版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領
文檔簡介
1、私募股權投資框架協(xié)議私募股權投資框架協(xié)議發(fā)布時間:2010051110:56摘要:時間:本框架協(xié)議旨在規(guī)定A對B投資事宜的主要合同條款,僅供談判之用。本框架協(xié)議不構成投資人與公司之間具有法律約束力的協(xié)議,但保密條款]排他性條款和管理費用具有法律約束力。在投資人完成盡職調查并獲……時間:本框架協(xié)議旨在規(guī)定A對B投資事宜的主要合同條款,僅供談判之用。本框架協(xié)議不構成投資人與公司之間具有法律約束力的協(xié)議,但“保密條款”]“排他性條款”和“管理
2、費用”具有法律約束力。在投資人完成盡職調查并獲得投資委員會批準,并以書面(包括電子郵件)通知公司后,本協(xié)議便對協(xié)議各方具有法律約束力。協(xié)議告方應盡最大努力根據本協(xié)議的規(guī)定達成、簽署和報批投資合同。排他性條款排他性條款規(guī)定目標企業(yè)B于投資者A進行交易的一個獨家鎖定期。在這個期限內,B不能跟其他投資者進行類似的交易談判。在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務中,這個鎖定期可能只有60天;而在一個并購業(yè)務中,鎖定期則可以很長。保密條款投資意向書中的保密條款和保密協(xié)議
3、規(guī)定的是不同的保密內容。該條款下主要規(guī)定,在沒有各方一致同意下,任何一方都不應該向任何人披露框架協(xié)議所述的交易內容以及任何當事人的意見。對于那些其他當事人事先并不掌握,并且不為公眾所知的保密信息,各方都要承諾,僅將這些信息用于交易目的,并且盡力防止這些保密信息被其他人以不合法的手段獲取。各方也要保證,僅向相關的員工和專業(yè)顧問提供保密信息,并在提供保密信息的同時告知他們保密義務。先期工作在這部分內容中,應該記載雙方交易的前提。最重要的就是
4、賣出方是否有權利出賣目標企業(yè)的股權。如果有權利,應該說明這種權利是如何獲取的。時間表在框架協(xié)議中,應該規(guī)定整個交易的時間表。通常,時間表主要包括三個主要的階段。第一個階段是A向B注入資金的階段;第二個階段是A與B共同合作,推進B價值提升;第三個階段是在A退出后,A與B也要共同努力建立長期友好的戰(zhàn)略合作關系,促進B的進一步發(fā)展。其中第三個階段的內容主要是為日后進一步合作鋪路,比較虛幻。但前兩個階段對于A、B雙方很重要。這一條款是為了避免B
5、過度分配利潤而對A的投資價值產生不利的影響。通常規(guī)定,如果可分配利潤沒有達到投資者投資總額一定的比例,B在未經過A書面批準的情況下,不得進行利潤分配。3、清算權這一條款旨在當B發(fā)生破產清算時,保護A的投資利益。通常,在破產清算時,A將獲得一個優(yōu)先于其他股權持有人的優(yōu)先分配額。這一金額可以設定為A投資總額的一定比例。當投資者A獲得優(yōu)先分配額以后,剩余的部分將按照股權比例分配給包括A在內的全部持股人。4、贖回權該權利旨在解決投資者在投資若干
6、年后無法退出的問題。這一條規(guī)定,當交割完成的一定年限后,投資者A隨時有權將其持有股份按照一定的價格賣給B。通常,這個價格是下列兩種情況下價值較高的那個:第一種情況,最近B的財務報表中所反映的A持有股份所擁有的凈資產;第二種情況,A對B投資總額加上A對B增資額加上上述投資到贖回日期間以每年一定的利息率(通常為15%~20%)計算的利息總額。如果B無力支付贖回股份的金額,那么B有義務盡快支付這一金額。如果B的現(xiàn)金不足以支付,那么,A持有的股
7、權將自動轉化為一年到期的商業(yè)票據(利息可以規(guī)定)。而且在B完成贖回前,A仍有權利保持其在B董事會中的董事。5、反稀釋條款這一條款將保護投資者A不會因為B增發(fā)股票時估值低于A對B投資時的估值而造成損失。通常會在這一條款中規(guī)定:當B增發(fā)時,對公司的估值低于A對應的公司估值,A有權從企業(yè)B或者B的初始所有者手中無償或以象征性價格獲得一定比例的額外股權。6、新股優(yōu)先認購權這一條款將保證投資者不會因為企業(yè)發(fā)行新股而導致投資者控股比例的下降。在這一
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
- 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
- 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 【私募股權投資參考協(xié)議】股權回購協(xié)議
- 私募股權投資pevc股權回購協(xié)議范本
- 私募股權投資基金有限合伙協(xié)議
- 私募股權投資基金托管協(xié)議(格式)
- 私募股權投資基金 資金監(jiān)管協(xié)議詳情
- 政府與私募股權基金就股權投資基金產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議
- 政府與私募股權基金就股權投資基金產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議
- 私募股權投資協(xié)議控制性條款詳解
- 私募股權投資協(xié)議經濟性條款詳解
- 有限合伙協(xié)議(私募股權投資)專業(yè)詳細版
- 私募股權投資對賭協(xié)議效力新探.pdf
- 《私募股權投資基金合同》
- 外文翻譯-----私募股權投資
- 私募股權投資發(fā)展建議
- 《私募股權投資》ppt課件
- 私募股權投資pevc股權回購協(xié)議范本doc11頁
- 私募股權投資中對賭協(xié)議的法律詮釋
- 論私募股權投資中的對賭協(xié)議.pdf
- 私募股權投資中對賭協(xié)議的法律詮釋
- 私募股權投資中的對賭協(xié)議研究.pdf
評論
0/150
提交評論