投資和并購(gòu)重組中的稅收籌劃

1、一、企業(yè)投資過(guò)程中的稅收籌劃1.企業(yè)類(lèi)型的選擇。企業(yè)有很多種類(lèi)型，如按照資金來(lái)源劃分可分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)，按所有權(quán)劃分可分為民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)等等。不同類(lèi)型的企業(yè)適用的納稅標(biāo)準(zhǔn)和享受的稅收政策都是不盡相同的，即使是企業(yè)類(lèi)型相同，組織形式有異，那稅收標(biāo)準(zhǔn)也有可能是不同的，這種類(lèi)型上的差異，給企業(yè)提供了一定的彈性空間去進(jìn)行稅收籌劃。我們以中外合營(yíng)的企業(yè)為例進(jìn)行說(shuō)明，這類(lèi)型的企業(yè)通常有兩種組織形式，而這兩種形式之間就存在著較大的稅收差異。

2、第一種形式是緊密型合作企業(yè)，即合作雙方共同組成了法人實(shí)體。這種企業(yè)除了可以完全按照外資企業(yè)的納稅標(biāo)準(zhǔn)納稅外，還可以享受外商企業(yè)的優(yōu)惠政策。另一種即沒(méi)有組成法人實(shí)體的，就是中方按國(guó)內(nèi)企業(yè)正常納稅，外方按國(guó)外企業(yè)納稅，而且不在優(yōu)惠政策范圍內(nèi)?？梢?jiàn)投資哪種企業(yè)要承擔(dān)多大的稅收負(fù)擔(dān)，這其中是大有學(xué)問(wèn)的，而且有些企業(yè)的稅收籌劃空間是非常大的，這就要求企業(yè)在投資之前做好籌劃工作。2.產(chǎn)業(yè)的選擇。之所以要考慮到投資產(chǎn)業(yè)的選擇，是因?yàn)閲?guó)家會(huì)因?yàn)椴煌瑫r(shí)期

3、發(fā)展規(guī)劃的需要，以政策的形式來(lái)促進(jìn)或抑制某個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這種調(diào)控作用明顯的體現(xiàn)在稅收上。例如，國(guó)家希望鼓勵(lì)新辦企業(yè)、鼓勵(lì)先進(jìn)技術(shù)、鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)等事業(yè)的發(fā)展就會(huì)給予從事這些產(chǎn)業(yè)的企業(yè)比較多的稅收優(yōu)惠政策。所以企業(yè)在投資時(shí)要充分考慮所投資產(chǎn)業(yè)享受的稅收優(yōu)惠政策，靈活的搭配各種優(yōu)惠政策，對(duì)比選出最優(yōu)的投資計(jì)劃。3.地域的選擇。技資區(qū)域的選擇也是企業(yè)納稅籌劃的手段之一。因?yàn)楦鶕?jù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略布局，國(guó)家會(huì)在地域的選擇上給企業(yè)提供一些減免政策。目前我國(guó)經(jīng)

4、濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略布局是由沿海向內(nèi)陸推進(jìn)，大力扶植高新技術(shù)開(kāi)發(fā)和貧困地區(qū)的發(fā)展。所以企業(yè)凡位于諸如高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)中心或是國(guó)家重點(diǎn)扶植的貧困地區(qū)都可以享受一定的稅收減免。所以企業(yè)技資前要首先考慮低稅區(qū)，充分的利用低稅區(qū)的減免政策保留更多的利潤(rùn)。二、企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中的稅務(wù)籌劃J1.企業(yè)重組中的稅收籌劃。在我國(guó)，增值稅的征稅率明顯高于營(yíng)業(yè)稅的征稅率，所以說(shuō)涉及到混合銷(xiāo)售的企業(yè)，在不影響進(jìn)項(xiàng)抵扣的前提下，可以通過(guò)重組的方式將一部分非增值業(yè)

5、務(wù)分離出去只繳納營(yíng)業(yè)稅，這樣就可以降低整體納稅水平。假設(shè)A公司為起重機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為起重機(jī)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，此外還提供起重機(jī)的安裝和維修服務(wù)。2010年A公司的銷(xiāo)售收入為3340萬(wàn)元，其中安裝和維修費(fèi)用占30%。該年度A公司的可抵扣進(jìn)項(xiàng)為1000萬(wàn)元。從背景資料來(lái)看，A公司所經(jīng)營(yíng)的三項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于既涉及了貨物銷(xiāo)售又涉及了非增值應(yīng)稅勞務(wù)的混合銷(xiāo)售行為，依照我國(guó)增值稅暫行條例中的規(guī)定，A公司的混合銷(xiāo)售行為應(yīng)當(dāng)被視作銷(xiāo)售貨物來(lái)繳納增值稅，也就是

6、說(shuō)扣除可抵扣進(jìn)項(xiàng)后，A公司當(dāng)年的銷(xiāo)售收入要全部作為計(jì)稅基礎(chǔ)。在適用稅率為179毛的前提下，A企業(yè)當(dāng)年應(yīng)繳納增值稅=(銷(xiāo)售收入一可抵扣進(jìn)項(xiàng))(1適用稅率)x適用稅率=(33401000)1(117%)x179毛=340萬(wàn)元。A公司管理者認(rèn)為，以生產(chǎn)成本而言這個(gè)納稅金額對(duì)于公司來(lái)說(shuō)負(fù)擔(dān)比較沉重，在請(qǐng)教過(guò)稅務(wù)專(zhuān)家后A公司的管理者提出成立一家全資的子公司B，主營(yíng)起重機(jī)的安裝與維修。按照增值稅暫行條例中的規(guī)定，B公司從事的是提供非增值勞務(wù)技術(shù)方法

7、服務(wù)，不繳納增值稅。所以在該套方案的基礎(chǔ)上，A公司當(dāng)年繳納增值稅的計(jì)稅基礎(chǔ)是扣除可抵扣進(jìn)項(xiàng)后銷(xiāo)售起重機(jī)的那部分收入。即(銷(xiāo)售收入x70%一可抵扣進(jìn)項(xiàng))(1適用稅率)x適用稅率(3340x709奮斗?！?(117%)x17%=194.41萬(wàn)元。除此之外，B公司雖然不用繳納增值稅，但是要繳納該年度的營(yíng)業(yè)稅，在適用稅率為5%的基礎(chǔ)上當(dāng)年B公司應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅=3340x309毛x5%=50.1萬(wàn)元。整體納稅244.51萬(wàn)元?？梢?jiàn)，納稅籌劃后比納

8、稅籌劃前節(jié)稅95.43萬(wàn)元。2.企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃。企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)方還是轉(zhuǎn)讓方虧損似乎成為了節(jié)稅的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方而言，并購(gòu)一個(gè)虧損的企業(yè)可以沖抵一部分利潤(rùn)，從而減少稅收支出對(duì)于一個(gè)虧損企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇并購(gòu)一個(gè)盈利企業(yè)可以充分發(fā)揮虧損的抵稅優(yōu)勢(shì)。此外，不同的支付方式也會(huì)有不同的籌劃效果。(1)現(xiàn)金支付。假設(shè)A企業(yè)要并購(gòu)某t市公司B的股權(quán)，并以現(xiàn)金的方式支付，那么B公司的股東就必須就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得進(jìn)行納稅。計(jì)稅依據(jù)為轉(zhuǎn)讓股

9、權(quán)所得與股權(quán)投資成本的差額。可見(jiàn)，選擇這種支付方式A企業(yè)就必須要把B公司股東承擔(dān)的稅費(fèi)考慮進(jìn)去，會(huì)增加收購(gòu)成本。如果必須要選擇這種方式，可以雙方協(xié)商分期付款，給A企業(yè)的股東一個(gè)緩和的空間去安排期間收益，適當(dāng)緩解A企業(yè)的稅費(fèi)壓力。(2)股權(quán)支付。假設(shè)A企業(yè)并購(gòu)B公司的資產(chǎn)，B公司的公允價(jià)值為600萬(wàn)，A企業(yè)決定先支付給B公司公允價(jià)值折合550萬(wàn)的股權(quán)，其余50萬(wàn)用現(xiàn)金支付。這是一種免稅的并購(gòu)籌劃方法，根據(jù)稅法規(guī)定購(gòu)買(mǎi)方支付給轉(zhuǎn)讓方的非股權(quán)

10、資產(chǎn)不足股權(quán)資產(chǎn)票面價(jià)值的209毛，轉(zhuǎn)讓方無(wú)需確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，也就不需要繳納所得稅。但是要考慮到流出股權(quán)的股息問(wèn)題。通過(guò)上述分析不難看出，企業(yè)稅收籌劃的空間是非常大的，文章中的籌劃方法只是其中比較具有代表性的一部分，在實(shí)務(wù)操作中企業(yè)還可以根據(jù)自身實(shí)際采用不同的稅收籌劃方法，盡可能地保證利潤(rùn)最大化?？?作者單位:諸暨越陽(yáng)投資有限公司)[編輯:那明亮]投口牛勇組申的稅收籌劃2011.4囂一、企業(yè)投資過(guò)程中的稅收籌劃1.企業(yè)類(lèi)型的選擇。企

11、業(yè)有很多種類(lèi)型，如按照資金來(lái)源劃分可分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)，按所有權(quán)劃分可分為民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)等等。不同類(lèi)型的企業(yè)適用的納稅標(biāo)準(zhǔn)和享受的稅收政策都是不盡相同的，即使是企業(yè)類(lèi)型相同，組織形式有異，那稅收標(biāo)準(zhǔn)也有可能是不同的，這種類(lèi)型上的差異，給企業(yè)提供了一定的彈性空間去進(jìn)行稅收籌劃。我們以中外合營(yíng)的企業(yè)為例進(jìn)行說(shuō)明，這類(lèi)型的企業(yè)通常有兩種組織形式，而這兩種形式之間就存在著較大的稅收差異。第一種形式是緊密型合作企業(yè)，即合作雙方共同組成了法

12、人實(shí)體。這種企業(yè)除了可以完全按照外資企業(yè)的納稅標(biāo)準(zhǔn)納稅外，還可以享受外商企業(yè)的優(yōu)惠政策。另一種即沒(méi)有組成法人實(shí)體的，就是中方按國(guó)內(nèi)企業(yè)正常納稅，外方按國(guó)外企業(yè)納稅，而且不在優(yōu)惠政策范圍內(nèi)?？梢?jiàn)投資哪種企業(yè)要承擔(dān)多大的稅收負(fù)擔(dān)，這其中是大有學(xué)問(wèn)的，而且有些企業(yè)的稅收籌劃空間是非常大的，這就要求企業(yè)在投資之前做好籌劃工作。2.產(chǎn)業(yè)的選擇。之所以要考慮到投資產(chǎn)業(yè)的選擇，是因?yàn)閲?guó)家會(huì)因?yàn)椴煌瑫r(shí)期發(fā)展規(guī)劃的需要，以政策的形式來(lái)促進(jìn)或抑制某個(gè)產(chǎn)業(yè)的

13、發(fā)展，這種調(diào)控作用明顯的體現(xiàn)在稅收上。例如，國(guó)家希望鼓勵(lì)新辦企業(yè)、鼓勵(lì)先進(jìn)技術(shù)、鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)等事業(yè)的發(fā)展就會(huì)給予從事這些產(chǎn)業(yè)的企業(yè)比較多的稅收優(yōu)惠政策。所以企業(yè)在投資時(shí)要充分考慮所投資產(chǎn)業(yè)享受的稅收優(yōu)惠政策，靈活的搭配各種優(yōu)惠政策，對(duì)比選出最優(yōu)的投資計(jì)劃。3.地域的選擇。技資區(qū)域的選擇也是企業(yè)納稅籌劃的手段之一。因?yàn)楦鶕?jù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略布局，國(guó)家會(huì)在地域的選擇上給企業(yè)提供一些減免政策。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略布局是由沿海向內(nèi)陸推進(jìn)，大力扶植高新技

14、術(shù)開(kāi)發(fā)和貧困地區(qū)的發(fā)展。所以企業(yè)凡位于諸如高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)中心或是國(guó)家重點(diǎn)扶植的貧困地區(qū)都可以享受一定的稅收減免。所以企業(yè)技資前要首先考慮低稅區(qū)，充分的利用低稅區(qū)的減免政策保留更多的利潤(rùn)。二、企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中的稅務(wù)籌劃J1.企業(yè)重組中的稅收籌劃。在我國(guó)，增值稅的征稅率明顯高于營(yíng)業(yè)稅的征稅率，所以說(shuō)涉及到混合銷(xiāo)售的企業(yè)，在不影響進(jìn)項(xiàng)抵扣的前提下，可以通過(guò)重組的方式將一部分非增值業(yè)務(wù)分離出去只繳納營(yíng)業(yè)稅，這樣就可以降低整體納稅水平

15、。假設(shè)A公司為起重機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為起重機(jī)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，此外還提供起重機(jī)的安裝和維修服務(wù)。2010年A公司的銷(xiāo)售收入為3340萬(wàn)元，其中安裝和維修費(fèi)用占30%。該年度A公司的可抵扣進(jìn)項(xiàng)為1000萬(wàn)元。從背景資料來(lái)看，A公司所經(jīng)營(yíng)的三項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于既涉及了貨物銷(xiāo)售又涉及了非增值應(yīng)稅勞務(wù)的混合銷(xiāo)售行為，依照我國(guó)增值稅暫行條例中的規(guī)定，A公司的混合銷(xiāo)售行為應(yīng)當(dāng)被視作銷(xiāo)售貨物來(lái)繳納增值稅，也就是說(shuō)扣除可抵扣進(jìn)項(xiàng)后，A公司當(dāng)年的銷(xiāo)售收入要全部作為

16、計(jì)稅基礎(chǔ)。在適用稅率為179毛的前提下，A企業(yè)當(dāng)年應(yīng)繳納增值稅=(銷(xiāo)售收入一可抵扣進(jìn)項(xiàng))(1適用稅率)x適用稅率=(33401000)1(117%)x179毛=340萬(wàn)元。A公司管理者認(rèn)為，以生產(chǎn)成本而言這個(gè)納稅金額對(duì)于公司來(lái)說(shuō)負(fù)擔(dān)比較沉重，在請(qǐng)教過(guò)稅務(wù)專(zhuān)家后A公司的管理者提出成立一家全資的子公司B，主營(yíng)起重機(jī)的安裝與維修。按照增值稅暫行條例中的規(guī)定，B公司從事的是提供非增值勞務(wù)技術(shù)方法服務(wù)，不繳納增值稅。所以在該套方案的基礎(chǔ)上，A公司

17、當(dāng)年繳納增值稅的計(jì)稅基礎(chǔ)是扣除可抵扣進(jìn)項(xiàng)后銷(xiāo)售起重機(jī)的那部分收入。即(銷(xiāo)售收入x70%一可抵扣進(jìn)項(xiàng))(1適用稅率)x適用稅率(3340x709奮斗?！?(117%)x17%=194.41萬(wàn)元。除此之外，B公司雖然不用繳納增值稅，但是要繳納該年度的營(yíng)業(yè)稅，在適用稅率為5%的基礎(chǔ)上當(dāng)年B公司應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅=3340x309毛x5%=50.1萬(wàn)元。整體納稅244.51萬(wàn)元?？梢?jiàn)，納稅籌劃后比納稅籌劃前節(jié)稅95.43萬(wàn)元。2.企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌

18、劃。企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中，無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)方還是轉(zhuǎn)讓方虧損似乎成為了節(jié)稅的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方而言，并購(gòu)一個(gè)虧損的企業(yè)可以沖抵一部分利潤(rùn)，從而減少稅收支出對(duì)于一個(gè)虧損企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇并購(gòu)一個(gè)盈利企業(yè)可以充分發(fā)揮虧損的抵稅優(yōu)勢(shì)。此外，不同的支付方式也會(huì)有不同的籌劃效果。(1)現(xiàn)金支付。假設(shè)A企業(yè)要并購(gòu)某t市公司B的股權(quán)，并以現(xiàn)金的方式支付，那么B公司的股東就必須就其轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得進(jìn)行納稅。計(jì)稅依據(jù)為轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得與股權(quán)投資成本的差額?？梢?jiàn)，選擇這種支付方式

19、A企業(yè)就必須要把B公司股東承擔(dān)的稅費(fèi)考慮進(jìn)去，會(huì)增加收購(gòu)成本。如果必須要選擇這種方式，可以雙方協(xié)商分期付款，給A企業(yè)的股東一個(gè)緩和的空間去安排期間收益，適當(dāng)緩解A企業(yè)的稅費(fèi)壓力。(2)股權(quán)支付。假設(shè)A企業(yè)并購(gòu)B公司的資產(chǎn)，B公司的公允價(jià)值為600萬(wàn)，A企業(yè)決定先支付給B公司公允價(jià)值折合550萬(wàn)的股權(quán)，其余50萬(wàn)用現(xiàn)金支付。這是一種免稅的并購(gòu)籌劃方法，根據(jù)稅法規(guī)定購(gòu)買(mǎi)方支付給轉(zhuǎn)讓方的非股權(quán)資產(chǎn)不足股權(quán)資產(chǎn)票面價(jià)值的209毛，轉(zhuǎn)讓方無(wú)需確認(rèn)