國有產權交易法律問題研究.pdf

1、國有產權交易法律問題是指國有產權交易實體法與程序法整體構架中涉及產權交易主體、交易中介、交易行為、交易制度等相關法律問題，這些問題不僅直接決定一個國家的社會經濟制度的結構與性質，而且影響著國家資源配置與制度運行的成本和效率。產權交易是市場經濟國家促進企業(yè)競爭和經濟結構調整，從而保障社會資源高效利用的一種有效機制和慣用做法。國有產權交易是國有企業(yè)改革深化的必然結果，是當前國有資產和社會資源的一種最活躍、最有效、最經濟的市場配置方式。它使國

2、有資產結構、產業(yè)結構得到調整，促進產權主體多元化格局的形成，使要素存量獲得經常性自動調整機制，是解決國有體制弊端的一種有效途徑。要發(fā)展國有產權交易，最重要的是要創(chuàng)造產權交易法制環(huán)境，明確產權關系，改革國家所有制的形式和結構，逐步實現政府對企業(yè)的“生產經營型”管理向“財產經營型”管理轉變，根據國有企業(yè)經營和市場競爭狀況推行產權交易制度，用法律手段保障國有產權交易順利進行。國有產權交易有特定的交易形式和交易原則。國有產權交易法律法規(guī)的沖突可

3、以通過權威立法來消解。國有產權交易法具有自己特定調整對象和制度體系，有序的國有產權交易需要法律制度環(huán)境，倫理制度環(huán)境，政策制度環(huán)境，市場制度環(huán)境等配套制度體系。 產權交易主體是擁有產權，并享有占有、使用、收益、處分權能的國家(及其授權的職能機構)、自然人、法人或非法人單位。產權交易的主體必須具有民事權利能力和行為能力，享有或擁有財產所有權或具體享有所有權某一項權能，以及享有與所有權有關的財產權利。產權交易主體結構就是產權交易主體

4、中，國有企業(yè)、國外企業(yè)或國有企業(yè)和私有企業(yè)的比例結構。國有產權交易主體多元化，不會導致國有資產流失、只要控制到位，也不會逃廢銀行債務、不會導致國有企業(yè)失控、是國有產權退出渠道。從國家經濟安全、產業(yè)結構調整、國家經濟結構調整，對國有產權交易主體限制具有意義。有多項政策能實現國有產權交易主體多元化。產權交易主體失真可以還原，準入和退出制度有缺陷但可以彌補。 產權交易中介組織是多層次資本市場的一部分。產權交易中介組織具有橋梁功能，服務

5、功能，導向功能，規(guī)范功能。產權交易中介組織面臨的問題有：地方壟斷，政府設租尋租，國有非標準化交易。解決出路包括：明確產權歸屬，完全市場化，加強監(jiān)管。產權交易競爭規(guī)則是產權交易中介組織運行的總規(guī)則。產權交易所分散監(jiān)管具有必要性和可能性，其法律責任主要是行政責任，民事責任次之，鮮有刑事責任。北京聯合產權交易所、上海產權交易所、深圳產權交易所等實證研究提供了很好的產權交易中介范式。 國有產權交易行為是以國有產權轉移、實現國家經濟結構、

6、行業(yè)結構戰(zhàn)略調整、國有資產保值和增值為目的的法律行為。產權交易所是一個信息零損失的通路或平臺。因產權交易信息不對稱形成交易合謀，扭曲產權交易公平秩序，導致產權交易無序化，形成交易陷阱，損害投資者的信心。防止國有產權交易合謀的途徑包括：建立多信道評估系統(tǒng)，締結混合委托的代理契約，建立錦標制度和隱性聲譽歧視制度，期權激勵，瓦解合謀。對瑕疵產權交易行為不能簡單地全部否定為無效。強化監(jiān)管措施和加大懲處力度，預防和杜絕國有產權交易中的違法行為發(fā)生

7、。 國有產權交易的一般制度包括：法人財產制度，入市制度，評估制度，稅收優(yōu)惠制度，處罰制度。特別的產權交易制度包括：做市商制度，黃金股制度，MBO制度，信息披露制度，產權托管制度。其中做市商制度最主要的功能是促進市場的流動性。黃金股制度保持國有產權和私人產權的必要張力，英國在國有企業(yè)退出機制上的黃金股制度對我國企業(yè)改制具有重要的啟示意義。MBO制度是企業(yè)重視人力資本、提升管理價值的一種激勵模式制度。信息披露制度是一種預防制度，解決

8、了信息不對稱的現狀，具有重要的價值。產權托管制度是一種建立在信托關系上的權利托管，無論是羅馬的財產托管還是英美的權利托管，都具有重要的借鑒意義。 國有產權交易已具有實體法、程序法的整體構架，制度相對完整，卻不夠完善，可操作性不強，存在瑕疵和缺陷。國有產權交易制度創(chuàng)新具有憲法依據，需要對國有產權交易制度進行完善。拓展國有產權交易主體準入條件和退出機制、激勵機制。完善產權交易中介組織的職能，實施陽光交易。規(guī)范國有產權交易行為，倡導實