試論企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃

1、士02寶囫些財(cái)會(huì)務(wù)弒企棠并膳中的稅篝圭Ij口李超鄭州富銀財(cái)務(wù)咨詢(xún)有限公司摘要：新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2O號(hào)一企業(yè)合并》中規(guī)定：企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)稅發(fā)【2o0O]119號(hào))中規(guī)定：企業(yè)合并包括被合并企業(yè)(指一家或多家不需要經(jīng)過(guò)法律清算程序而解散的企業(yè))將其全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給另一家現(xiàn)存或新設(shè)企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)合并企業(yè))，為其股

2、東換取合并企業(yè)的股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的依法合并。關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；納稅籌劃一、企業(yè)并購(gòu)與納稅籌劃納稅籌劃是指納稅人在稅法允許的范圍內(nèi)，或者至少在法律不禁止的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)尚未發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)稅行為進(jìn)行合理的籌劃和安排，利用稅法給出的對(duì)自己企業(yè)有利的可能選擇或者優(yōu)惠政策，從中找到合適的納稅方法，最大限度地延緩或減輕本身稅負(fù)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的一種行為過(guò)程。從我國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)行的稅制在很多方面制約著并購(gòu)市場(chǎng)的健

3、康發(fā)展：內(nèi)、外資企業(yè)所得稅的不統(tǒng)一，導(dǎo)致外資并購(gòu)活動(dòng)中相應(yīng)的稅收問(wèn)題復(fù)雜化；而資本利得、證券交易稅的缺失，使得我國(guó)資本市場(chǎng)稅收制度很不完善，對(duì)不同方式的并購(gòu)活動(dòng)也起不到相應(yīng)的激勵(lì)作用。稅收制度的非一致性和不完備性等種種不利因素，不僅不利于資源的優(yōu)化配置，還導(dǎo)致了市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的扭曲和國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)的紊亂。所以，要有效地防范企業(yè)利用并購(gòu)避稅，就必須完善現(xiàn)行并購(gòu)的稅制環(huán)境，加快稅制建設(shè)：為。⑧建立健全會(huì)計(jì)制度。會(huì)計(jì)制度依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的有關(guān)環(huán)

4、境原則進(jìn)行設(shè)計(jì)，使環(huán)境會(huì)計(jì)具有可操作性，便于會(huì)計(jì)人員掌握。(二)實(shí)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的獎(jiǎng)懲制度我國(guó)的法律法規(guī)政策等在環(huán)境保護(hù)問(wèn)題上建立了一定的獎(jiǎng)懲制度，但是缺乏環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的獎(jiǎng)懲制度。國(guó)外在這方面已有先例，值得我們借鑒。如英國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)設(shè)置了環(huán)境報(bào)告獎(jiǎng)，日本設(shè)置了一年一度的環(huán)境報(bào)告書(shū)獎(jiǎng)，澳大利亞的會(huì)計(jì)年報(bào)獎(jiǎng)的評(píng)定也把環(huán)境信息的披露放在了優(yōu)先考慮的位置。我國(guó)在加大環(huán)保執(zhí)法力度的同時(shí)，也應(yīng)該建立一定的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的獎(jiǎng)懲制度，以鼓

5、勵(lì)和監(jiān)督企業(yè)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，如可以用一部分環(huán)保罰款資金，對(duì)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的企業(yè)進(jìn)行年度評(píng)比，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀企業(yè)，給與企業(yè)自愿披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的動(dòng)力，使我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露得以全面的推廣和執(zhí)行。(三)環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)采取主表加附表的模式不同的信息需求者對(duì)信息的側(cè)重點(diǎn)是不同的，因此在環(huán)境會(huì)計(jì)中企業(yè)既要披露環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的影響，同時(shí)也要披露企業(yè)帶來(lái)的環(huán)境影響方面的信息。為了便于他們的閱讀，信息的披露應(yīng)采取主表加附表的方式，

6、即將第一類(lèi)可以用貨幣量化的環(huán)境會(huì)計(jì)信息采用非獨(dú)立報(bào)告的形式包含在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中，同時(shí)將第一類(lèi)和第二類(lèi)不可用貨幣計(jì)量的環(huán)境會(huì)計(jì)信息采用獨(dú)立報(bào)告的形式集中在一張會(huì)計(jì)報(bào)表中，作為三大報(bào)表的附表。非獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告包含環(huán)境成本、環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負(fù)債等等，它涉及財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、成本、費(fèi)用支出等等項(xiàng)目，可以分別在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流一方面我們要利用必要的稅收優(yōu)惠激勵(lì)能提高經(jīng)濟(jì)效率，增進(jìn)社會(huì)福利的并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)展，提高我國(guó)資本市場(chǎng)

7、的資源配置效率；另一方面又應(yīng)當(dāng)遵循國(guó)際慣例，遵循稅制的一致性原則和中性原則，特別是對(duì)于免稅并購(gòu)要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式原則，不斷完善我國(guó)反避稅制度。二、企業(yè)利用并購(gòu)合理納稅籌劃的幾種方式納稅籌劃不僅對(duì)納稅人有利，對(duì)國(guó)家也是有利的，這是因?yàn)榧{稅人有了合法的減輕稅負(fù)的手段，就不會(huì)采取或者較少地采取對(duì)國(guó)家不利的非法手段以減輕稅負(fù)。納稅籌劃的基本手段是充分運(yùn)用國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。國(guó)家之所以出臺(tái)這些稅收優(yōu)惠政策，是為了讓納稅人從事該政策所鼓勵(lì)的

8、行為。企業(yè)并購(gòu)是復(fù)雜的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，它的避稅形式也是層出不窮。雖然各企業(yè)的具體操作很少公開(kāi)，但從實(shí)踐的效應(yīng)分析，仍然可以得到相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)避稅信息。一般企業(yè)通過(guò)并購(gòu)來(lái)達(dá)到避稅的量表中增加一些和環(huán)境信息有關(guān)的科目來(lái)披露有關(guān)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息；獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告作為三張主表的附表，既包括財(cái)務(wù)信息又包括非財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)信息可以包括三個(gè)項(xiàng)目，一為資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，二為利潤(rùn)表項(xiàng)目，三為現(xiàn)金流量表項(xiàng)目。這三個(gè)項(xiàng)目可以根據(jù)非獨(dú)立的環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告填寫(xiě)。非財(cái)務(wù)信息主

9、要有：環(huán)境法規(guī)的執(zhí)行情況；企業(yè)所采取的環(huán)境保護(hù)措施，制定的環(huán)保政策；環(huán)境質(zhì)量狀況，如污染物的排放情況、主要質(zhì)量指標(biāo)的達(dá)標(biāo)率等。這部分信息可以采用文字?jǐn)⑹龇绞?，也可以采取表格、圖表等形式。采用這樣的模式就可以幫助使用者評(píng)估企業(yè)的環(huán)境措施對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的影響，確定企業(yè)當(dāng)前的狀況和未來(lái)前景。(四)加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)理論和方法的研究由于環(huán)境會(huì)計(jì)方法體系的多元化，核算對(duì)象的復(fù)雜化，尤其是在計(jì)量環(huán)節(jié)上尚未突破，使得當(dāng)前環(huán)境會(huì)計(jì)缺乏與實(shí)務(wù)相結(jié)合的理論支點(diǎn)，其

10、結(jié)果是環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)沒(méi)有相應(yīng)的理論指導(dǎo)，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)盲點(diǎn)。對(duì)此，會(huì)計(jì)理論界應(yīng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)這門(mén)新學(xué)科進(jìn)行深入地探討與研究，力求解決諸如計(jì)量、成本確認(rèn)等基本理論問(wèn)題，以突破環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露中的障礙。參考文獻(xiàn)：【11黃靜環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露初探U1企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007，(4)【21許家林環(huán)境會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新Ⅲ會(huì)計(jì)研究，2009，(1fJ)[3]朱清關(guān)于我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的研究ID1西安：西北大學(xué)，2009(編輯：ZLL)萬(wàn)方數(shù)據(jù)

11、EZ一凹血型Email:zfsdzzs@刪去面目務(wù):式前企案并晤中的響和篝辜IJ摘要:新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)一企業(yè)合并》中規(guī)定:企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知(國(guó)稅發(fā)[2000)119號(hào))中規(guī)定:企業(yè)合并包括被合并企業(yè)(指一家或多家不需要經(jīng)過(guò)法律清算程序而解散的企業(yè))將其全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給另一家現(xiàn)存或新設(shè)企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)合并企業(yè))，

12、為其股東換取合并企業(yè)的股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的依法合并O關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃、企業(yè)并購(gòu)與納稅籌劃納稅籌劃是指納稅人在稅法允許的范圍內(nèi)，或者至少在法律不禁止的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)尚未發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)稅行為進(jìn)行合理的籌劃和安排，利用稅法給出的對(duì)自己企業(yè)有利的可能選擇或者優(yōu)惠政策，從中找到合適的納稅方法，最大限度地延續(xù)或減輕本身稅負(fù)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的一種行為過(guò)程。從我國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)行的稅制在很多方面制約著并購(gòu)市場(chǎng)的

13、健康發(fā)展:內(nèi)、外資企業(yè)所得稅的不統(tǒng)一，導(dǎo)致外資并購(gòu)活動(dòng)中相應(yīng)的稅收問(wèn)題復(fù)雜化而資本利得、證券交易稅的缺失，使得我國(guó)資本市場(chǎng)稅收制度很不完善，對(duì)不同方式的并購(gòu)活動(dòng)也起不到相應(yīng)的激勵(lì)作用。稅收制度的非一致性和不完備性等種種不利因素，不僅不利于資源的優(yōu)化配置，還導(dǎo)致了市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的扭曲和國(guó)內(nèi)并購(gòu)市場(chǎng)的紊亂。所以，要有效地防范企業(yè)利用并購(gòu)避稅，就必須完善現(xiàn)行并購(gòu)的稅制環(huán)境，加快稅制建設(shè):一方面我們要利用必要的稅收優(yōu)惠激勵(lì)能提高經(jīng)濟(jì)效率，增進(jìn)社會(huì)

14、福利的并購(gòu)活動(dòng)的發(fā)展，提高我國(guó)資本市場(chǎng)的資源配置效率另一方面又應(yīng)當(dāng)遵循國(guó)際慣例，遵循稅制的一致性原則和中性原則，特別是對(duì)于免稅并購(gòu)要堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式原則，不斷完善我國(guó)反避稅制度。二、企業(yè)利用并購(gòu)合理納稅籌劃的幾種方式納稅籌劃不僅對(duì)納稅人有利，對(duì)國(guó)家也是有利的，這是因?yàn)榧{稅人有了合法的減輕稅負(fù)的手段，就不會(huì)采取或者較少地采取對(duì)國(guó)家不利的非法手段以減輕稅負(fù)。納稅籌劃的基本手段是充分運(yùn)用國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。國(guó)家之所以出臺(tái)這些稅收優(yōu)惠政

15、策，是為了讓納稅人從事該政策所鼓勵(lì)的行為。企業(yè)并購(gòu)是復(fù)雜的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，它的避稅形式也是層出不窮。雖然各企業(yè)的具體操作很少公開(kāi)，但從實(shí)踐的效應(yīng)分析，仍然可以得到相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)避稅信息。一般企業(yè)通過(guò)并購(gòu)來(lái)達(dá)到避稅的為。③建立健全會(huì)計(jì)制度。會(huì)計(jì)制度依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的有關(guān)量表中增加一些和環(huán)境信息有關(guān)的科目來(lái)披露有關(guān)的環(huán)境會(huì)環(huán)境原則進(jìn)行設(shè)計(jì)，使環(huán)境會(huì)計(jì)具有可操作性，便于會(huì)計(jì)人員掌計(jì)信息獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告作為三張主表的附表，既包括財(cái)務(wù)信握O息又包括

16、非財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)信息可以包括三個(gè)項(xiàng)目，一為資產(chǎn)(二)實(shí)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的獎(jiǎng)懲制度負(fù)債表項(xiàng)目，三為利潤(rùn)表項(xiàng)目，三為現(xiàn)金流量表項(xiàng)目。這三個(gè)我國(guó)的法律法規(guī)政策等在環(huán)境保護(hù)問(wèn)題上建立了一定的獎(jiǎng)項(xiàng)目可以根據(jù)非獨(dú)立的環(huán)境會(huì)汁報(bào)告填寫(xiě)O非財(cái)務(wù)信息主要懲制度，但是缺乏環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的獎(jiǎng)懲制度。國(guó)外在這方面有:環(huán)境法規(guī)的執(zhí)行情況企業(yè)所采取的環(huán)境保護(hù)措施，制定已有先例，值得我們借鑒。如英國(guó)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)設(shè)置了環(huán)境報(bào)的環(huán)保政策環(huán)境質(zhì)量狀況，如污染物的排放

17、情況、主要質(zhì)量告獎(jiǎng)，日本設(shè)置了年度的環(huán)境報(bào)告書(shū)獎(jiǎng)，澳大利亞的會(huì)計(jì)年指標(biāo)的達(dá)標(biāo)率等。這部分信息可以采用文字?jǐn)⑹龇绞?，也可以?bào)獎(jiǎng)的評(píng)定也把環(huán)境信息的披露放在了優(yōu)先考慮的位置。我國(guó)采取表格、圖表等形式。采用這樣的模式就可以幫助使用者評(píng)在加大環(huán)保執(zhí)法力度的同時(shí)，也應(yīng)該建立一定的環(huán)境會(huì)計(jì)信息估企業(yè)的環(huán)境措施對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的影響，確定企業(yè)當(dāng)前的狀披露的獎(jiǎng)懲制度，以鼓勵(lì)和監(jiān)督企業(yè)披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，如可以況和未來(lái)前景。用一部分環(huán)保罰款資金，對(duì)披露環(huán)境會(huì)計(jì)

18、信息的企業(yè)進(jìn)行年度(四)加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)理論和方法的研究評(píng)比，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀企業(yè)，給與企業(yè)自愿披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的動(dòng)力，由于環(huán)境會(huì)計(jì)方法體系的多元化，核算對(duì)象的復(fù)雜化，尤其使我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露得以全面的推廣和執(zhí)行。是在計(jì)量環(huán)節(jié)上尚未突破，使得當(dāng)前環(huán)境會(huì)計(jì)缺乏與實(shí)務(wù)相結(jié)(三)環(huán)境會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)采取主表加附表的模式合的理論支點(diǎn)，其結(jié)果是環(huán)境會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)沒(méi)有相應(yīng)的理論指導(dǎo)，環(huán)不同的信息需求者對(duì)信息的側(cè)重點(diǎn)是不同的，因此在環(huán)境境會(huì)計(jì)信息披露出現(xiàn)盲點(diǎn)。對(duì)此，會(huì)

19、計(jì)理論界應(yīng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)這門(mén)會(huì)計(jì)中企業(yè)既要披露環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的新學(xué)科進(jìn)行深入地探討與研究，力求解決諸如計(jì)量、成本確認(rèn)等影響，同時(shí)也要披露企業(yè)帶來(lái)的環(huán)境影響方面的信息。為了便于基本理論問(wèn)題，以突破環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露中的障礙。他們的閱讀，信息的披露應(yīng)采取主表加附表的方式，即將第→類(lèi)參考文獻(xiàn):目可以用貨幣量化的環(huán)境會(huì)計(jì)信息采用非獨(dú)立報(bào)告的形式包含在[哺靜環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露初探UJ企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007，(4)墨l現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告中，同時(shí)將

20、第一類(lèi)和第二類(lèi)不可用貨幣計(jì)量的環(huán)同許家林.環(huán)境會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新UJ.會(huì)計(jì)研究，21境會(huì)計(jì)信息采用獨(dú)立報(bào)告的形式集中在→張會(huì)計(jì)報(bào)表中，作為2009(10)自|三大報(bào)表的附表。非獨(dú)立的環(huán)境報(bào)告包含環(huán)境成本、環(huán)境資產(chǎn)、[3)未清關(guān)于我國(guó)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的研究[D)西安:西自環(huán)境負(fù)債等等，它涉及財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、成北大學(xué)，2009喝喝本費(fèi)町等吵吵吵叮叮吟吟在一糾彗)粉～～——嬰豳目的主要有以下幾種途徑。(一)杠桿

21、收購(gòu)。其具體的方式就是并購(gòu)方確認(rèn)凈資產(chǎn)的重置價(jià)值高于市值的一個(gè)目標(biāo)企業(yè)，然后在投資銀行的幫助下通過(guò)發(fā)行垃圾債券迅速籌資，并以此實(shí)施對(duì)目標(biāo)公司的并購(gòu)。并購(gòu)成功后，利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收入或經(jīng)過(guò)重新包裝出售目標(biāo)公司，用收益贖回垃圾債券。(二)并購(gòu)企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)的股票轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券，一段時(shí)間后再將其轉(zhuǎn)換為普通股票。這在稅收上至少可以產(chǎn)生以下好處：一是并購(gòu)方可以通過(guò)預(yù)先在收入中扣除可轉(zhuǎn)換債券利息少繳所得稅，如果利息支付量大的話(huà)可造成可觀的稅

22、收節(jié)約；二是并購(gòu)方可以保留這些債券的資本收益直到這些債券轉(zhuǎn)化為普通股票為止，使公司享受延期支付資本收益稅的效益。(三)利用虧損遞延條款。這種避稅方式同企業(yè)并購(gòu)的形式無(wú)多大關(guān)聯(lián)，企業(yè)主要利用稅法中的凈經(jīng)營(yíng)虧損的彌補(bǔ)條款來(lái)達(dá)到合理避稅的目的。各國(guó)稅法中大多規(guī)定有凈經(jīng)營(yíng)虧損遞延條款：當(dāng)某企業(yè)在一年中出現(xiàn)了虧損，該企業(yè)不僅可以免付當(dāng)年的所得稅，而且它的虧損可以向前回溯抵免或向后遞延抵免。這樣，如果一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)虧損并且在短期內(nèi)沒(méi)有扭虧為盈的可

23、能時(shí)，由于其擁有相當(dāng)數(shù)量的累積虧損，往往會(huì)被考慮作為并購(gòu)對(duì)象，或者該企業(yè)考慮并購(gòu)其他盈利企業(yè)，以利用其在納稅方面的優(yōu)勢(shì)。(四)采取免稅并購(gòu)。這與企業(yè)并購(gòu)形式密切相關(guān)，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)依據(jù)稅收效應(yīng)可以分為兩種：應(yīng)稅并購(gòu)和免稅重組(注：要實(shí)現(xiàn)免稅重組，一般都要符合一定的限制條件)。免稅重組的顯著特點(diǎn)是當(dāng)并購(gòu)活動(dòng)發(fā)生時(shí)，并購(gòu)方以自己有投票權(quán)的股票支付目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或有投票權(quán)的股票。這樣，如果目標(biāo)企業(yè)的股東不立即出售其獲得的并購(gòu)企業(yè)的股票而形成資本

24、利得的話(huà)，在整個(gè)過(guò)程中，目標(biāo)企業(yè)的股東既未收到現(xiàn)金，也未實(shí)現(xiàn)資本收益，所以這一過(guò)程是免稅的。通過(guò)這種并購(gòu)方式，在不納稅的情況下，企業(yè)就順利地實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移。股權(quán)支付在國(guó)際企業(yè)并購(gòu)中被廣泛采用，固然與其方便易行、節(jié)省成本的優(yōu)點(diǎn)密切相關(guān)，但其中避稅的目的也是不言而喻的。此外，并購(gòu)雙方可以通過(guò)精心設(shè)計(jì)并購(gòu)方案，使得每個(gè)步驟的交易均符合免稅條件，但從整體上看，整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)屬于應(yīng)稅的并購(gòu)行為，這就產(chǎn)生所謂的多步驟交易避稅問(wèn)題。(五)利用目

25、標(biāo)企業(yè)可折舊資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于賬面價(jià)值。目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的改變往往也是促使并購(gòu)發(fā)生的的動(dòng)機(jī)之一。根據(jù)會(huì)計(jì)慣例，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映其資產(chǎn)的歷史成本，稅法也要求固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提以賬面價(jià)值所反映的歷史成本為依據(jù)。但如果目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值大大超過(guò)其歷史成本，那么通過(guò)并購(gòu)交易，在購(gòu)買(mǎi)法會(huì)計(jì)處理方法下，可使并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值大大增加，年折舊額也會(huì)相應(yīng)的增加，折舊抵稅的作用將會(huì)增大。同時(shí)，如果并購(gòu)后相應(yīng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)折舊方法改變?yōu)榧铀僬叟f法，

26、又會(huì)帶來(lái)稅收延遲的好處。三、并購(gòu)納稅籌劃措施分析從納稅籌劃的實(shí)務(wù)操作來(lái)講，一定要有戰(zhàn)略納稅籌劃的思想，即要根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)和系統(tǒng)性的納稅籌劃，科學(xué)地選用納稅籌劃技巧，以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)納稅籌劃目標(biāo)和促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。(一)利用投資行業(yè)的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃我國(guó)同其他國(guó)家一樣，實(shí)行產(chǎn)業(yè)傾斜政策，國(guó)家為了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的投資給予相當(dāng)多的稅收減免優(yōu)惠。企業(yè)在并購(gòu)前必須明確投資方向，結(jié)合稅收政策進(jìn)行稅收籌劃。如增值稅

27、，納稅人銷(xiāo)售或者進(jìn)El糧食、食用植物油等，實(shí)行13％的低稅率；對(duì)于出口貨物、銷(xiāo)售農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷(xiāo)售的自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品、藥品和用具等，實(shí)行零稅率或免稅。如營(yíng)業(yè)稅，根據(jù)行業(yè)的不同，分為交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)，分別設(shè)定3％一20％的稅率。如消費(fèi)稅，根據(jù)消費(fèi)稅稅目的不同，分為煙、酒及酒精、化妝品、貴重首飾及珠寶玉石等14個(gè)稅目和更詳細(xì)的子稅目，規(guī)定了不同的稅率。如企業(yè)所得稅，關(guān)于行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠較多。企業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、符合

28、條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。企業(yè)符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得或高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)投企業(yè)所得等，實(shí)行免征或減征等多種方式的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。(二)利用投資區(qū)域的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃近幾年我國(guó)為保證和促進(jìn)企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)相關(guān)稅收的區(qū)域優(yōu)惠進(jìn)行了大幅度的修改，區(qū)域稅收優(yōu)惠基本取消，但利用投資區(qū)域的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃仍然具有一定的可行性。如增值稅，《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，設(shè)有兩

29、個(gè)以上機(jī)構(gòu)并實(shí)行統(tǒng)一核算的納稅人，將貨物從一個(gè)機(jī)構(gòu)移送其他機(jī)構(gòu)用于銷(xiāo)售，移送環(huán)節(jié)視同銷(xiāo)售，但相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)在同一縣(市)的除外，并購(gòu)企業(yè)可以根據(jù)這一規(guī)定考慮以行政區(qū)域進(jìn)行納稅籌劃的可能性和可行性。如企業(yè)所得稅，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，民族自治地方的自治機(jī)關(guān)對(duì)本民族自治地方的企業(yè)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅中屬于地方分享的部分，可以決定減征或者免征。并購(gòu)企業(yè)可以根據(jù)這一規(guī)定考慮納稅籌劃的可能性和可行性。(三)利用不同的交易方式并結(jié)合融資方式進(jìn)行并購(gòu)

30、納稅籌劃企業(yè)并購(gòu)可以通過(guò)多種交易方式實(shí)現(xiàn)，大致可以有以下分類(lèi)：現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)式、股票換購(gòu)式、綜合證券購(gòu)買(mǎi)式以及承擔(dān)債務(wù)式。不同的并購(gòu)類(lèi)型適用不同的稅務(wù)處理方法，同時(shí)，不同的并購(gòu)類(lèi)型需用不同的融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)講，主要影響當(dāng)期及以后各期的企業(yè)所得稅，應(yīng)綜合各種情況進(jìn)行納稅籌劃。筆者認(rèn)為，應(yīng)至少考慮以下幾個(gè)因素：1交易費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況的影響。2融資成本與費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期財(cái)務(wù)狀況的影響。

31、3并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期的財(cái)務(wù)狀況。4被并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期的財(cái)務(wù)狀況。5并購(gòu)后企業(yè)整合的成本費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期財(cái)務(wù)狀況的影響，(四)利用被并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)后的不同組織形式，結(jié)合企業(yè)的虧損情況進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃被并購(gòu)企業(yè)的組織形式也是并購(gòu)決策中需要考慮的重要因素，被并購(gòu)企業(yè)的組織形式有以下幾種情況：股份有限公司、有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)、分公司(分支機(jī)構(gòu))。僅從稅收的角度來(lái)看，并購(gòu)后企業(yè)的組織形式與組織機(jī)構(gòu)將會(huì)影響到被并購(gòu)企業(yè)的納稅

32、人資格是否消滅，進(jìn)而影響企業(yè)的整體納稅。因此，可利用被并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)后的不同組織形式(包括組織機(jī)構(gòu))進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃?？傊髽I(yè)并購(gòu)納稅籌劃要注重決策的整體性和戰(zhàn)略性，在考慮企業(yè)自身?xiàng)l件的基礎(chǔ)上，尋求減輕稅負(fù)與增加企業(yè)整體收益的均衡，使納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)中起到真正的作用，最后達(dá)到企業(yè)稅負(fù)的最小化和利潤(rùn)的最大化，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。參考文獻(xiàn)：【1】羅宏斌，周紅梅淺論企業(yè)并購(gòu)中的避稅與反避稅【I]廣西早財(cái)政高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)，2005，(5

33、)罱【21隋玉明，王雪玲，我國(guó)高新技術(shù)企3k所得稅納稅籌劃研究重卟中國(guó)管理信息化，2009，(08)妄『31趙選民，王平納稅籌劃的新策略一政策性籌劃uJ財(cái)會(huì)月童刊(會(huì)計(jì))，2006j(2)1吾(編輯：ZK)一——萬(wàn)方數(shù)據(jù)刪去硝務(wù)目的主要有以下幾種途徑。(一)杠桿收購(gòu)。其具體的方式就是并購(gòu)方確認(rèn)凈資產(chǎn)的重量?jī)r(jià)值高于市值的一個(gè)目標(biāo)企業(yè)，然后在技資銀行的幫助下通過(guò)發(fā)行垃圾債券迅速籌資，并以此實(shí)施對(duì)目標(biāo)公司的并購(gòu)O并購(gòu)成功后，利用目標(biāo)公司資產(chǎn)的

34、經(jīng)營(yíng)收入或經(jīng)過(guò)重新包裝出售目標(biāo)公司，用收益贖回垃圾債券。(二)并購(gòu)企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)的股票轉(zhuǎn)換為可轉(zhuǎn)換債券，一段時(shí)間后再將其轉(zhuǎn)換為普通股票O(jiān)這在稅收土至少可以產(chǎn)生以下好處:一是并購(gòu)方可以通過(guò)預(yù)先在收入中扣除可轉(zhuǎn)換債券利息少繳所得稅，如果利息支付量大的話(huà)可造成可觀的稅收節(jié)約二是并購(gòu)方可以保留這些債券的資本收益直到這些債券轉(zhuǎn)化為普通股票為止，使公司享受延期支付資本收益稅的效益。(三)利用虧損遞延條款。這種避稅方式同企業(yè)并購(gòu)的形式元多大關(guān)聯(lián)，企業(yè)

35、主要利用稅法中的凈經(jīng)營(yíng)虧損的彌補(bǔ)條款來(lái)達(dá)到合理避稅的目的。各國(guó)稅法中大多規(guī)定有凈經(jīng)營(yíng)虧損遞延條款:當(dāng)某企業(yè)在→年中出現(xiàn)了虧損，該企業(yè)不僅可以免付當(dāng)年的所得稅，而且它的虧損可以向前回溯抵免或向后遞延抵免。這樣，如果一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)虧損并且在短期內(nèi)沒(méi)有扭虧為盈的可能時(shí)，由于其擁有相當(dāng)數(shù)量的累積虧損，往往會(huì)被考慮作為并購(gòu)對(duì)象，或者該企業(yè)考慮并購(gòu)其他盈利企業(yè)，以利用其在納稅方面的優(yōu)勢(shì)。(四)采取免稅并購(gòu)O這與企業(yè)并購(gòu)形式密切相關(guān)，企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)依

36、據(jù)稅收效應(yīng)可以分為兩種:應(yīng)稅并購(gòu)和免稅重組(注:要實(shí)現(xiàn)免稅重組，一般都要符合一定的限制條件)。免稅重組的顯著特點(diǎn)是當(dāng)并購(gòu)活動(dòng)發(fā)生時(shí)，并購(gòu)方以自己有投票權(quán)的股票支付目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或有投票權(quán)的股票O(jiān)這樣，如果目標(biāo)企業(yè)的股東不立即出售其獲得的并購(gòu)企業(yè)的股票而形成資本利得的話(huà)，在整個(gè)過(guò)程中，目標(biāo)企業(yè)的股東既未收到現(xiàn)金，也未實(shí)現(xiàn)資本收益、所以這一過(guò)程是免稅的。通過(guò)這種并購(gòu)方式，在不納稅的情況下，企業(yè)就順利地實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移。股權(quán)支付在國(guó)際企

37、業(yè)并購(gòu)中被廣泛采用，固然與其方便易行、節(jié)省成本的優(yōu)點(diǎn)密切相關(guān)，但其中避稅的目的也是不言而喻的O此外，并購(gòu)雙方可以通過(guò)精心設(shè)計(jì)并購(gòu)方案，使得每個(gè)步驟的交易均符合免稅條件，但從整體上看，整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)屬于應(yīng)稅的并購(gòu)行為，這就產(chǎn)生所謂的多步驟交易避稅問(wèn)題。(五)利用目標(biāo)企業(yè)可折舊資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于賬面價(jià)值。目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的改變往往也是促使并購(gòu)發(fā)生的的動(dòng)機(jī)之一O根據(jù)會(huì)計(jì)慣例，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映其資產(chǎn)的歷史成本，稅法也要求固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提以賬

38、面價(jià)值所反映的歷史成本為依據(jù)。但如果目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值大大超過(guò)其歷史成本，那么通過(guò)并購(gòu)交易，在購(gòu)買(mǎi)法會(huì)計(jì)處理方法下，可使并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值大大增加，年折舊額也會(huì)相應(yīng)的增加，折舊抵稅的作用將會(huì)增大。同時(shí)，如果并購(gòu)后相應(yīng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)折舊方法改變?yōu)榧铀僬叟f法，又會(huì)帶來(lái)稅收延遲的好處。三、并購(gòu)納稅籌劃措施分析從納稅籌劃的實(shí)務(wù)操作來(lái)講，一定要有戰(zhàn)略納稅籌劃的思想，即要根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略，進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)和系統(tǒng)性的納稅籌劃，科學(xué)地選用納稅籌劃技巧，以

39、實(shí)現(xiàn)并購(gòu)納稅籌劃目標(biāo)和促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。(一)利用投資行業(yè)的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃我國(guó)同其他國(guó)家一樣，實(shí)行產(chǎn)業(yè)傾斜政策，國(guó)家為了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的投資給予相當(dāng)多的稅收減免優(yōu)惠。企業(yè)在并購(gòu)前必須明確投資方向，結(jié)合稅收政策進(jìn)行稅收籌劃O如增值稅，納稅人銷(xiāo)售或者進(jìn)口糧食、食用植物油等，實(shí)行13%的低稅率對(duì)于出口貨物、銷(xiāo)售農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者銷(xiāo)售的自產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品、藥品和用具等，實(shí)行零稅率或免稅O如營(yíng)業(yè)稅，根據(jù)行業(yè)的不Email:zfsdz

40、zs@叫出…臼同，分為交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)，分別設(shè)定3%20%的稅率。如消費(fèi)稅，根據(jù)消費(fèi)稅稅目的不同，分為煙、酒及酒精、化妝品、貴重首飾及珠寶玉石等14個(gè)稅目和更詳細(xì)的子稅目，規(guī)定了不同的稅率。如企業(yè)所得稅，關(guān)于行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠較多。企業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。企業(yè)符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得或高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)投企業(yè)所得等

41、，實(shí)行免征或減征等多種方式的企業(yè)所得稅優(yōu)惠O(二)利用投資區(qū)域的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃近幾年我國(guó)為保證和促進(jìn)企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)相關(guān)稅收的區(qū)域優(yōu)惠進(jìn)行了大幅度的修改，區(qū)域稅收優(yōu)惠基本取消，但利用投資區(qū)域的不同進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃仍然具有一定的可行性。如增值稅，增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，設(shè)有兩個(gè)以上機(jī)構(gòu)并實(shí)行統(tǒng)一核算的納稅人，將貨物從一個(gè)機(jī)構(gòu)移送其他機(jī)構(gòu)用于銷(xiāo)售，移送環(huán)節(jié)視同銷(xiāo)售，但相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)在同一縣(市)的除外，并購(gòu)企業(yè)可以根據(jù)這一規(guī)定考慮

42、以行政區(qū)域進(jìn)行納稅籌劃的可能性和可行性。如企業(yè)所得稅，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，民族自治地方的自治機(jī)關(guān)對(duì)本民族自治地方的企業(yè)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅中屬于地方分享的部分，可以決定減征或者免征。并購(gòu)企業(yè)可以根據(jù)這→規(guī)定考慮納稅籌劃的可能性和可行性。(二)利用不同的交易方式并結(jié)合融資方式進(jìn)行并購(gòu)納稅籌為l企業(yè)并購(gòu)可以通過(guò)多種交易方式實(shí)現(xiàn)，大致可以有以下分類(lèi):現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式、資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)式、股票換購(gòu)式、綜合證券購(gòu)買(mǎi)式以及承擔(dān)債務(wù)式。不同的并購(gòu)類(lèi)型適用不同

43、的稅務(wù)處理方法，同時(shí)，不同的并購(gòu)類(lèi)型需用不同的融資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)講，主要影響當(dāng)期及以后各期的企業(yè)所得稅，應(yīng)綜合各種情況進(jìn)行納稅籌劃。筆者認(rèn)為，應(yīng)至少考慮以下幾個(gè)因素:1.交易費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況的影響。2.融資成本與費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期財(cái)務(wù)狀況的影響。3.并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期的財(cái)務(wù)狀況。4.被并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期的財(cái)務(wù)狀況。5.并購(gòu)后企業(yè)整合的成本費(fèi)用對(duì)并購(gòu)企業(yè)當(dāng)期及以后各期財(cái)務(wù)狀況的影響，

44、(四)利用被并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)后的不同組織形式，結(jié)合企業(yè)的虧損情況進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃被并購(gòu)企業(yè)的組織形式也是并購(gòu)決策中需要考慮的重要因素，被并購(gòu)企業(yè)的組織形式有以下幾種情況:股份有限公司、有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)、分公司(分支機(jī)構(gòu))。僅從稅收的角度來(lái)看，并購(gòu)后企業(yè)的組織形式與組織機(jī)構(gòu)將會(huì)影響到被并購(gòu)企業(yè)的納稅人資格是否消滅，進(jìn)而影響企業(yè)的整體納稅。因此，可利用被并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)后的不同組織形式(包括組織機(jī)構(gòu))進(jìn)行并購(gòu)納稅籌劃。總之，企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃要

45、注重決策的整體性和戰(zhàn)略性，在考慮企業(yè)自身?xiàng)l件的基礎(chǔ)上，尋求減輕稅負(fù)與增加企業(yè)整體收益的均衡，使納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)中起到真正的作用，最后達(dá)到企業(yè)稅負(fù)的最小化和利潤(rùn)的最大化，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。參考文獻(xiàn):[1]羅宏斌，周紅梅淺論企業(yè)并購(gòu)中的避稅與反避稅ul廣西|呂財(cái)政高等專(zhuān)科學(xué)校學(xué)報(bào)，2005，(5).I~[2]隋玉明，王雪玲‘我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)所得稅納稅籌劃研究|雷日].中國(guó)管理信息化，2009，(08).E[3]趙選民，王平納稅籌劃的