信托受托人謹慎投資義務研究.pdf

1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文信托受托人謹慎投資義務研究姓名：胡志欽申請學位級別：碩士專業(yè)：經(jīng)濟法學指導教師：胡啟忠20050418象一個謹慎的商人管理自己的事務那樣處理信托事務，有償?shù)膽敳捎酶叩淖⒁鈽藴?，即受托人必須采用人們合理預期的與受托人有相同特征或資質(zhì)的人士應當采用的注意標準的技能。如果專業(yè)受托人在其廣告中宣稱其有更高的技能和標準，則必須遵循該標準，更多關注的是受托人在信托投資領域應盡的義務。而忠實義務主要強調(diào)受托人不能利用信托為

2、自己謀取私利，不能使自己處于受托人職責與個人利益相沖突的地位，體現(xiàn)為“禁止自我交易原則”和“公平交易規(guī)則”，并對自身公平和誠實的交易承擔舉證責任。善良管理人的注意義務則是大陸法系民商法獨有的術語，依債權債務關系中債務人是否享有報酬或利益，而分別規(guī)定負有善良管理人的注意義務或與處理自己事務同一的注意義務。如債務人享有報酬或利益，即應負較高的注意義務，反之則應從輕其注意義務或過失責任。盡管日、韓及我國臺灣地區(qū)用善良管理人的注意義務來規(guī)范受托

3、人的行為(包括信托投資行為)，但此規(guī)定過于抽象，可操作性不強，也不利于突出謹慎投資義務在現(xiàn)代商事信托中的重要地位。謹慎投資義務除了所關注的是投資目的外，還將謹慎的標準進行了客觀化，如受托人應充分考慮信托目的、信托條款、分配要求及信托的其他方面。而善良管理人之注意義務通常則表現(xiàn)為受益人有數(shù)人時，受托人即應公平地分配信托的利益；共同受托人相互間應彼此監(jiān)督，如有受托人從事違反信托的行為，即應立即加以阻止；信托財產(chǎn)有毀損或滅失之時，受托人應采取

4、訴訟或其他適當?shù)谋Ｈ袨?。通過與忠實義務和注意義務的比較，說明了信托受托人謹慎投資義務在現(xiàn)代信托法中的核心地位。第二部分對信托受托人謹慎投資義務的理論基礎進行了分析。主要從三個方面入手：一是經(jīng)濟理論分析。以經(jīng)濟學上人是自我利益的最大實現(xiàn)者為基礎，即信托法律關系的三方當事人即委托人、受托人和受益人也是自我利益最大化的追求者為基礎，在信托的實際運作中，三者均希望通過信托這一制度設計實現(xiàn)各自利益的最大化，而受托人居于信托關系的核心地位，如果法