[學(xué)習(xí)]外匯交易時(shí)間和基本面

1、外匯交易時(shí)間和基本面分析,一、了解外匯交易時(shí)間,外匯市場(chǎng)區(qū)別于其他交易市場(chǎng)最明顯的一點(diǎn)就是時(shí)間上的連續(xù)性和空間上的無(wú)約束性！　　換句話說(shuō)，外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)不停止的市場(chǎng)，主要的波動(dòng)和交易時(shí)間在周一新西蘭開始上班到周五美國(guó)芝加哥下班。周末在中東也有少量的外匯交易存在，但可基本上可忽略不計(jì)屬于正常的銀行間兌換，并非平時(shí)的投機(jī)行為。綜上所述外匯市場(chǎng)是一個(gè)不停止連續(xù)不斷的交易市場(chǎng)?！　∮惺袌?chǎng)存在就可以交易這是眾所周知的事情，但是并不等于

2、可以交易我們就要去交易，在全天24小時(shí)中外匯市場(chǎng)每個(gè)交易時(shí)段都有其自身的規(guī)律和特性，所以我們只需要了解他的規(guī)律在適當(dāng)?shù)臅r(shí)段采取相應(yīng)的策略就可大大提高交易成功率同時(shí)也可避免交易風(fēng)險(xiǎn)。,二、各個(gè)主要市場(chǎng)交易時(shí)間（北京時(shí)間）：,悉尼：06：00---15：00 　　東京：08：00---15：30 　　香港：09：00---16：00 　　法蘭克福：15：00---23：00 　　倫敦：15：30---23：30（冬令時(shí)間16：30-

3、--00：30） 　　紐約：20：20---03：00（冬令時(shí)間21：20---04：00） 　　每年四月的第一個(gè)周一是為夏令時(shí)間的開始，每年十月的最后一個(gè)周一是為冬令時(shí)時(shí)間的開始！　　24小時(shí)中外匯市場(chǎng)每個(gè)交易時(shí)段都有這樣的自身的規(guī)律和特性可以參考,三、在中國(guó)炒匯的時(shí)間優(yōu)勢(shì)：,在中國(guó)的外匯交易者擁有別的時(shí)區(qū)不能比擬的時(shí)間優(yōu)勢(shì)，就是能夠抓住15點(diǎn)到24點(diǎn)的這個(gè)波動(dòng)最大的時(shí)間段，其對(duì)于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5

4、點(diǎn)下班到24點(diǎn)這段時(shí)間是自由時(shí)間，正好可以用來(lái)做外匯投資，不必為工作的事情分心。,每天凌晨，從惠靈頓、悉尼開始，直到美國(guó)西海岸市場(chǎng)閉市，澳洲、亞洲、北美洲各大市場(chǎng)均首尾銜接，在營(yíng)業(yè)日的任何時(shí)刻，都可以尋找到合適的外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易。 全球各個(gè)外匯交易市場(chǎng)被距離和時(shí)間所隔，它們敏感地相互影響又各自獨(dú)立。一個(gè)中心每天營(yíng)業(yè)結(jié)束后，就把訂單傳遞到別的中心，有時(shí)就為下一市場(chǎng)的開盤定下了基調(diào)。這些外匯市場(chǎng)以其所在的城市為中心，輻射周邊的

5、其它國(guó)家和地區(qū)。由于所處的時(shí)區(qū)不同，各外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上此開彼關(guān)，相續(xù)掛牌營(yíng)業(yè)，它們相互之間通過(guò)先進(jìn)的通訊設(shè)備和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)連成一體，市場(chǎng)的參與者可以在世界各地進(jìn)行交易，外匯資金流動(dòng)順暢，市場(chǎng)間的匯率差異極小，形成了全球一體化運(yùn)作、全天候運(yùn)行的、統(tǒng)一的國(guó)際外匯市場(chǎng)。,,四、主要外匯市場(chǎng)交易時(shí)間表：,盡管外匯市場(chǎng)是24小時(shí)交易，但在交易時(shí)段的選擇上還是有—定的技巧的。以下是一些交易時(shí)段的經(jīng)驗(yàn)。 1、倫敦市場(chǎng) 2、紐約市場(chǎng) 3、東京市

6、場(chǎng) 4、黃金時(shí)段,倫敦是全球老牌金融中心，也是開辦外匯交易最早的地方，其悠久的傳統(tǒng)使得各國(guó)銀行習(xí)慣性地在其開盤后才開始進(jìn)行大宗的外匯交易。因此，全球外匯市場(chǎng)—天的波動(dòng)也就隨著它的開盤而開始加劇，個(gè)人投資者在這個(gè)時(shí)段的機(jī)會(huì)也將逐漸增多。歐洲央行利率決議、德國(guó)IFO景氣判斷指數(shù)、歐元區(qū)12國(guó)GDP、歐元區(qū)12國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)等因素，也將影響到歐洲外匯市場(chǎng)波動(dòng)程度。,1、倫敦市場(chǎng)：,由于美國(guó)股市是全球最大的資本流動(dòng)中心，因此紐約市場(chǎng)是全球最

7、活躍的外匯交易市場(chǎng)，其高度的活躍性也就意味著投資者盈利機(jī)會(huì)的增多。在紐約外匯交易市場(chǎng)，美國(guó)GDP數(shù)據(jù)、利率、美聯(lián)儲(chǔ)公開言論、生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、失業(yè)率等一系列基本面數(shù)據(jù)，都會(huì)成為影響匯市的重要因素。,2、紐約市場(chǎng)：,東京外匯市場(chǎng)是亞洲最大的外匯交易市場(chǎng)，但是在三大外匯市場(chǎng)中卻是規(guī)模最小的。東京外匯市場(chǎng)在其交易時(shí)段內(nèi)，可能僅有日元出現(xiàn)波動(dòng)的概率會(huì)大一些。,3、東京市場(chǎng)：,20：30-24：00（夏令時(shí)）是英國(guó)倫敦和美國(guó)紐約市場(chǎng)的重

8、疊交易時(shí)段，是各國(guó)銀行外匯交易的密集區(qū)，也是大宗交易最多的時(shí)段，市場(chǎng)波動(dòng)最為頻繁。外匯市場(chǎng)波動(dòng)越頻繁，意味著投資者賺錢的機(jī)會(huì)越多。一般本地貨幣會(huì)在本地市場(chǎng)的交易時(shí)段內(nèi)比較活躍，比如：亞洲市場(chǎng)開市時(shí)的澳元、日元比較活躍，歐洲市場(chǎng)開市時(shí)的歐元、英鎊、瑞郎比較活躍，美洲市場(chǎng)開市時(shí)的美元、加元比較活躍。,4、黃金時(shí)段：,,五、日賺50點(diǎn)獲利15%的時(shí)段操作法 ：,1、在70％的上落市里，下午歐盤開市后證明亞洲時(shí)段走勢(shì)與當(dāng)天的方向走勢(shì)相反。&#

9、160;      2、 5：00后英磅瑞朗歐元開始有較大波動(dòng)－－－－外匯市場(chǎng)是一個(gè)金錢堆積的市場(chǎng)，所以哪里的資金量大哪里就有行情。 3、 晚8：00前（或關(guān)鍵數(shù)據(jù)披露前），因?yàn)槭袌?chǎng)按預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)買賣，這時(shí)段走勢(shì)通常是下午歐洲盤方向的延續(xù)，正常情況下，60－70％的預(yù)期切合其后披露的數(shù)據(jù)，十有六七的日子晚8：00后延續(xù)下午歐洲盤方向；但有30

10、－40％的機(jī)率和歐洲早盤走勢(shì)是反向的，主要原因是受美國(guó)20：00－23：00點(diǎn)間公布數(shù)據(jù)不及預(yù)期或與預(yù)期相反影響。 4、 深夜（00：00－2：30）美洲下午盤特點(diǎn)：在美洲早盤走出較大行情，但市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)反映尚有余情或?qū)η懊孢^(guò)度情緒化的劇烈行情進(jìn)行技術(shù)調(diào)整。操作：保證金交易，全天分四段四次交易，累計(jì)穩(wěn)賺50點(diǎn)獲利15％（開倉(cāng)比例為30％）,第一段：早上（8：00－12：00）亞洲市場(chǎng)的清淡行情。,通常震幅：2

11、0－40點(diǎn)（日元震幅略大）,重點(diǎn)：日元震幅略大，有把握選做日元,最佳操作時(shí)間：8：00－11：30,簡(jiǎn)述：一般是對(duì)前一天大漲后的回調(diào)（或大跌后的小反彈），在70％的上落市里，下午歐盤開市后證明亞洲時(shí)段走勢(shì)與當(dāng)天的方向走勢(shì)相反，若當(dāng)天走勢(shì)上漲則這段時(shí)間多為小幅震蕩的下跌。原因是亞洲市場(chǎng)的推動(dòng)力量較小所致！一般震蕩幅度在20－40點(diǎn)以內(nèi)，沒(méi)有明顯的方向，多為調(diào)整行情。但8：00東京市場(chǎng)開盤后，日元震幅略大，這種中小震幅主要由進(jìn)出口商調(diào)節(jié)匯價(jià)

12、所為。,操作：通常穩(wěn)賺7點(diǎn)。,注意： 在下單前一定要觀察一段時(shí)間（8：30／9：30），若行情為上下波浪震蕩形態(tài)（看15／5分鐘的圖形）。在行情震蕩到兩端時(shí)作8－15點(diǎn)的操作，只設(shè)止贏不做短線止損。若到12：30后，不管掙錢與否，要及時(shí)平倉(cāng)休息。,第二段：下午（14：00－18：00）歐洲上午市場(chǎng)中等震幅行情。,通常震幅：40－80點(diǎn)（英磅震幅略大）,重點(diǎn)：若遇英德法國(guó)及歐洲貨幣組織有影響力的數(shù)據(jù)披露，15：00點(diǎn)后一般有

13、一次中等震幅行情。,最佳操作時(shí)間：14：00－18：00,簡(jiǎn)述：歐洲市場(chǎng)開始交易后資金就會(huì)增加，外匯市場(chǎng)是一個(gè)金錢堆積的市場(chǎng)，所以哪里的資金量大哪里就有行情。且此時(shí)段也會(huì)伴隨著一些對(duì)歐洲貨幣有影響力的數(shù)據(jù)的公布！一般震蕩幅度在40－80點(diǎn)左右。其特點(diǎn)是：15：00后英磅瑞朗歐元開始有較大波動(dòng)。操作上，有把握做起落大的英磅，否則宜做相對(duì)平穩(wěn)的好把握的歐元。,操作：通常穩(wěn)賺13點(diǎn)。,注意：傍晚18－20點(diǎn)為歐洲午休及美國(guó)（清晨）開市前夕

14、，行情較為清淡，是吃飯休息的時(shí)光！宜退出觀望（不要操作）－－－－因?yàn)槊乐奘袌?chǎng)開市后，受美國(guó)20點(diǎn)后公布的一系列數(shù)據(jù)影響，走勢(shì)有可能逆轉(zhuǎn)。,第三段：晚上（20：00－24：00）美國(guó)上午盤大幅震蕩行情,通常震幅：50－120點(diǎn)（各非美都有較大震幅，尤以英磅為烈）,重點(diǎn)：美國(guó)每周有2－3天披露有影響力的數(shù)據(jù)，都會(huì)給匯市帶來(lái)劇烈上下波動(dòng) 。,最佳操作時(shí)間：20：00－24：00,簡(jiǎn)述：晚8：00前（或關(guān)鍵數(shù)據(jù)披露前），因?yàn)槭袌?chǎng)按預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

15、買賣，這時(shí)段走勢(shì)通常是下午歐洲盤方向的延續(xù)，正常情況下，60－70％的預(yù)期切合其后披露的數(shù)據(jù)，十有六七的日子晚8：00后延續(xù)下午歐洲盤方向；但有30－40％的機(jī)率和歐洲早盤走勢(shì)是反向的，主要原因是受美國(guó)20：00－23：00點(diǎn)間公布數(shù)據(jù)不及預(yù)期或與預(yù)期相反影響。這種如預(yù)期或不及預(yù)期的數(shù)據(jù)披露前后，帶來(lái)非美幣種劇烈上下波動(dòng)，引發(fā)較大的行情，為短炒的黃金時(shí)段！,操作：通常穩(wěn)賺20點(diǎn)。,注意：這時(shí)段起落變化極快，風(fēng)高浪急。其成因有二：一是公

16、布數(shù)據(jù)前，市場(chǎng)升跌反映過(guò)度，易出現(xiàn)與利好利空反向走勢(shì)；二是市場(chǎng)事前預(yù)期不足，數(shù)據(jù)披露大超預(yù)期，走勢(shì)會(huì)陡然逆轉(zhuǎn)大起大落。對(duì)此，操作時(shí)一定要對(duì)有影響力的數(shù)據(jù)作辯證研判，別盲從超短線技術(shù)提示。穩(wěn)妥之法是：待公布數(shù)據(jù)后，方向明確的數(shù)據(jù)趨勢(shì)初成時(shí)（通常5－15分鐘趨勢(shì)形成）迅即跟進(jìn)，坐30－60分鐘的趨勢(shì)轎子，而后見好下轎（通常數(shù)據(jù)趨勢(shì)形成后最少升跌60分鐘。）?？傊?，操作應(yīng)謀定后動(dòng)，順勢(shì)而為。,第四段：深夜（00：00－2：30）為美國(guó)下午盤小

17、幅修正行情。,通常震幅：20－40點(diǎn),重點(diǎn)：對(duì)美國(guó)的上午盤行情的技術(shù)調(diào)整，操作應(yīng)降低預(yù)期。,最佳操作時(shí)間：24：30－02：30,簡(jiǎn)述：此時(shí)段市場(chǎng)已在美洲早盤走出較大行情，但市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)反影尚有余情或?qū)η懊孢^(guò)度情緒化的劇烈行情進(jìn)行技術(shù)調(diào)整。,特點(diǎn)：數(shù)據(jù)披露大幅震蕩后，市場(chǎng)按相應(yīng)趨勢(shì)波動(dòng)，技術(shù)依據(jù)略強(qiáng)，可依技術(shù)和5－20小點(diǎn)差目標(biāo)操作，降低盈利預(yù)期。凌晨2：30后，若非美國(guó)議息日，波幅微小，操作價(jià)值不高，不宜熬夜！,操作：通常穩(wěn)賺10點(diǎn)。,

18、外匯基本面分析,基本因素分析的定義是基本分析的理論依據(jù)。基本分析研究的是使匯率變化的原因﹐即匯率變化的“原因”?；痉治鼍褪窃噲D透過(guò)對(duì)那些因素的分析﹐來(lái)推斷未來(lái)匯率可能發(fā)生的“趨勢(shì)性改變” 的方向。通過(guò)基本分析﹐投資者因而可以知道“應(yīng)該買/賣哪種貨幣” (What to buy or sell ?) 。指對(duì)影響外匯匯率的基本因素進(jìn)行分析，基本因素主要包括各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與狀況，世界、地區(qū)與各國(guó)政治情況，市場(chǎng)預(yù)期等。,1、經(jīng)濟(jì)因素

19、利率：上升-------匯率上升經(jīng)濟(jì)周期：復(fù)蘇、成長(zhǎng)、繁榮、危機(jī)、蕭條國(guó)際貿(mào)易：順差加大-------匯率上升，反之匯率下跌通脹：通脹上升------利率上升-----匯率上升失業(yè)率：失業(yè)率上升-----利率下調(diào)-----匯率下跌,2、政策因素財(cái)政政策：積極的財(cái)政政策-----匯率上升；反之匯率下跌貨幣政策：強(qiáng)勢(shì)------匯率上升；反之匯率下跌財(cái)政預(yù)算：赤字增加-------匯率下跌政府干預(yù)：貨幣升值過(guò)高，政府可能入市

20、干預(yù),3、政治因素國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人的更替、央行行長(zhǎng)的更替以及國(guó)家社會(huì)性質(zhì)的改變恐怖主義活動(dòng),4、軍事因素局部戰(zhàn)爭(zhēng)、地區(qū)沖突--------影響程度較小區(qū)域戰(zhàn)爭(zhēng)----------影響程度較大世界大戰(zhàn)----------影響程度大,5、自然因素地震、海嘯等自然災(zāi)害6、心理因素恐懼、貪婪、期待、焦慮、驕傲,市場(chǎng)預(yù)期對(duì)于價(jià)格的影響往往大于實(shí)際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關(guān)注預(yù)期值，并警惕任何可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)的不一致情況。通常在數(shù)據(jù)發(fā)布

21、后會(huì)進(jìn)行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準(zhǔn)確分析未來(lái)數(shù)據(jù)。 了解基本面數(shù)據(jù)的價(jià)值。通?？梢杂盟嬲J(rèn)買賣信號(hào)。,根據(jù)對(duì)匯價(jià)影響力的大小，我們將重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)劃分為以下三類 ：第一類數(shù)據(jù)（高）第二類數(shù)據(jù)（中）第三類數(shù)據(jù)（低）,第一類數(shù)據(jù)：1.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、失業(yè)率2.貿(mào)易收支3.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總額（GDP）4.利率決定及會(huì)議細(xì)節(jié)5.日本短觀報(bào)告,1、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率每月第一個(gè)星期的星期五公布上一個(gè)月的資料 。它是反

22、映一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表， 失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對(duì)美元有利；反之則對(duì)美元不利。,2、貿(mào)易收支每月第二個(gè)星期的星期四公布兩個(gè)月前的資料。它反映了該國(guó)在一段時(shí)期內(nèi)對(duì)外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負(fù)就是貿(mào)易赤字。 如果 貿(mào)易赤字?jǐn)U大，反映出口大于進(jìn)口的金額在擴(kuò)大，說(shuō)明美國(guó)商品吸引力不及外國(guó)商品，美國(guó)決策者將可能采取行動(dòng)使美元貶值來(lái)改善貿(mào)易赤字，這對(duì)美元不利。相

23、反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國(guó)家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國(guó)貨幣走強(qiáng)。,3、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總額(GDP)每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后兩個(gè)月會(huì)公布兩次修正值。GDP 是代表一個(gè)國(guó)家境內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不論誰(shuí)擁有生產(chǎn)資產(chǎn)。例如：外國(guó)公司在美國(guó)設(shè)立子公司，即使將營(yíng)利匯回其位于其它國(guó)家的母公司，其營(yíng)利仍是美國(guó) GDP 的一部份。GDP 的數(shù)字高，表示該國(guó)的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會(huì)往上攀升。

24、,4、利率決定及會(huì)議細(xì)節(jié) 每月上旬公布，兩周后公布會(huì)議細(xì)節(jié)。如果調(diào)升利率，那么持有該國(guó)貨幣的利息會(huì)增加，會(huì)吸引更多買入者，從而使有利該國(guó)貨幣。,5、日本短觀報(bào)告 每個(gè)季度末或下季度初公布。短觀報(bào)告 (Tankan) 是日本的景氣領(lǐng)先指標(biāo)之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報(bào)告數(shù)據(jù)極具代表性，能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)日本未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。日本政府每季會(huì)對(duì)近一萬(wàn)家企業(yè)作未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)調(diào)查， 受訪對(duì)象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè)

25、，調(diào)查企業(yè)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)前景的信心，以及對(duì)現(xiàn)時(shí)與未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況與公司盈利前景的看法。 調(diào)查結(jié)果負(fù)數(shù)表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到悲觀的公司多于感到樂(lè)觀的公司，而正數(shù)則表示對(duì)經(jīng)濟(jì)前景感到樂(lè)觀的公司多于感到悲觀的公司。,第二類數(shù)據(jù)：1.資本流動(dòng)數(shù)據(jù)2.經(jīng)常帳3.零售銷售4.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）,1、資本流動(dòng)數(shù)據(jù)每月 16 日到 19 日公布兩個(gè)月前的數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)是針對(duì)美國(guó)債券及股票的資金流動(dòng)情況，不包括直接投資。,2、經(jīng)常賬每年3、6 、9

26、 、12月公布前一季度的數(shù)據(jù)。經(jīng)常賬為一國(guó)收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一個(gè)國(guó)家與外國(guó)包括因?yàn)樯唐?、勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其它商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。 如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或凈國(guó)外投資增加。如果是負(fù)數(shù)﹙逆差﹚，表示本國(guó)的凈國(guó)外財(cái)富或投資減少。一國(guó)經(jīng)常賬逆差擴(kuò)大，該國(guó)幣值將貶。,3、零售銷售每個(gè)月 11 日至 14 日公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)

27、以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。 零售額的提升，代表個(gè)人消費(fèi)支出的增加，經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調(diào)降，對(duì)美元偏向利空。,4、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)每月第三個(gè)星期公布上個(gè)月數(shù)據(jù)。反映了消費(fèi)者目前花費(fèi)在商品、勞務(wù)等的價(jià)格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國(guó)通貨膨脹的一項(xiàng)重要指標(biāo)。 當(dāng)CPI增長(zhǎng)時(shí)，顯示這個(gè)地區(qū)的通貨膨脹率上升，說(shuō)明貨幣的購(gòu)買力下降了。理論上對(duì)該貨幣不好，可能會(huì)引起該貨

28、幣貶值。然而通貨膨脹卻利好這個(gè)貨幣，加入通貨膨脹受到控制，利率同時(shí)回落，該貨幣的利率反而會(huì)下降。因此，該指標(biāo)應(yīng)結(jié)合政府的反應(yīng)來(lái)做判斷。,第三類數(shù)據(jù)：1.耐用品訂單2.領(lǐng)先指標(biāo)3.工廠訂單4.工業(yè)生產(chǎn)5.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)6.消費(fèi)者信心指數(shù)7.采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)8.個(gè)人收入，個(gè)人支出9.新屋開工10.設(shè)備使用率11.商業(yè)庫(kù)存,1、耐用品定單一般在每月的 22 號(hào)至 25 號(hào)公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。指不易損耗商品的訂購(gòu)，如車

29、輛、電器等，反映了短期內(nèi)制造商生產(chǎn)和投資支出情況。 他代表未來(lái)一個(gè)月內(nèi)制造商生產(chǎn)情形的好壞。,2、領(lǐng)先指標(biāo)大部分都在每個(gè)月的最后一個(gè)工作日公布前一個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。領(lǐng)先指標(biāo) (Leading Indicators) 是由 12 個(gè)一系列的相關(guān)經(jīng)濟(jì)指針群所構(gòu)成，用來(lái)測(cè)試整體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)換情形，并預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)走向上最有效的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。假如領(lǐng)先指針連續(xù)三個(gè)月下降，則可預(yù)知經(jīng)濟(jì)即將進(jìn)入衰退期 : 若連續(xù)三個(gè)月上升，則表示經(jīng)濟(jì)即將繁榮或持續(xù)榮景。通

30、常領(lǐng)先指標(biāo)有 6 至 9 個(gè)月的領(lǐng)先時(shí)時(shí)間，根據(jù)美國(guó)商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟(jì)告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟(jì)衰退前 11 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走下坡，而在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張前 3 個(gè)月可預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。,3、工廠定單反映了消費(fèi)者、廠商或政府對(duì)未來(lái)商品產(chǎn)出的需求。,4、工業(yè)生產(chǎn)每月 15 號(hào)公布上個(gè)月的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實(shí)質(zhì)產(chǎn)出，衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚(yáng)，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，利率可能會(huì)調(diào)

31、高，對(duì)美元應(yīng)是偏向利多，反之為利空。,5、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化情形。一般來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)上揚(yáng)對(duì)美 元來(lái)說(shuō)大多偏向利多：下跌則為利空。,6、消費(fèi)者信心指數(shù)反映該國(guó)國(guó)民對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的看好程度，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)支出的變化。,7、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)當(dāng)月的第一個(gè)星期。反映制造業(yè)在生產(chǎn)、定單、價(jià)格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被

32、認(rèn)為是制造業(yè)的擴(kuò)張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟(jì)的萎縮。 如十分接近 60 時(shí)，則通膨的威脅將逐漸升高。 一般來(lái)說(shuō)，除非物價(jià)失控，出現(xiàn)無(wú)法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會(huì)預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局將會(huì)采取緊縮利率政策，提高利率。當(dāng)指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的憂慮，一般預(yù)期聯(lián)邦準(zhǔn)備局可能會(huì)調(diào)低利率以刺激景氣。 在全美的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會(huì)公布芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的一部分

33、，市場(chǎng)往往會(huì)就芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人的表現(xiàn)來(lái)對(duì)全國(guó)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)做出預(yù)期。 除了對(duì)整體指數(shù)的關(guān)注外，采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價(jià)指數(shù)及收取物價(jià)指數(shù)也被視為物價(jià)指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來(lái)預(yù)測(cè)失業(yè)率及非農(nóng) 業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。,8、個(gè)人收入，個(gè)人支出每月的第四個(gè)星期。個(gè)人收入 包括一切從工資及社會(huì)福利所取得的收入，反映了該國(guó)個(gè)人的實(shí)際購(gòu)買力水平，預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)者對(duì)于商品、服務(wù)等需求的變化。 個(gè)人支出包括個(gè)人購(gòu)買商品和勞務(wù)兩方面的支

34、出，是衡量居民消費(fèi)支出的重要指標(biāo)。 個(gè)人所得提高，代表經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，而個(gè)人消費(fèi)支出可能會(huì)增加，當(dāng)其它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長(zhǎng)，個(gè)人所得與消費(fèi)支出大于預(yù)估值的話，市場(chǎng)可能會(huì)預(yù)期美國(guó)聯(lián)邦準(zhǔn)備局將提高利率，對(duì)美元偏向利多。,9、新屋開工每月的 16 號(hào)至 19 號(hào)間公布。衡量該國(guó)建筑業(yè)活躍程度的指標(biāo)，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化周期中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，預(yù)示未來(lái)經(jīng)濟(jì)的變化。 新屋開工率與建照準(zhǔn)許率的增加，理論上對(duì)于美元來(lái)說(shuō)，偏向利多 ，不過(guò)仍須 合并其

35、它經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一同作考量。,10、設(shè)備使用率每月中旬公布前一個(gè)月的數(shù)據(jù)。工業(yè)生產(chǎn)中對(duì)設(shè)備使用的比率，通常 80% 的設(shè)備使用率被認(rèn)為是工廠和設(shè)備的正常閑置。 當(dāng)設(shè)備使用率超過(guò) 95% 以上，代表設(shè)備使用率接近滿點(diǎn)，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無(wú)法應(yīng)付而急速升高，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能升高情況下，對(duì)美元是利多。反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設(shè)備閑置過(guò)多，經(jīng)濟(jì)有衰退的現(xiàn)象，在市場(chǎng)預(yù)期利率可能降低情況下，對(duì)美元是利空。,11、商

36、業(yè)庫(kù)存反映商業(yè)部門對(duì)短期信貸的需求。商業(yè)庫(kù)存增加，可能帶動(dòng)短期利率的上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入停滯狀態(tài)。,另外，央行或聯(lián)儲(chǔ)官員的講話也是非常重要和值得關(guān)注的。,黃金同貨幣的關(guān)系,金價(jià)上漲，則美元下跌黃金和美元走勢(shì)相反。如果金價(jià)堅(jiān)挺，則意味著市場(chǎng)對(duì)美元缺乏信心。過(guò)去10年，黃金和有利于美元的交易存在80%的逆相關(guān)。一旦出現(xiàn)地緣政治上的動(dòng)蕩，黃金就會(huì)顯著的升值。金價(jià)上漲，則瑞郎上漲 瑞士法郎同樣是一種安全的保值貨

37、幣，歷史因素是構(gòu)成其地位的原因之一。瑞士憲法曾規(guī)定，每一瑞士法朗必須有40%的黃金儲(chǔ)備。這一規(guī)定雖已失效，但瑞郎同黃金仍具心理上的聯(lián)系。另外瑞士是一個(gè)中立國(guó)家，政治動(dòng)蕩時(shí)期能吸引眾多國(guó)際投資者。因此，如果金價(jià)上漲，瑞郎也會(huì)跟著上漲。金價(jià)上漲，則澳元上漲 澳大利亞是第三大黃金生產(chǎn)國(guó)，澳元同黃金有著80%的正相關(guān)關(guān)系。該國(guó)每年黃金出口額達(dá)50億美元。強(qiáng)勢(shì)黃金對(duì)澳國(guó)內(nèi)制造業(yè)有利。金價(jià)上漲，則加元上漲 加拿大是世界第五