私募股權(quán)基金法律規(guī)制及其完善研究.pdf

1、私募股權(quán)基金是在真正資本市場需求推動(dòng)下市場自覺催生的一種新型投資融資方式。隨著企業(yè)的逐步發(fā)展壯大，企業(yè)的進(jìn)一步融資已不能通過創(chuàng)始人向親朋好友籌款的形式完成。此時(shí)，企業(yè)不夠強(qiáng)大，不能從銀行貸到足夠的資金，也不符合上市融資的要求。這時(shí)候，一種新的投融資方式應(yīng)運(yùn)而生——私募股權(quán)基金。企業(yè)以股權(quán)作價(jià)換取發(fā)展資金，投資人以現(xiàn)有資本獲得企業(yè)股權(quán)。等企業(yè)發(fā)展足夠壯大后，企業(yè)通過上市或者其他方式使投資人將企業(yè)股權(quán)變現(xiàn)獲得投資回報(bào)。通過這樣一個(gè)資本運(yùn)作的

2、程序，一方面企業(yè)獲得了發(fā)展資金，掌握了發(fā)展機(jī)會(huì)，另一方面，投資人將手中閑散的資金進(jìn)行了投資獲得升值，形成了雙贏的局面。蒙牛，德尚集團(tuán)，雨潤食品，通過這種方式的融資迅速發(fā)展壯大占領(lǐng)市場，投資人的獲利更是讓人瞠舌。因此，這種投融資方式一經(jīng)出現(xiàn)，即受廣大中小企業(yè)青睞。越來越多的企業(yè)通過這種方式引入資金。但是在我國，對私募股權(quán)基金還沒有明確的法律規(guī)定，投融資方一般通過《公司法》、《合伙企業(yè)法》、《信托法》等法律法規(guī)進(jìn)行操作。立法的滯后使得私募股

3、權(quán)基金在法律上具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。加快對私募股權(quán)基金的立法，加強(qiáng)對私募基金的監(jiān)管，協(xié)調(diào)私募股權(quán)基金與有關(guān)法律法規(guī)的關(guān)系更是當(dāng)務(wù)之急。本文即是對私募股權(quán)基金法律規(guī)制做一些有益的探討，希望能對我國私募股權(quán)基金立法與研究有所貢獻(xiàn)。
　　 本文第一部分從概念入手，介紹私募股權(quán)基金的內(nèi)涵與特征，對相關(guān)概念，公募基金、私募證券基金做了一些簡要的辨析，并講述了私募股權(quán)基金在我國的發(fā)展與現(xiàn)狀。本文第二部分對私募股權(quán)基金適用《公司法》、《合伙企業(yè)法》