逆向選擇

1、逆向選擇逆向選擇一、什么是逆向選擇一、什么是逆向選擇逆向選擇是指由于交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)和市場(chǎng)價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場(chǎng)交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。例如，在產(chǎn)品市場(chǎng)上，特別是在舊貨市場(chǎng)上，由于賣(mài)方比買(mǎi)方擁有更多的關(guān)于商品質(zhì)量的信息，買(mǎi)方由于無(wú)法識(shí)別商品質(zhì)量的優(yōu)劣，只愿根據(jù)商品的平均質(zhì)量付價(jià)，這就使優(yōu)質(zhì)品價(jià)格被低估而退出市場(chǎng)交易，結(jié)果只有劣質(zhì)品成交，進(jìn)而導(dǎo)致交易的停止。因此，要從根本上解決“打假”問(wèn)題，關(guān)鍵是解決買(mǎi)賣(mài)雙方的

2、信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，舍此可能越打越假。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，存在著一些和常規(guī)不一致的現(xiàn)象。本來(lái)按常規(guī)，降低商品的價(jià)格，該商品的需求量就會(huì)增加；提高商品的價(jià)格，該商品的供給量就會(huì)增加。但是，由于信息的不完全性和機(jī)會(huì)主義行為，有時(shí)候，降低商品的價(jià)格，消費(fèi)者也不會(huì)做出增加購(gòu)買(mǎi)的選擇，提高價(jià)格，生產(chǎn)者也不會(huì)增加供給的現(xiàn)象。所以，叫“逆向選擇”。在金融市場(chǎng)上，逆向選擇是指市場(chǎng)上那些最有可能造成不利（逆向）結(jié)果（即造成違約風(fēng)險(xiǎn)）的融資者，往往就是那些尋求

3、資金最積極而且最有可能得到資金的人。二、為什么說(shuō)逆向選擇是無(wú)處不在二、為什么說(shuō)逆向選擇是無(wú)處不在首先，“完全信息假定”作為主流微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)基本假定是無(wú)法成立的。這個(gè)論斷并不是說(shuō)這個(gè)“完全”二字過(guò)于理想化，而是這種假定根本就不是一個(gè)科學(xué)的簡(jiǎn)約。在早前的一個(gè)帖子里已經(jīng)提到，在私有制度選擇的大前提之下，凡是有價(jià)值的東西都有被私有化的傾向，因此，作為一種生產(chǎn)要素而且是一種十分重要的生產(chǎn)要素，信息也是一種被私有化的對(duì)象。因此，“完全信息”從根

4、本上否認(rèn)了信息是一種生產(chǎn)要素，也從根本上和私有化的制度前提相沖突。關(guān)于逆向選擇的研究中一個(gè)思維誤區(qū)還在于沒(méi)有使用中立的2＋2思維方式，而是把選擇局限在消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)商品的選擇方面。用2＋2的觀點(diǎn)來(lái)看，任何交換都是兩個(gè)選擇者＋兩種商品，選擇是雙向的，甲乙雙方都在對(duì)對(duì)方的商品進(jìn)行著價(jià)值研判和選擇。由于信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)實(shí)存在，雙方的選擇都是所謂逆向的，并不局限于持有貨幣商品的一方。買(mǎi)和賣(mài)是相互的，只看到持幣買(mǎi)方的逆向選擇而看不到賣(mài)方的逆向選擇，不

5、能不說(shuō)是受到了狹隘的1＋1思維方式左右。因此，從2＋2的視角看，所謂逆向，不過(guò)是逆交換對(duì)方之向，而對(duì)于選擇者自己來(lái)說(shuō)，趨利避害的原則和理性人特征從來(lái)都沒(méi)有被違逆過(guò)。由于逆向選擇其實(shí)是一種十分正常的選擇，因此不值得經(jīng)濟(jì)學(xué)家大書(shū)特書(shū)。其次，“完全信息假定”包含著錯(cuò)誤的客觀價(jià)值論思維。交換之所以可以發(fā)生，就是因?yàn)閮r(jià)值的主觀性造成的價(jià)值認(rèn)知的差異所在，如果雙方對(duì)同一事物的價(jià)值認(rèn)知完全是客觀的，那么就是相同的，也就沒(méi)有了交換的動(dòng)力所在。理性人是趨

6、利避害之人，等價(jià)交換就等于是交換中就沒(méi)有了所趨之利了。三、逆向選擇實(shí)例三、逆向選擇實(shí)例隨著個(gè)人購(gòu)買(mǎi)家庭轎車(chē)的數(shù)量逐漸增多，汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)近年增長(zhǎng)得很快?？墒怯捎谲?chē)多路窄，新手又多，汽車(chē)交通事故比原來(lái)增加很多。這些購(gòu)買(mǎi)了汽車(chē)保險(xiǎn)的人由于有了保險(xiǎn)，開(kāi)起車(chē)了跟開(kāi)坦克似的，橫沖直撞，反正汽車(chē)壞了有保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)修理。更有人經(jīng)常酒后開(kāi)車(chē)，把握不?。贿€有的是開(kāi)車(chē)精力不集中，甚至打瞌睡。結(jié)果就是汽車(chē)交通事故頻繁發(fā)生，致使保險(xiǎn)公司收取的保險(xiǎn)費(fèi)不夠賠付汽車(chē)修

7、理公司的汽車(chē)修理費(fèi)。兩年下來(lái)，中原保險(xiǎn)公司已經(jīng)在汽車(chē)保險(xiǎn)項(xiàng)目上賠了幾百萬(wàn)。從今年1月開(kāi)始，曹丕召開(kāi)公司董事會(huì)，討論汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的問(wèn)題。通過(guò)分析，大家一致認(rèn)為，汽車(chē)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損的主要原因是保逆向選擇的事例生活中還有很多。比如人才市場(chǎng)、消費(fèi)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)等等總之只要有市場(chǎng)只要進(jìn)行交易就可能出現(xiàn)逆向選擇。為什么會(huì)出現(xiàn)逆向選擇呢根本原因在信息不對(duì)稱(chēng)。即買(mǎi)方和賣(mài)方所掌握的信息不一樣。信息不對(duì)稱(chēng)的結(jié)果是要么交易不能做成(如二手車(chē)市場(chǎng))要么做成