私募股權(quán)投資基金的治理研究.pdf

1、伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,中國儼然已成為世界最為活躍的潛力巨大的私募股權(quán)投資資本市場之一。私募股權(quán)投資基金在中國的發(fā)展如何,相較于一般企業(yè),其治理包涵哪些具體內(nèi)容,存在的問題以及如何完善其治理,是本文重點(diǎn)要探討的問題。
　　本文正文共分為四個(gè)部分,第一部分簡述私募股權(quán)投資基金的內(nèi)涵,為后面的基本理論分析做好鋪墊。首先提出了私募股權(quán)投資基金的基本概念問題,理論界目前對概念并未達(dá)成統(tǒng)一明確的定義,主要存在廣義和狹義之分。之后,從私募股

2、權(quán)投資基金的定義層面上,簡要分析了其主要特點(diǎn),資金來源不公開、運(yùn)作專業(yè)性強(qiáng)、資本流動性低、投資權(quán)益性。最后,簡單說明了目前私募股權(quán)投資基金的三種組織形式。
　　文章的第二部分在前面說明了私募股權(quán)投資基金的內(nèi)涵的基礎(chǔ)上,接著探討其治理的基本理論問題。首先是探討了私募股權(quán)投資基金治理的特殊性,提出由于私募股權(quán)投資基金區(qū)別于一般的企業(yè),其是“外部投資人”與“內(nèi)部管理人”之間的“委托-代理”關(guān)系,因此其治理問題,存在特殊性。其次,從內(nèi)部治

3、理與外部治理兩個(gè)方面來詳細(xì)闡述私募股權(quán)投資基金治理的基本理論問題。
　　文章的第三部分著重探討了目前我國私募股權(quán)投資基金的治理現(xiàn)狀及主要存在的缺陷。我國的私募股權(quán)投資基金是“舶來品”,但是數(shù)據(jù)證明,目前我國私募股權(quán)投資基金發(fā)展迅猛,同時(shí),法律制度環(huán)境亦隨之發(fā)展。《證券投資基金法》的修訂,為私募股權(quán)投資基金的發(fā)展帶來了新的契機(jī),也是目前理論界與實(shí)務(wù)界爭議的熱點(diǎn)問題。之后,分別對鼎暉投資、中科招商兩個(gè)目前非?；钴S的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)旗下