長三角主要城市間住宅價格波動溢出效應(yīng)研究.pdf

1、在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，長三角內(nèi)部資源流動和配置更加便捷順暢，這使得該區(qū)域的住宅價格波動具有了內(nèi)部傳導(dǎo)性。國內(nèi)外對住宅價格波動的研究極少涉及城市間的相關(guān)性，而對波動溢出效應(yīng)的研究則主要針對金融問題，且對住宅價格波動溢出效應(yīng)的研究大多局限于空間或時間單維的角度。因此，本文的目的是發(fā)現(xiàn)近幾年長三角區(qū)域一線、二線城市之間的住宅價格波動的傳遞和擴(kuò)散的不對稱溢出效應(yīng)的存在性、表現(xiàn)、強(qiáng)度和擴(kuò)散過程，并考慮宏觀政策對該效應(yīng)情況的影響。本文的研究內(nèi)容

2、主要包括以下五個方面：
　　 (1)借鑒金融角度的“波動溢出效應(yīng)”概念和已有的“波紋效應(yīng)”概念給出“住宅價格波動溢出效應(yīng)”的廣義和狹義定義；通過對波紋效應(yīng)理論、傳導(dǎo)機(jī)制理論、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)理論這四個理論基礎(chǔ)的闡述，從主體關(guān)系、客體因素和存在環(huán)境三個方面明確住宅價格波動溢出效應(yīng)的含義并建立概念框架；進(jìn)而從城市層級、人口遷移、城市經(jīng)濟(jì)基本面和心理預(yù)期四個類別進(jìn)行因果關(guān)系分析，分析住宅價格波動溢出效應(yīng)的形成機(jī)理，完善其理論

3、含義。
　　 (2)在分析了長三角城市群的空間體系的基礎(chǔ)上，以城市經(jīng)濟(jì)基本面影響指標(biāo)及住宅銷售相關(guān)指標(biāo)作為變量，采用主成分聚類分析法將長三角城市群核心區(qū)的16個城市分為一線至三線城市；并對-線和二線城市在住房制度改革后近十年的住宅價格波動進(jìn)行了一般性描述統(tǒng)計分析；并結(jié)合前述的形成機(jī)理理論概念和長三角城市的具體情況，從空間和時間兩個維度定性假設(shè)長三角區(qū)域城市之間的住宅價格波動溢出效應(yīng)的表現(xiàn)形式和形成機(jī)理。
　　 (3)結(jié)合

4、多元統(tǒng)計方法中的主成分分析、時間維度的金融時間序列EGARCH模型和空間維度的空間計量經(jīng)濟(jì)方程，建立了空間自回歸PCA-EGARCH模型，通過相關(guān)參數(shù)和表達(dá)式的迭代變化來表達(dá)住宅價格波動的時間和空間相關(guān)性，以及形成和溢出效應(yīng)的表現(xiàn)，并通過在模型中加入虛擬變量來反映關(guān)鍵宏觀政策對波動溢出效應(yīng)程度的影響，最后通過極大似然方法來進(jìn)行參數(shù)估計。
　　 (4)對2006年4月～2010年3月長三角區(qū)域主要城市的住宅價格波動數(shù)據(jù)的統(tǒng)計特征進(jìn)

5、行描述，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了時間序列平穩(wěn)性和相關(guān)性檢驗(yàn)，進(jìn)而采用極大似然法對模型進(jìn)行了參數(shù)估計，從而得出長三角一、二線城市間的住宅價格波動溢出效應(yīng)的強(qiáng)度和表現(xiàn)。
　　 (5)對住房制度改革以來會影響長三角主要城市住宅價格波動的國家和地方層面的宏觀政策進(jìn)行了詳細(xì)分析，并針對實(shí)證分析數(shù)據(jù)的需要，對2006年以來的重要政策進(jìn)行了分析歸納，選擇對住宅價格上升發(fā)展分別產(chǎn)生促進(jìn)和抑制作用的時點(diǎn)，帶入虛擬變量EGARCH模型中分析宏觀政策對住宅價格波