銀行不良資產(chǎn)處置法律問題比較研究——以金融資產(chǎn)管理公司為中心.pdf

1、20世紀(jì)80年代以來,從美國儲貸危機(jī)到亞洲金融危機(jī),再到由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī),一次次的影響了各國金融體制進(jìn)而對實體經(jīng)濟(jì)也造成不可估量的損失。究其原因,各國金融體制的弊端造成銀行不良資產(chǎn)的大量積累,從而導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)財務(wù)狀況惡化進(jìn)而倒閉破產(chǎn),是其中一個重要的因素。因此,在金融危機(jī)后,各國政府紛紛采取措施,一方面改革金融監(jiān)管體系,防范銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生,另一方面運(yùn)用多種方式處置銀行不良資產(chǎn),挽救銀行等金融機(jī)構(gòu)。雖然各國防范

2、和化解銀行不良資產(chǎn)的手段多種多樣,但成立金融資產(chǎn)管理公司來處置銀行不良資產(chǎn)是很多國家普遍采用的。美國儲貸危機(jī)后的重組信托公司,瑞典成立專門處置 NORDBANKEN銀行不良資產(chǎn)的SECURUM公司,韓國在亞洲金融危機(jī)后成立的韓國資產(chǎn)管理公司,都是金融資產(chǎn)管理公司的典型代表。中國也于1999年成立了信達(dá)、東方、長城、華融四大國有資產(chǎn)管理公司,運(yùn)營十二年來,為中國金融體制的轉(zhuǎn)變,維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,尤其是處置銀行不良資產(chǎn)方面做出了很大的貢獻(xiàn)

3、。但是隨著本次金融危機(jī)的影響,經(jīng)歷了2009年信貸投放天量,2010年經(jīng)濟(jì)短暫復(fù)蘇后的又一次低迷,2011年地方債務(wù)危機(jī)和中小企業(yè)倒閉潮,未來幾年銀行不良資產(chǎn)又有大規(guī)模積聚的風(fēng)險。金融資產(chǎn)管理公司本身在處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)上存在不少問題,在2006年完成政策性處置任務(wù)后,又面對商業(yè)化轉(zhuǎn)型,金融控股公司之路也才剛剛起步。面對有可能出現(xiàn)的又一輪銀行不良資產(chǎn)大規(guī)模剝離轉(zhuǎn)讓,金融資產(chǎn)管理公司何去何從,是值得研究的一個新的課題。本文通過對銀行不良資產(chǎn)

4、處置原理的簡單介紹,在概念辨析的基礎(chǔ)上，以金融資產(chǎn)管理公司為中心,構(gòu)筑金融資產(chǎn)管理公司處置銀行不良資產(chǎn)法律機(jī)制的整體框架,為完善中國金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置法律制度、加強(qiáng)銀行不良資產(chǎn)處置法律監(jiān)管、維護(hù)中國金融穩(wěn)定和安全提出建議。在進(jìn)行法律問題探討時,本文把銀行不良資產(chǎn)處置法律關(guān)系的各個要素作為每一章的具體論述內(nèi)容,即對不良資產(chǎn)處置的主體、客體、處置方式和法律監(jiān)管這四個方面進(jìn)行了詳細(xì)研究,系統(tǒng)分析了第一方面所涉及的具體法律問題,同時結(jié)

5、合有關(guān)國家的政策進(jìn)行綜合分析和研究。在每一章的論述中都從比較分析的角度,從國別和歷史兩個角度,比較特定法律問題在其他國家的解決方式,從而為中國相關(guān)法律問題的完善提供良好的借鑒。本研究的落腳點(diǎn)是中國相關(guān)制度存在的問題及其完善。這樣使論文能有的放矢,因為比較研究的目的是為了中國不良資產(chǎn)處置相關(guān)制度的完善。本研究分為五個部分：
　　第一章是銀行不良資產(chǎn)處置對象比較研究。本章的研究重點(diǎn)的銀行不良資產(chǎn)。首先對銀行不良資產(chǎn)的概念進(jìn)行界定。主要

6、從兩方面,一是對資產(chǎn)的定義進(jìn)行概括,另一方面通過不良資產(chǎn)與相似概念—不良貸款、問題資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)等的比較來對不良資產(chǎn)進(jìn)行界定,并揭示其法律特征。其次從國別比較的角度,比較了各國(地區(qū))在不同的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)之后的不良資產(chǎn)的積聚情況,并從其共性方面揭示了不良資產(chǎn)與金融危機(jī)之間的內(nèi)在聯(lián)系。最后分析了銀行不良資產(chǎn)的成因,主要從四個方面,包括銀行業(yè)內(nèi)部的缺陷,外部的監(jiān)管體制、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政府政策。
　　第二章是銀行不良資產(chǎn)處置主體比較研究。涉

7、及處置銀行不良資產(chǎn)處置的主體有很多,金融資產(chǎn)管理公司由于其特殊性,因此本文就將重點(diǎn)放在對金融資產(chǎn)管理公司上。第一節(jié)主要是對銀行不良資產(chǎn)處置進(jìn)行概括性介紹,以及本文為什么要研究金融資產(chǎn)管理公司的原因,最后在法律上對金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行了界定。第二節(jié)主要闡述的是金融資產(chǎn)管理公司的組建和治理結(jié)構(gòu),以美國RTC、瑞典SECURUM、韓國KAMCO三個資產(chǎn)管理公司為例,分別介紹了這三個資產(chǎn)管理公司的組建和治理結(jié)構(gòu)。第三節(jié)涉及的是金融資產(chǎn)管理公司不

8、良資產(chǎn)的獲取,主要比較了整體接收,購買以及信托三種制度在獲取不良資產(chǎn)方面的優(yōu)勢與劣勢。
　　第三章是銀行不良資產(chǎn)處置方式比較研究。主要從不同銀行不良資產(chǎn)處置方式中存在的法律問題入手,探討各種銀行不良資產(chǎn)處置方式遇到的法律問題。第一節(jié)是銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)清收,這是最根本的處置方式,也集中體現(xiàn)了銀行不良資產(chǎn)處置中遇到的法律問題,包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知,債權(quán)人利益的保護(hù),擔(dān)保人利益的保護(hù),金融資產(chǎn)管理公司的法律地位等。第二節(jié)是銀行不良資產(chǎn)出售,

9、這也是金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的主要方式,主要從拍賣與招投標(biāo)制度,信托制度,債權(quán)轉(zhuǎn)讓制度等方式來研究其中存在的法律問題。第三節(jié)和第四節(jié)是銀行不良資產(chǎn)證券化和債權(quán)股,這是銀行不良資產(chǎn)處置中的兩種創(chuàng)新方式,因此需要吸收國外良好運(yùn)用的成功經(jīng)驗,對中國不良資產(chǎn)證券化和債轉(zhuǎn)股法律制度的完善提出建議。最后第五節(jié)是其他處置方式,主要介紹了最新出現(xiàn)的委托處置、合作處置和資產(chǎn)置換三種方式,從其處置優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分析這三種方式在不良資產(chǎn)處置中的作用。

10、>　　第四章是銀行不良資產(chǎn)處置監(jiān)管比較研究。由于銀行不良資產(chǎn)處置監(jiān)管包含三個層次,第一個層次即涉及到不良資產(chǎn)處置監(jiān)管與金融監(jiān)管的關(guān)系問題,這將在第一節(jié)中闡述,實際上不良資產(chǎn)處置監(jiān)管就是金融監(jiān)管的一部分內(nèi)容,因此需要研究金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)、法律理論與原則及其在不良資產(chǎn)處置監(jiān)管中的適用,還需要了解銀行不良資產(chǎn)處置監(jiān)管的內(nèi)容,以及金融監(jiān)管三種理論模式在金融資產(chǎn)管理公司中的運(yùn)用。第二個層次是由于金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管向金融控股集團(tuán)公司轉(zhuǎn)變,因此第

11、二節(jié)在重點(diǎn)介紹了美國、歐洲及亞洲主要國家的金融監(jiān)管在本次金融危機(jī)前與金融危機(jī)后的變革或調(diào)整之后,對其中的共通性進(jìn)行了比較研究,指出對金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管實際上要納入金融控股集團(tuán)公司的監(jiān)管體系中。第三個層次主要是從本次金融監(jiān)管后全球金融監(jiān)管改革的角度來探討對中國不良資產(chǎn)處置監(jiān)管的經(jīng)驗借鑒。
　　第五章中國銀行不良資產(chǎn)處置法律問題研究。這章是本文的落腳點(diǎn),即在比較各國在不良資產(chǎn)處置各個方面的法律問題后,對中國不良資產(chǎn)處置中相關(guān)法律問

12、題的完善提出建設(shè)性意見。首先,從中國不良資產(chǎn)產(chǎn)生的歷史與現(xiàn)狀談起,分析了其法律方面的產(chǎn)生原因,再結(jié)合當(dāng)前中國銀行不良資產(chǎn)狀況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,對未來銀行不良資產(chǎn)的趨勢進(jìn)行了預(yù)測,認(rèn)為未來幾年在地方債務(wù)危機(jī)與經(jīng)濟(jì)刺激政策過度的雙重影響下,中國銀行不良資產(chǎn)有大規(guī)模積聚的可能,而且呈現(xiàn)出新的特征。其次是中國金融資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀和完善研究。主要是在介紹中國金融資產(chǎn)管理公司成立的法律背景、組建和治理結(jié)構(gòu)之后,結(jié)合中國金融資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀以及轉(zhuǎn)型