論國有資本信托運營中的受托人制度.pdf

1、信托作為一種財產(chǎn)移轉(zhuǎn)和管理制度,為國有資本運營提供了另外一種路徑。信托受托人是信托關(guān)系中最重要的當事人,它關(guān)乎信托目的的實現(xiàn)和信托事務運作的成敗。對于國有資本信托制度和一般信托受托人制度,學者們已有詳細的論述與獨到的見解,而將國資信托受托人制度單獨出來做相關(guān)論述的卻鮮有所見。由于國有經(jīng)濟是當前我國經(jīng)濟體制改革的重點和難點,同時國資信托受托人與一般信托受托人在制度構(gòu)建上有價值取向上的差別,因此很有必要對國資信托受托人制度作重點研究,以解決

2、目前國資信托受托人制度上的缺陷。正是基于國資信托受托人制度在國有資本運營中的理論意義和現(xiàn)實價值,筆者選取了這一論題。
　　本文運用實證研究法、比較分析法、演繹法和經(jīng)濟分析法,探討了國資信托受托人的主體資格、權(quán)利、義務、責任制度及其他相關(guān)配套制度。然后,針對國資信托受托人制度不完善之處,提出了相應的立法建議。具體行文時,筆者將“國有資本的保值增值性”作為主線統(tǒng)領(lǐng)全文,從而構(gòu)建出國有資本信托受托人制度的基本框架。具體而言,這種“保值增

3、值性”在國資信托受托人制度的價值取向上體現(xiàn)為“安全與效率”;在基本制度框架上的體現(xiàn)為“受托人的主體資格、權(quán)利、義務及責任”;在相關(guān)配套制度上的體現(xiàn)為“受托人的風險控制與破產(chǎn)隔離制度、信托公示制度等”。全文共三萬字左右,正文分為四個部分:
　　第一部分——國有資本信托運營中受托人的作用
　　信托的本質(zhì)在于信托財產(chǎn)之上的“權(quán)”與“利”的分離:“權(quán)”歸于受托人,而“利”屬于受益人。信托的這種本質(zhì)決定了信托財產(chǎn)的獨立性,其“閉鎖效應

4、”使得信托一旦設立,信托財產(chǎn)即自行封閉與外界隔絕。國有資本的基本特征之一是保值增值性,其也是國有資本信托的目的。國有資本信托受托人對國有資本運營的作用體現(xiàn)在三個方面:第一,國資運營機構(gòu)可獲得真正的自主經(jīng)營權(quán),實現(xiàn)政企分開;第二,避免國有資產(chǎn)的流失,實現(xiàn)國有資本的保值;第三,提高運營效率,實現(xiàn)國有資本的增值。
　　第二部分——國有資本信托受托人制度的基本內(nèi)容
　　信托法律關(guān)系是信托法的核心問題。對于國資信托受托人的制度構(gòu)建,筆

5、者從受托人法律關(guān)系的主體、內(nèi)容等方面予以展開論述。國有資本信托的受托人應是受人之托、代人理財?shù)膶I(yè)信托投資公司,并必須參加責任保險以分化信托過程中產(chǎn)生的風險。通過對比兩大法系并結(jié)合我國國資運營的現(xiàn)狀,歸納出國資信托受托人具有以下權(quán)利:管理信托財產(chǎn)及處理信托事務權(quán)、費用償還請求權(quán)、獲取報酬請求權(quán)、辭任權(quán)。受托人負有忠實與謹慎義務,這可分別從“道德”和“能力”的角度來制約受托人,使其按照“受益人利益最大化”原則運營國有資本。在分析受托人責任

6、時,將其分為違反信托的內(nèi)部責任和對第三人的責任兩種。為了保證信托受托人安全高效的運營信托財產(chǎn),還必然需要一些相關(guān)配套制度的支撐,由此論述了其中較有代表性的受托人風險控制與破產(chǎn)隔離制度、信托公示制度。
　　第三部分——國有資本信托受托人制度存在的問題
　　結(jié)合我國信托的立法現(xiàn)狀分析了受托人制度存在以下缺陷:國資信托受托人主體資格方面規(guī)定模糊,應對受托機構(gòu)的準入條件、選任方式和程序等內(nèi)容予以明確。國資信托受托人制度的價值取向單一

7、,應將價值取向由“重安全輕效率”改為“安全優(yōu)先、兼顧效率”;受托人的權(quán)利、義務方面界定得過于籠統(tǒng)、抽象,受托人責任制度及其他相關(guān)配套制度尚未完全建立,這都不利于國有資本信托目的的實現(xiàn),應予以改進與完善。
　　第四部分——國有資本信托受托人制度完善的建議
　　針對國資信托受托人制度的缺陷提出以下立法建議:為了選出最有利于國有資本運營的受托人,應將選任的標準、程序及結(jié)果公示。在充分的市場競爭下,以市場準入制度代替指定制度。用“安