2019年3月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題

1、2019 年 3 月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題 月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題注意：圖片可根據實際需要調整大小 注意：圖片可根據實際需要調整大小卷面總分：140 分 答題時間：240 分鐘試卷題量：140 題 練習次數：0 次單選題 （共 80 題，共 80 分） 1.某交易者賣出執(zhí)行價格為 540 美元／蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為 35 美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（ ）美元／蒲式耳。(不考慮交易

2、費用)A.520 B.540 C.575 D.585 正確答案： C 本題解析： 賣出看漲期權的損益平衡點=執(zhí)行價格+權利金=540+35=575(美元／蒲式耳)。 2.期貨合約標準化指的是除（ ）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期 B.貨物質量 C.交易單位 D.交易價格 正確答案： D 本題解析： 期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。期貨合

3、約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是即定的，唯一 的變量是價格。 3.美國在 2007 年 2 月 15 日發(fā)行了到期日為 2017 年 2 月 15 日的國債，面值為 10 萬美元，票面利率為 4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009 年 6 月到期，期限為 10 年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為 0.9105，假定 10 年期國債期貨 2009 年 6 月合約交割價為 125-160，該國債期

4、貨合約買 方必須付出（ ）美元。A.116517.75 B.115955.25 C.115767.75 D.114267.75 正確答案： C 本題解析： 本題中，10 年期國債期貨的合約面值為 100000 美元，合約面值的 1%為 1 個點，即 1 個點代表1000 美元；報價以點和多少 1/32 點的方式進行，1/32 點代表 31.25 美元。10 年期國債期貨 2009 年 6 月合約交割價為 125-160，表明該合約價值

5、為:1000×125+31.25×16=125500（美元） ，買方必須付出125500×0.9105+100000×4.5%×4/12=115767.75（美元） 。 4.某股票當前價格為 88.75 港元，該股票期權中內涵價值最高的是（） 。A.執(zhí)行價格為 92.50 港元，權利金為 4.89 港元的看跌期權 B.執(zhí)行價格為 87.50 港元，權利金為 2.37 港元的看跌期權 C.

6、執(zhí)行價格為 92.50 港元，權利金為 1.97 港元的看漲期權 D.執(zhí)行價格為 87.50 港元，權利金為 4.25 港元的看漲期權 正確答案： A 本題解析： 看漲期權的內涵價值=標的物的市場價格-執(zhí)行價格，看跌期權的內涵價值=執(zhí)行價格-標的物的市場價格。選項 A 的內涵價值=92.5-88.75=3.75；選項 B 的內涵價值 87.5-88.75=-1.25，計算結果小于 0，內 涵價值等于 0；選項 C 的內涵價值=88.7

7、5-92.5=-3.75，計算結果小于 0，內涵價值等于 0；選項 D 的內涵價值=88.75-87.5=1.25。選項 A 最大，故選 A。 5.（ ）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。正確答案： A 本題解析： 只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加。 11.滬深 300 現貨指數為 3000 點，市場年利率為 5%，年指數股息率為 1%，三個月后交割的滬深 300 股指數

8、期貨合約的理論價格為（ ）點。A.3029.59 B.3045 C.3180 D.3120 正確答案： A 本題解析： 理論價格=S（t）[1+（r-D）×（T-t）/365]=3000[1+（5%-1%）×90/365]=3029.59（點） 。 12.（ ）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青 B.動力煤 C.玻璃 D.棕櫚油 正確答案： D 本題解析： 大連商品交易所成立于 1993 年 2 月 2

9、8 日，上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE） 、聚氯乙烯（PVC） 、焦炭期貨等。 13.國際上，公司制期貨交易所的總經理由（ ）聘任。A.董事會 B.中國證監(jiān)會 C.期貨交易所 D.股東大會 正確答案： A 本題解析： 總經理 1 董事會負責，由董事會聘任或解聘。 14.看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（ ）一定數量的標的物。A.減少 B.增加 C.買進 D.賣出 正

10、確答案： D 本題解析： 看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。 15.當成交指數為 95.28 時，1000000 美元面值的 13 周國債期貨和 3 個月歐洲美元期貨的買方將會獲得 的實際收益率分別是（） 。A.1.18%,1.19% B.1.18%,1,18% C.1.19%,1.18% D.1.19%,1.19% 正