金融開放與國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的博弈分析

1、●金融研究《經(jīng)濟師》2005年第7期金融開放與國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的博弈分析摘要：國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略是一個國家最基本的戰(zhàn)略問題，在整個國家經(jīng)濟安全體系中，金融是一個國家經(jīng)濟的血脈，是貫穿整個經(jīng)濟體系的主軸。因此，一個國家經(jīng)濟安全與否，很大程度上取決于這個國家的金融是否安全。在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融國際化與國家經(jīng)濟安全的博弈日益成為國家關(guān)注的焦點，一方面必須使金融走向國際，在國際競爭與合作中尋求安全；一方面要增強自身的憂患意識，從制度創(chuàng)新和提

2、高自身國際競爭力的根本上維護國家經(jīng)濟安全。關(guān)鍵詞：金融開放國家經(jīng)濟安全博弈分析中圖分類號：F8300文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004—4914(2005)07—224—02經(jīng)濟全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展最根本的特征，金融國際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是一個國家經(jīng)濟的血脈，貫穿整個國家經(jīng)濟體系的主線，是社會經(jīng)濟最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟領(lǐng)域的任何風(fēng)吹草動都會在金融領(lǐng)域中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關(guān)系到國家經(jīng)濟的整體安全，國

3、家經(jīng)濟的不安全最初也表現(xiàn)為金融動蕩和金融危機。伴隨我國逐漸融人到國際社會，我國金融業(yè)對外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達(dá)國家的跨國金融早已國際化相比，我國金融在許多方面并沒有與國際接軌，離建立完善的、適應(yīng)市場化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2007年我國金融業(yè)加入wTD五年過渡期逐漸臨近，我國金融改革面臨的形勢也日益嚴(yán)峻，國家經(jīng)濟安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。一、囡家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和視

4、角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟安全主要是指民族國家自然資源供給及資源運輸通道的安全，當(dāng)資源供給發(fā)生風(fēng)險、中斷或價格暴漲時，國民經(jīng)濟發(fā)展就會受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，新技術(shù)革命特別是信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和外延都在擴大。國家經(jīng)濟安全不是指單個經(jīng)濟領(lǐng)域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術(shù)安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場安全等。而且對于不同的國家和不同的發(fā)展階

5、段，對經(jīng)濟安全的理解也就不同，維護國家經(jīng)濟安全的手段也發(fā)生了不同的變化，在經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的時代，孤立的、封閉的、完全單邊的國家行動不僅不能維護國家經(jīng)濟安全，而且可能危害經(jīng)濟安全。融入國際社會，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢。在我國，對國家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵并沒有達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識，有關(guān)專家編著的《關(guān)注國家經(jīng)濟安全叢書》中認(rèn)為：“國家經(jīng)濟安全，主要是指一國經(jīng)濟在整體上基礎(chǔ)穩(wěn)固、健康運行、穩(wěn)健增長、持續(xù)發(fā)展，在國際經(jīng)濟生活中具有一定的自主

6、性、自衛(wèi)力和競爭力，不致因為某些問題的演化而使整個經(jīng)濟受到過大的打擊和(或)損失過多的國民經(jīng)濟利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟危機?！甭分玖枵J(rèn)為經(jīng)濟全球化時代的國家經(jīng)濟安全，是指“一國經(jīng)濟免于因金融市場紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機等經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)；國際上即一國經(jīng)濟發(fā)展所依賴的國外資源和市場的穩(wěn)定與持續(xù)，免于供給中斷和價格劇烈波動而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國

7、散布于世界各地的市場和投資等商業(yè)利益不受威脅”。國家經(jīng)濟安全其實就是國家安全系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。雖然影響國家經(jīng)濟安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個因素之間并不是雜亂無章、無章可循，也不是平均對等、無主次之分。在經(jīng)濟全球化的今天，金一224一●揭曉融就是國家經(jīng)濟安全的主線，是國家經(jīng)濟的血脈，成為整個國家經(jīng)濟的中樞，它把各個要素有機地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國家經(jīng)濟體系的核心，金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟領(lǐng)域甚至足以使整個國家經(jīng)濟崩

8、潰，而且其它經(jīng)濟領(lǐng)域出現(xiàn)問題，最早也會通過金融表現(xiàn)出來。所以，國家經(jīng)濟安全是指在經(jīng)濟開放的條件下，如何維持以金融主軸的這個國家經(jīng)濟系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當(dāng)經(jīng)濟長期嚴(yán)重偏離均衡狀態(tài)或是失去恢復(fù)這個系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟系統(tǒng)的安全就會遭受破壞，國家經(jīng)濟安全也就存在威脅。二、金融開放與國家經(jīng)濟安全的博弈分析用博弈分析的方法研究開放的條件下國家經(jīng)濟安全問題，在20世紀(jì)70年代，英國學(xué)者科恩(C0h∞，BJ)就提出了這一概念，并建立了四個概念

9、模型。這四個概念模型是(1)剝削損失。根據(jù)機會成本的原則，如果從現(xiàn)有關(guān)系中被剝削者得到的絕對收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，B—A就是剝削損失。(2)剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關(guān)系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，D—C就是剝削收益。(3)逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關(guān)系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會對該參與者不利。這一

10、解釋說明了在實際生活中剝削常常持續(xù)較長時期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。(4)維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關(guān)系組織機構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當(dāng)維持成本的預(yù)期價值小于剝削收益價值時才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會對剝削一方有利?？贫鞯乃膫€模型假設(shè)為我們對金融開放和維護國家經(jīng)濟安全的博弈分析提供一個新的視角和思路。金融

11、安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務(wù)貿(mào)易的逐步放開，對資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國家之間自由流動的障礙，加速了資本流動的自由化，削弱了中央銀行對金融市場的宏觀調(diào)控和干預(yù)的能力。發(fā)達(dá)國家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進的技術(shù)和工作效率，搶占東道國的市場，甚至控制東道國金融的重要經(jīng)濟命脈。同時，大量的國際游資的流入和撤離，必然嚴(yán)重沖擊國家的股市和證券市場，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國忍受的一種“剝削

12、損失”。東道國為了維護國家經(jīng)濟安全，擺脫外國的控制，就會采取諸如閉關(guān)鎖國的“逃逸行為”(當(dāng)然這種行為在經(jīng)濟全球化的今天已變得不可行了)，通常的做法就是對外國的金融機構(gòu)和投資做些限制。如對國外的投資，在股份比例和投資領(lǐng)域作嚴(yán)格的限制。這些逃逸行為對外國投資者帶來巨大的風(fēng)險，同時，東道國也必須承擔(dān)巨大的“逃逸成本”——喪失國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗及大量的資金，國內(nèi)由于缺乏競爭，也難以提升國際競爭力。面對東道國的“逃逸行為”所會帶來的風(fēng)險，為

13、維持“剝削收益”，發(fā)達(dá)國家就會在商業(yè)技術(shù)、銷售渠道的改善給予幫助，擴大東道國的服務(wù)出口，提高其國內(nèi)的服務(wù)能力、效率和競爭力，并允許東道國對服務(wù)行為進行補貼等，這就減少了對東道圜的“剝削損失”，當(dāng)然這并不需要外國投資者花太多的“維持成本”。因此，如果東道國在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本”大于“剝削損失”，而對外國投資者來說“維持成本”小于“剝削收益”，合作就會維持下去。但是，如果東道國認(rèn)為國外所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)和自身國際競爭力的提高不足以抵消國

14、外對本國的“剝削損失”，仍會采取“逃逸行為”。金融領(lǐng)域的開放對于像我國這樣的發(fā)展中國家來說是個嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。由于我國金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴(yán)格的金融監(jiān)管。所以，外國金融業(yè)的涌進無疑對我國的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國金融業(yè)從國際金融社會中學(xué)到先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進國內(nèi)金融競爭，提高金融運作效率，并促進我國資本市場的發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國金融

15、業(yè)的風(fēng)險意識和競爭意識，使我國的金融業(yè)不斷走向成熟。實踐表明，在全球化進程加(下轉(zhuǎn)第226頁)萬方數(shù)據(jù).金融研究金融開放與國家經(jīng)濟《經(jīng)濟師2∞5年第7期融就是國家經(jīng)濟安全的主線，是國家經(jīng)濟的血脈，成為整個國家經(jīng)濟的中樞，它把各個要素有機地聯(lián)系在一起。金融安全是現(xiàn)代國家經(jīng)濟體安全戰(zhàn)略的博弈分析系的核心，金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，必然殃及其它經(jīng)濟領(lǐng)域甚至足以使整個國家經(jīng)濟崩潰，而且其它經(jīng)濟領(lǐng)域出現(xiàn)問題，最早也會通過金融表現(xiàn)出來。所以，國家經(jīng)濟安全是

16、指在經(jīng)濟開放的摘要:國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略是一個國象最基本的戰(zhàn)略問題，在整個國家經(jīng)濟安全體系中，金融是一個國家經(jīng)濟的血脈，是貫穿整個經(jīng)濟體系的主軸。因此，一個國家經(jīng)濟安全與否，很大程度上取決于這個國家的金融是否安全。在經(jīng)濟全球化的趨勢下，金融國際化與回家經(jīng)濟安全的博弈日益成為國家關(guān)注的焦點，一方面必須使金融走向國際，在國際競爭與合作中尋求安全一方面姿增強自身的憂患意識，從制度創(chuàng)新和提高自身回際競爭力的根本上維護國家經(jīng)濟安全。關(guān)鍵詡:金融開放回

17、家經(jīng)濟安全博鼻分析中圖分類號:F830.0文賦標(biāo)識碼:A文編號:1∞44914(2ω5)0722402經(jīng)濟全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展最根本的特征，金融國際化已成為世界發(fā)展的潮流。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心，是一個國家經(jīng)濟的血脈，貫穿整個國家經(jīng)濟體系的主線，是社會經(jīng)濟最敏感的神經(jīng)，經(jīng)濟領(lǐng)域的任何風(fēng)吹草動都會在金融領(lǐng)城中表現(xiàn)出來。因此，金融安全直接關(guān)系到國家經(jīng)濟的整體安全，國家經(jīng)濟的不安全最初也表現(xiàn)為金融動蕩和金融危機。伴隨我國逐漸融入到國際社

18、會，我國金融業(yè)對外開放的步伐也在加快，并取得了矚目的成就，但同發(fā)達(dá)國家的跨國金融早已國際化相比，我國金融在許多方面并沒有與國際接軌，離建立完善的、適應(yīng)市場化和全球化發(fā)展要求的現(xiàn)代金融體系和現(xiàn)代金融企業(yè)制度還有很大的差距。尤其是隨著2傭7年我國金融業(yè)加入WTO五年過渡期逐漸臨近，我國金融改革面臨的形勢也日益嚴(yán)峻，國家經(jīng)濟安全面臨著巨大的挑戰(zhàn)。、固自民經(jīng)濟安全的內(nèi)酒和視角在傳統(tǒng)上，經(jīng)濟安全主要是指民族國家自然資源供給及資源運輸通道的安全.當(dāng)

19、資源供給發(fā)生風(fēng)險、中斷或價格暴漲時，國民經(jīng)濟發(fā)展就會受阻、停止甚至遭受打擊。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，新技術(shù)革命特別是信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展，經(jīng)濟安全的內(nèi)涵和外延都在擴大。國家經(jīng)濟安全不是指單個經(jīng)濟領(lǐng)域的安全，而是包括資源供給在內(nèi)的多個因素的綜合體系，主要有產(chǎn)業(yè)安全、金融安全、生產(chǎn)安全、技術(shù)安全、信息安全、投資安全、貿(mào)易安全、市場安全等。而且對于不同的國家和不同的發(fā)展階段，對經(jīng)濟安全的理解也就不同，維護國家經(jīng)濟安全的手段也發(fā)生了不同的變化，

20、在經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的時代，孤立的、封閉的、完全單邊的國家行動不僅不能維護國家經(jīng)濟安全，而且可能危害經(jīng)濟安全。融入國際社會，互利合作已成為世界發(fā)展的趨勢。在我國，對國家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵并沒有達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識，有關(guān)專家編著的《關(guān)注國家經(jīng)濟安全叢書》中認(rèn)為國家經(jīng)濟安全，主要是指一國經(jīng)濟在整體上基礎(chǔ)穩(wěn)固、健康運行、穩(wěn)健增長、持續(xù)發(fā)展，在國際經(jīng)濟生活中具有一定的自主性、自衛(wèi)力和競爭力，不致因為某些問題的演化而使整個經(jīng)濟受到過大的打擊和(或)

21、損失過多的國民經(jīng)濟利益，能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的經(jīng)濟危機。“路志凌認(rèn)為經(jīng)濟全球化時代的國家經(jīng)濟安全，是指“一國經(jīng)濟兔子因金融市場紊亂、大規(guī)模的貧困、通貨膨脹、失業(yè)、商品不安全、生態(tài)危機等經(jīng)濟不穩(wěn)定因素的沖擊而處于穩(wěn)定、均衡和維持發(fā)展的狀態(tài)國際上即一國經(jīng)濟發(fā)展所依賴的國外資源和市場的穩(wěn)定與持續(xù)，兔子供給中斷和價格劇烈波動而產(chǎn)生的忽然打擊，以及一國散布于世界各地的市場和投資等商業(yè)利益不受威脅“。國家經(jīng)濟安全其實就是國家安全系

22、統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。雖然影響國家經(jīng)濟安全的因素涉及的面比較廣，但是，各個因素之間并不是雜亂無章、元章可循，也不是平均對等、無主次之分。在經(jīng)濟全球化的今天，金224一條件下，如何維持以金融主軸的這個國家經(jīng)濟系統(tǒng)的均衡與穩(wěn)定。當(dāng)經(jīng)濟長期嚴(yán)重偏離均衡揭曉狀態(tài)或是失去恢復(fù)這個系統(tǒng)的均衡狀態(tài)的能力，那該經(jīng)濟系統(tǒng)的安全就會遭受破壞，國家經(jīng)濟安全也就存在威脅。二、金融開放與國家經(jīng)濟安全的博算分析用傅弈分析的方法研究開放的條件下國家經(jīng)濟安全問題，在20世紀(jì)

23、70年代，英國學(xué)者科恩(Cohen，B.J.)就提出了這一概念，并建立了四個概念模型。這四個概念模型是(1)剝削損失。根據(jù)機會成本的原則，如果從現(xiàn)有關(guān)系中被剝削者得到的絕對收益是A，從最佳選擇中得到的收益是B，那么，BA就是剝削損失。(2)剝削收益。根據(jù)同樣的原則，如果剝削參與者從現(xiàn)有的關(guān)系中到的收益是C，從最佳選擇中得到的是D，那么，DC就是剝削收益。(3)逃逸成本。為了避免剝削損失，被剝削者必然要為向一種新關(guān)系轉(zhuǎn)變承受轉(zhuǎn)移成本，如果

24、逃逸成本的現(xiàn)值大于剝削損失的現(xiàn)值，那么試圖改變現(xiàn)狀，就會對該參與者不利。這一解釋說明了在實際生活中剝削常常持續(xù)校長時期。相反，如果逃逸成本小于剝削損失，被剝削者不會接受現(xiàn)狀，而試圖改變戰(zhàn)略以試圖逃逸。(4)維持成本。為了保持剝削收益，剝削參與者必定要防止逃逸行為和向一種新的關(guān)系組織機構(gòu)轉(zhuǎn)變，不過這只有當(dāng)維持成本的預(yù)期價值小于剝削收益價值時才值得，如果維持成本大于剝削收益，盡管它還有剝削收益，但維持現(xiàn)狀并不會對剝削一方有利?？贫鞯乃膫€模型

25、假設(shè)為我們對金融開放和維護國家經(jīng)濟安全的博算分析提供一個新的視角和思路。金融安全主要包括外資安全和金融開放安全。隨著金融服務(wù)貿(mào)易的逐步放開，對資本管制的放松，在很大程度上掃除了資本在國家之間自由流動的障礙，加速了資本流動的自由化，削弱了中央銀行對金融市場的宏觀調(diào)控和干預(yù)的能力。發(fā)達(dá)國家憑借其雄厚的資本、完善的管理體制、先進的技術(shù)和工作效率，搶占東道國的市場，甚至控制東道國金融的重要經(jīng)濟命脈。同時，大量的國際游資的流入和撤離，必然嚴(yán)重沖擊

26、國家的股市和證券市場，危及金融體系的安全。這些可看成是東道國忍受的一種“剝削損失“。東道國為了維護國家經(jīng)濟安全，擺脫外國的控制，就會采取諸如閉關(guān)鎖國的“逃逸行為..(當(dāng)然這種行為在經(jīng)濟全球化的今天已變得不可行了)，通常的做法就是對外國的金融機構(gòu)和投資做些限制。如對國外的投資，在股份比例和投資領(lǐng)域作嚴(yán)格的限制。這些逃逸行為對外國投資者帶來巨大的風(fēng)險，同時，東道國也必須承擔(dān)巨大的“逃逸成本一喪失國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗及大量的資金，國內(nèi)由于

27、缺乏競爭，也難以提升國際競爭力。面對東道國的“逃逸行為“所會帶來的風(fēng)險，為維持“剝削收益發(fā)達(dá)國家就會在商業(yè)技術(shù)、銷售渠道的改善給予幫助，擴大東道國的服務(wù)出口，提高其國內(nèi)的服務(wù)能力、效率和競爭力，并允許東道國對服務(wù)行為進行補貼等，這就減少了對東道國的“剝削損失當(dāng)然這并不需要外國投資者花太多的“維持成本“。因此，如果東道國在權(quán)衡利弊的結(jié)果發(fā)現(xiàn)“逃逸成本“大于“剝削損失而對外國投資者來說“維持成本“小于“剝削收益合作就會維持下去。但是，如果東

28、道國認(rèn)為國外所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)和自身國際競爭力的提高不足以抵消國外對本國的“剝削損失仍會采取“逃逸行為“。金融領(lǐng)域的開放對于像我國這樣的發(fā)展中國家來說是個嚴(yán)銳的挑戰(zhàn)。由于我國金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，法律法規(guī)滯后，缺乏嚴(yán)格的金融監(jiān)管。所以，外國金融業(yè)的涌進元疑對我國的金融業(yè)構(gòu)成較大的威脅。但是，加入世界貿(mào)易組織后，可以使我國金融業(yè)從國際金融社會中學(xué)到先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，可以帶來更新的金融產(chǎn)品，促進國內(nèi)金融競爭，提高金融運作效率，并促進我國資本市場的

29、發(fā)展和完善。更為重要的是，金融業(yè)的開放能夠激發(fā)我國金融業(yè)的風(fēng)險意識和競爭意識，使我國的金融業(yè)不斷走向成熟。實踐表明，在全球化進程加(下轉(zhuǎn)第226頁)●金融研究《經(jīng)濟師》2005年第7期(上接第224頁)快的今天，如果不加快使金融業(yè)同國際社會接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價，就要承擔(dān)更多的“逃逸成本”。因此，對我國來講，使金融走向國際，在國際合作與競爭中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強自身國際競爭力才是根本保

30、證。三、我國經(jīng)濟安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國家經(jīng)濟出現(xiàn)動蕩，大都是由于金融領(lǐng)域出現(xiàn)難以遏制的危機所導(dǎo)致的，1994年末的墨西哥金融危機和1997年始于泰國、波及東亞的金融危機，至今還讓人們記憶猶新。在我國不斷融入國際社會當(dāng)中，維護國家經(jīng)濟安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。1加速金融業(yè)的市場化和積極參與國際金融合作。要建立一個完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場體系。這就要求有步驟地建立真正的市場化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保

31、民營資本與其他社會資本享受同等的公平的國民待遇。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定嚴(yán)格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場提供必要的外部環(huán)境。積極參與國際金融合作是維護金融安全的必要條件，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化以及各國金融市場的開放、資本管制的放松，極大地促進了國際金融交易的發(fā)展。金融的自由化不僅增加了國際金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性，而且其發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了世界各國政府的宏觀經(jīng)濟和金融調(diào)控能力。面對國際上規(guī)模龐大、流動迅速的大量國際投機資

32、本，單靠某一政府的干預(yù)往往力不從心，難以奏效，需要加強國際金融監(jiān)管合作。在新形勢下，我國更應(yīng)增強與外國加強協(xié)作的意識，積極參與金融政策透明度、金融機構(gòu)監(jiān)管和短期資本流動監(jiān)管等國際規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定，爭取在建立新的國際金融框架、以維護國際金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定方面一226一發(fā)揮更大的作用。2加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國金融業(yè)國際競爭力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應(yīng)

33、走多元化經(jīng)營之路。最后，借鑒先進的管理經(jīng)驗，培育高級金融管理人才。我國金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級金融管理人才，這是建構(gòu)國家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。3樹立綜合安全觀。金融安全雖然是國家經(jīng)濟安全的核心，但只是國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的一個領(lǐng)域，并不能代表國家經(jīng)濟安全的全部，所以只有把金融安全同維護產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全、市

34、場安全、投資安全等因素綜合起來，才能更好地維護國家經(jīng)濟安全。也只有把維護經(jīng)濟安全同維護社會、政治、軍事安全統(tǒng)一起來，才能真正地維護好國家經(jīng)濟安全。所以。金融安全也只能納入到國家整體安全的框架中，才是現(xiàn)實的和有意義的。參考文獻(xiàn)：1曹鑒燎制度沖突與國家經(jīng)濟安全[M]經(jīng)濟科學(xué)出版社，20022路志凌國家經(jīng)濟安全與流通[M]中國審計出版社，20013弓勁梅金融開放淺析[J]南開經(jīng)濟，2001(1)4鄒昭唏對外開放與國家經(jīng)濟安全的博弈分析[J]數(shù)

35、量經(jīng)濟技術(shù)與經(jīng)濟研究，2002(5)(作者單位：暨南大學(xué)廣東廣州510632)(責(zé)編：呂尚)萬方數(shù)據(jù).金融研究易所自我管理和衍生交易行業(yè)協(xié)會自律管理的三級多層次國際金融衍生交易監(jiān)管體制，即不同的機構(gòu)協(xié)調(diào)合作，從多個角度、多個層次對金融衍生市場進行立體監(jiān)管。在這個衍生市場監(jiān)管機制中，國際組織監(jiān)管是外部保障，政府監(jiān)管是內(nèi)部保障，交易所的自我監(jiān)管是基礎(chǔ)，行業(yè)自律是根本前提，從而在此基礎(chǔ)上形成一整套對金融衍生市場的國際化監(jiān)管體系。就當(dāng)前而言，在

36、以三級多層次的金融衍生交易監(jiān)管制度為依托的前提下，應(yīng)著重加強以下四個環(huán)節(jié)的完善:1.注重國際組織間的監(jiān)管合作。由于金融監(jiān)管機構(gòu)對國際金融衍生市場的監(jiān)管合作相對滯后，使國際金融衍生交易出現(xiàn)了某些監(jiān)管真空。目前，各國金融監(jiān)管機構(gòu)已認(rèn)識到了加強國際合作的重要性，并在積極努力，以加強各國之間、銀行與銀行之間的監(jiān)管合作。金融監(jiān)管的國際合作除在組織上建立合作機構(gòu)外，還要在建立雙邊或多邊協(xié)調(diào)機制方面進行積極的合作不同國家或地區(qū)的監(jiān)管者之間應(yīng)通過雙邊渠

37、道進行正式或非i正式的聯(lián)系，建立諒解備忘錄、信息共享協(xié)定等舉措，來加強金融監(jiān)管的國際合作同時，應(yīng)當(dāng)改善和促進整個國際金融衍生交易市場的競爭環(huán)境，使其更加有效地發(fā)展，以市場約束力引導(dǎo)參與者們自我控制風(fēng)險，而且如果有較大的機構(gòu)倒閉時也能夠使勢態(tài)的發(fā)展得到控制，使其不良影響不至于擴散到其它市場確定足夠控制市場風(fēng)險的資本準(zhǔn)備金規(guī)模，使其足以抵消官方給受影響的機構(gòu)的明的或暗的資金擔(dān)保收益改進會計制度和信息披露制度以增加市場的透明度完善有關(guān)跨國金融

38、機構(gòu)破產(chǎn)的法規(guī)，從各個方面加強國際監(jiān)管者之間的協(xié)調(diào)與合作也2加強政府監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督管理。我國當(dāng)前應(yīng)從如下四個方面做好工作:第一，完善金融調(diào)控體系，強化中央銀行宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能為，提高中央銀行的權(quán)威性和貨幣政策的有效性。第二，建立健全多層次的金融風(fēng)險防范體系，加強金融風(fēng)險控制，確保有效防范金融風(fēng)險。第三，正確確定利率、匯率水平，逐漸有序開發(fā)資本市場。第四，完善法律法規(guī)，盡快制定《金融衍生交易法.健全金融立法，強化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。3

39、.完善交易所的自我監(jiān)管。交易所是衍生市場體系中最基本最基層的管理機構(gòu)，其自我管理是整個衍生市場監(jiān)管的核心內(nèi)容。第一，在交易所體制方面。期貨交易所長期以來j然作為企業(yè)看待，但一直受非盈利的限制，嚴(yán)重削弱了企業(yè)提升拔術(shù)手段、改進自身服務(wù)質(zhì)量的內(nèi)在動力。因此，有必要重新界定期貨交易所，在建立真正的會員制的基礎(chǔ)上，條件成熟時明確交易所的盈利性，加快成份制改造步伐，適時選擇上市募集資本，應(yīng)對全球金融體化帶來的挑戰(zhàn)。第二，在交易所結(jié)構(gòu)方面。順應(yīng)期貨

40、市場發(fā)展趨勢，引進統(tǒng)一結(jié)算制度迫在眉睫。完整、有效的風(fēng)險分擔(dān)機制，有賴于獨立于交易所的清算公司和擔(dān)保公司(或合而為一)的建立，形成交易所、清算公司和會員三者之間的三角和!衡模式，使其承擔(dān)結(jié)算、風(fēng)險管理和履約擔(dān)保功能。第三，在交易所會員制度方面。根據(jù)現(xiàn)實情況和發(fā)展需求，在適當(dāng)時機將交易所會員劃分為結(jié)算會員和非結(jié)算會員，增加風(fēng)險分擔(dān)的層級。在吸納、批準(zhǔn)結(jié)算會員的標(biāo)準(zhǔn)上，綜合考察信譽優(yōu)良、資本雄厚、組織機構(gòu)健全、經(jīng)營業(yè)績上來的會員的基本情況，

41、按結(jié)算保證金制度的規(guī)定向結(jié)算所繳納保證金。通過結(jié)算會員制的實施，使交易所直接面對發(fā)揮更大的作用。《經(jīng)濟師2005年第7期眾多會員進行交易風(fēng)險控制，變成只對少數(shù)會員進行資金控制和結(jié)算，既降低交易系統(tǒng)的運作風(fēng)險，又可有效提高交易系統(tǒng)效率，強化市場監(jiān)管。4.強化行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)自律。行業(yè)協(xié)會的改革和發(fā)展，是涉及保護企業(yè)利益和行業(yè)安全、促進行業(yè)自律和行業(yè)發(fā)展、維護市場規(guī)則和市場秩序、提高社會自我管理水平的重大問題。行業(yè)協(xié)調(diào)自律功能的完備是規(guī)范金融

42、衍生交易市場運作的必不可少的一環(huán)，是對衍生交易活動實施有效監(jiān)管的一道重妥防線。WTO時代的來臨.更為行業(yè)協(xié)會這個自律性組織的自律水平提出了更高的要求。它應(yīng)當(dāng)更具有信息方面的全面性、快捷性、敏感性，才能更好地實現(xiàn)監(jiān)管目的。行業(yè)自律盡管是依托具有社團性質(zhì)的協(xié)會或公會朱開展工作，但其“監(jiān)管“作用不可小視.因為相當(dāng)些經(jīng)營管理行為是可以通過行業(yè)的協(xié)商一敖解決的，是“監(jiān)管“成本很低的一種監(jiān)管方式。在WTO時代，金融衍生交易行業(yè)組織的行業(yè)自律管理，已

43、成為許多國家和地區(qū)場強金融業(yè)安全性、穩(wěn)定性的更加重要的手段，成為金融衍生監(jiān)管體系的重要組成部分。參考文獻(xiàn):1.徐孟洲，葛敏.金融衍生品市場監(jiān)管法律制度初探.成人高教學(xué)刊.2∞3(5)2.沈敏榮.WTO與中國經(jīng)濟法的發(fā)展.現(xiàn)代法學(xué).2儀JO(4)3.劉俊奇國際金融衍生市場.經(jīng)濟科學(xué)出版社，20024.巴蜀松.巳塞爾新資本協(xié)議研究中國金融出版社.2∞3(作者單位:重慶大學(xué)法學(xué)院重慶4儀則45)責(zé)編:呂尚)(上接第224頁)俠的今天，如果不加

44、快使金融業(yè)同國際社會接軌，不但現(xiàn)在得不到發(fā)展，而且在以后的發(fā)展中將付出更大的代價，就要承擔(dān)更多的“逃逸成本“。因此，對我國來講，使金融走向國際，在國際合作與競爭中尋求安全才是良策，通過制度創(chuàng)新增強自身國際競爭力才是根本保證。三、我國經(jīng)濟安全的戰(zhàn)略選擇在歷史上，國家經(jīng)濟出現(xiàn)動蕩，大都是由于金融領(lǐng)域出現(xiàn)難以遏制的危機所導(dǎo)致的，1994年末的墨西哥金融危機和1997年始于泰國、波及東亞的金融危機，至今還讓人們記憶猶新。在我國不斷融入國際社會當(dāng)

45、中，維護國家經(jīng)濟安全中的核心安全顯得非常迫切和必要。2.加快金融制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險。加快金融制度創(chuàng)新是提升我國金融業(yè)國際競爭力的根本保障。首先，要樹立正確的監(jiān)管理念，完善我國金融監(jiān)管體制。其次，金融業(yè)應(yīng)走多元化經(jīng)營之路。最后，借鑒先進的管理經(jīng)驗，培育高級金融管理人才。我國金融業(yè)由于自身管理不善和管理制度上的缺陷，本身存在許多隱患。除了要建立健全金融法規(guī)制度，加大金融法規(guī)制度執(zhí)行力度外，還要采取各種有效措施，培育和吸引大量的高級金

46、融管理人才，這是建構(gòu)國家金融安全體系的重要環(huán)節(jié)。1.加速金融業(yè)的市場化和積極參與國際金融合作。要建立一個完善的金融系統(tǒng)，必須具有完備的、健全的金融市場體系。這就要求有步驟地建立真正的市場化的金融企業(yè)，打破金融壟斷，確保民營資本與其他社會資本享受同等的公平的國民待遇。完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定嚴(yán)格的法律法規(guī)和金融監(jiān)管工作，為建立完善的金融市場提供必要的外部環(huán)境。m、極參與國際金融合作是維護金融安全的必要條件，金融服務(wù)貿(mào)易的自由化以及各國金

47、融市場的開放、資本管制的放松，極大地促進了國際金融交易的發(fā)展，金融的自由化不僅增加了國際金融體系的脆弱性和不穩(wěn)定性，而且其發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了世界各國政府的宏觀經(jīng)濟和金翩調(diào)控能力。面對國際上規(guī)模龐大、流動迅速的大量國際投機資本，單靠某一政府的干預(yù)往往力不從心，難以奏效，需要加強國際金融監(jiān)管合作。在新形勢下，我國更應(yīng)增強與外國加強協(xié)作的意識，積極參與金融政策透明度、金融機構(gòu)監(jiān)管和短期資本流動監(jiān)管等國際規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定，爭取在建立新的國際金融框

48、架、以維護國際金融系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定方面226一3.樹立綜合安全觀。金融安全雖然是國家經(jīng)濟安全的核心，但只是國家經(jīng)濟安全戰(zhàn)略的一個領(lǐng)域，并不能代表國家經(jīng)濟安全的全部，所以只有把金融安全同維護產(chǎn)業(yè)安全、貿(mào)易安全、市場安全、投資安全等因素綜合起來，才能更好地維護國家經(jīng)濟安全。也只有把維護經(jīng)濟安全同維護社會、政治、軍事安全統(tǒng)一起來，才能真正地維護好國家經(jīng)濟安全。所‘以，金融安全也只能納入到國家整體安全的框架中，才是現(xiàn)實的和有意義的。參考文民:1