版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、基礎(chǔ)篇第一節(jié)第一節(jié)概念概念一、什么是證券投資基金通俗講,證券投資基金就是集中眾多投資者的資金,統(tǒng)一交給專家去投資于股票和債券,為眾多投資人謀利的一種投資工具。根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定,證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人(一般是信譽(yù)卓著的銀行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資?;鹜顿Y人享受證券投資的
2、收益,也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。各國對投資基金的稱謂有所不同,形式也有所不同,如美國的“共同基金”;英國及我國香港地區(qū)的“單位信托”;日本的“證券投資信托”等。盡管稱謂不一,形式不同,其實(shí)質(zhì)都是一樣的,都是將眾多分散的投資者的資金匯集起來,交由專家進(jìn)行投資管理,然后按投資的份額分配收益。二、證券投資基金有什么特點(diǎn)證券投資基金的特點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面:1、由專家進(jìn)行專業(yè)化管理。證券投資基金由專業(yè)的基金管理公司來運(yùn)作管理,基金管理公司的
3、管理人員一般都受過高等教育和專業(yè)訓(xùn)練,具有豐富的證券投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),信息資料齊全,分析手段先進(jìn),從而克服了業(yè)余人士專業(yè)知識和時(shí)間精力上的不足,提高資產(chǎn)的運(yùn)作效率。2、投資費(fèi)用低廉。投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。由基金管理人來具體管理和運(yùn)作基金資產(chǎn),進(jìn)行證券買賣活動,投資者與上市公司沒有任何直接關(guān)系,不參與公司決策與管理,只享有基金投資收益的分配權(quán)。證券投資基金最低投資額一般較低,在我國,每份基金單位面值為人民幣1元,最低投資
4、限額為1000個(gè)基金單位。投資者可以根據(jù)自己的的財(cái)力購買基金份額。由于基金集中了大量資金進(jìn)行證券交易,證券商在手續(xù)費(fèi)方面就會給予一定的優(yōu)惠,很多國家和地區(qū)對基金在稅收上也給予一定的優(yōu)惠??傊鸬馁M(fèi)用通常較低。3、組合投資,風(fēng)險(xiǎn)分散。根據(jù)投資專家的統(tǒng)計(jì)研究,在投票投資中,要通過構(gòu)造投資組合,達(dá)到起碼的分散風(fēng)險(xiǎn),至少要有10種以上的股票。然而,中小投資者通常無力做到這一點(diǎn)。證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金,就可以實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)
5、。投資人只要買了一份基金,就等于買了幾十種或三、什么是創(chuàng)業(yè)基金證券投資基金與創(chuàng)業(yè)基金有什么區(qū)別創(chuàng)業(yè)基金,又稱風(fēng)險(xiǎn)資本(VentureCapital),是為支持那些有發(fā)展前途的新興產(chǎn)業(yè)而融通資金的機(jī)構(gòu),其經(jīng)營方針是在高風(fēng)險(xiǎn)中追求高收益。它的投資目標(biāo)主要是那些不具備上市資格的小企業(yè)和新興企業(yè),甚至是那些還處于構(gòu)思之中的企業(yè)。在我國,通常所說的“產(chǎn)業(yè)投資基金”即屬于創(chuàng)業(yè)基金。證券投資基金與創(chuàng)業(yè)基金的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn):1、投資對象不同。證券投
6、資基金的投資對象主要是已上市流通的股票和債券,而創(chuàng)業(yè)基金的投資對象是處于創(chuàng)業(yè)期的未上市的新興中小型企業(yè),尤其是新興高科技企業(yè)。在美國,創(chuàng)業(yè)基金約80%的資金投資于創(chuàng)業(yè)期的高科技企業(yè)。2、風(fēng)險(xiǎn)、收益不同。證券投資基金采取組合投資于可流通證券,風(fēng)險(xiǎn)較小,收益較穩(wěn)定。創(chuàng)業(yè)基金以高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)著稱,其投資一般需要46年才可能收回,期間通常沒有收益,一旦失敗則血本無歸,而如果成功,則可獲得豐厚的回報(bào)。3、募集方式不同。證券投資基金一般公開募集并上市
7、交易,流動性好;創(chuàng)業(yè)基金均以私募方式籌資,也就是向特定的投資群體募集資金。四、什么是對沖基金證券投資基金與對沖基金有什么區(qū)別對沖基金的英文名稱為HedgeFund,意為“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”,原意是利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品,對相關(guān)聯(lián)的不同股票空買空賣。風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作,在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過幾十年的演變,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞,也就是以最新的投資理論為基礎(chǔ),利用極其復(fù)雜的金融市場操作技巧,并充分利用各
8、種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng),承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn),追求高收益的投資模式。證券投資基金與對沖基金的區(qū)別如下:1、籌資方式不同。證券投資基金一般公開募集,中小投資者居多。由于其高風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜的投資機(jī)理,對沖基金雖然進(jìn)行私募,許多國家都禁止其向公眾公開招募資金,一般采取合伙人制,合伙人提供大部分資金但不參與投資活動;合伙人一般控制在100人以下,以保證其操作上的高度隱蔽性和靈活性?;鸸芾碚咭再Y金和技巧入伙,負(fù)責(zé)基金的投資決策。2、信息披露的要求不同。各國
9、對證券投資基金的信息披露都有嚴(yán)格要求,以保護(hù)中小投資者的利益。由于對沖基金多為私募性質(zhì),從而規(guī)避了法律對公募基金信息披露的嚴(yán)格要求。3、操作上的不同。證券投資基金操作上相對透明、穩(wěn)定,一般都有較明確的資產(chǎn)組合定義,即在投資工具已選擇和比例上有確定的方案,同時(shí)也不得利用信貸資金進(jìn)行投資。對沖基金完全沒有這些方面的限制,可利用一切可操作的金融工具和組合,最大限度地使用信貸基金,牟取超額回報(bào)。對沖基金操作上具有高度隱蔽性、靈活性、杠桿性。因此
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 《基金基礎(chǔ)知識》
- 基金基礎(chǔ)知識題庫
- 2018基金從業(yè)基礎(chǔ)知識
- 證券投資基金基礎(chǔ)知識
- 日積月累--基礎(chǔ)知識篇
- 美容基礎(chǔ)知識篇
- 公文寫作基礎(chǔ)知識(基礎(chǔ)知識)
- 公文寫作基礎(chǔ)知識(基礎(chǔ)知識)
- 基金考試科目二:基金基礎(chǔ)知識重點(diǎn)課件
- 基金基礎(chǔ)知識 - 中國中投證券
- 證券投資基金基礎(chǔ)知識重點(diǎn)講義
- 銀行基礎(chǔ)知識銀行基礎(chǔ)知識課件
- 化工工藝基礎(chǔ)知識篇
- mp3基礎(chǔ)知識篇
- 必修3基礎(chǔ)知識梳理篇
- 證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試重點(diǎn)筆記
- 基金從業(yè)資格私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識試題
- 基金從業(yè)資格私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識試題
- 高年級基礎(chǔ)知識篇
- 國學(xué)基礎(chǔ)知識之對聯(lián)篇
評論
0/150
提交評論