私募股權融資協議八個核心條款

1、私募股權融資協議八個核心條款私募股權融資協議八個核心條款一、業(yè)績對賭條款以被投資企業(yè)未來的經營業(yè)績?yōu)閷€的標的，以企業(yè)家和私募股權投資者之間相互轉讓一部分股權或退回一部分投資款作為賭注，以激勵企業(yè)管理層努力工作并且達到調整企業(yè)估計目標的條款。業(yè)績對賭條款舉例：鑒于本次交易是以200年度凈利潤萬元及包含投資人投資金額完全攤薄后倍市盈率為作價依據，且公司和原股東承諾公司20年度稅前利潤（或凈利潤）不低于萬元。如果標的公司20年度經審計的凈利

2、潤低于元，則視為未完成經營目標，應以20年度經審計的實際凈利潤為基礎，按照倍市盈率重新調整本次交易的投資估值，調整后標的公司所有股東所持有的股份比例保持不變，公司應以現金的方式退還各投資方相應多付的投資款。此時，標的公司估值（設為A）=實際完成凈利潤倍市盈率。標的公司需將投資方多投的投資款（具體為“萬元—A（投資時的所致的股權比例）”）退還投資方。公司退還的投資款由投資方按照各自持股比例進行分配。（投資人可以選擇：退款或股權調整。原股東

3、承諾對本協議上述約定的對投資方的現金補償義務承擔連帶清償責任。如果受到法律的限制或者其他任何原因，標的公司未能或者無法履行上述義務，原股東有義務向投資方退還上述應退還的投資款。二、一票否決權反稀釋條款舉例：各方同意，本協議簽署后，標的公司以任何方式引進新投資者的，應確保新投資者的投資價格不得低于本協議投資方的投資價格。如新投資者根據某種協議或者安排導致其最終投資價格或者成本低于本協議投資方的投資價格或者成本，則標的公司應將其間的差價返還

4、投資方，或又原股東無償轉讓所持標的公司的部分股份給投資方，直至本協議投資方的投資價格與新投資者投資的價格相同。投資方有權以書面通知的形式要求標的公司或者原股東履行上述義務。各方同意，投資完成后，如標的公司給予任一股東（包括引進的新投資者）的權利優(yōu)于本協議投資方享有的權利的，則本協議投資方將自動享有該等權利。四、回購權（回贖權）如果被投資企業(yè)發(fā)生以下情形如在約定的期限內沒有上市，或者經營出現重大問題時，那被投資企業(yè)或企業(yè)原始股東有義務按事

5、先約定的價格回購私募股權投資者所持有的全部或者被投資企業(yè)的股權，從而實現私募股權投資者退出被投資企業(yè)的目的?；刭徦侥脊蓹嗤顿Y者的股權主體：被投資企業(yè)和企業(yè)原始股東。但如果被投資企業(yè)回購，需要復雜冗長的減資程序，同時減資按公司凈資產所支付給股東的款項與回購價格之間的差額還需設計一個彌補機制，如服務費，咨詢費協議等。回購條款舉例：當出現以下情況時，投資方有權要求標的公司或原股東回購投資方所持有的全部公司股份：不論任何主觀或者客觀原因，標的公