風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為（）。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D.投資風(fēng)險(xiǎn)『正確答案』A3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時(shí)支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。4.操作風(fēng)險(xiǎn)在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的“巴塞爾新資本協(xié)議”中，將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為:“由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括

6、法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！痹摱x關(guān)注內(nèi)部操作，重視過(guò)程導(dǎo)向。操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)主要由金融機(jī)構(gòu)外部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作性失誤風(fēng)險(xiǎn)主要是指由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素變化所導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。5.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)6.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（1）狹義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與廣義的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)從狹義來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治或社會(huì)等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己不能如期、足額收回有關(guān)資金，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可

7、能性。從廣義來(lái)看，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)居民在與他國(guó)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)金融交易中，因他國(guó)各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動(dòng)，而使自己蒙受各種損失的可能性。（2）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為政府或貨幣當(dāng)局，政府或貨幣當(dāng)局為債務(wù)人，不能如期足額清償債務(wù)，而使該國(guó)居民蒙受經(jīng)濟(jì)損失，這種可能性就是主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。如果與一國(guó)居民發(fā)生經(jīng)濟(jì)金融交易的他國(guó)居民為民間主體，國(guó)家通過(guò)外匯管制、罰沒(méi)或國(guó)有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉(zhuǎn)移，使之