風(fēng)險(xiǎn)因子理論下上市公司財(cái)務(wù)舞弊探析——基于海聯(lián)訊的案例研究.pdf

1、隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的公司選擇公開(kāi)發(fā)行股票作為籌資方式。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況擇優(yōu)批準(zhǔn)上市，而廣大投資者也將針對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況擇優(yōu)進(jìn)行投資，因此，擬上市公司或上市公司可能采取財(cái)務(wù)舞弊的方式來(lái)修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)而獲得上市機(jī)會(huì)或者股價(jià)的增長(zhǎng)。上市公司或擬上市公司常通過(guò)虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)以及虛構(gòu)存貨與應(yīng)收賬款等財(cái)務(wù)舞弊方式來(lái)修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，達(dá)到美化財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。
　　國(guó)外資本市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)英國(guó)南海公司舞弊事

2、件以及著名的安然事件，安然事件中投資者損失數(shù)額達(dá)到900多億美元，影響深遠(yuǎn)。而國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)由于制度的缺陷以及市場(chǎng)的不成熟、處罰力度不足等原因財(cái)務(wù)舞弊事件頻繁發(fā)生，比如2002年銀廣夏事件、2006年科龍電器舞弊案以及瓊民源、藍(lán)田股份等財(cái)務(wù)舞弊案。銀廣夏從1998年至2001年三年累計(jì)虛增利潤(rùn)高達(dá)7.72億元，科龍電器被查認(rèn)定2002年至2004年累計(jì)虛增利潤(rùn)3.87億元，舞弊金額巨大。
　　上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為侵害了廣大中小投資者

3、的利益，影響了資本市場(chǎng)的良性發(fā)展，對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成不良影響。本文采用文獻(xiàn)研究法以及案例分析法，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因進(jìn)行全面的分析并提出相關(guān)的防治措施。
　　本文一共六個(gè)章節(jié)，主要內(nèi)容如下:
　　第一章為引言，主要介紹了本文研究的背景和意義、研究目的以及研究的內(nèi)容、采用的方法等基本情況，并指出本文研究做出的貢獻(xiàn)、存在的不足。
　　第二章為針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)綜述，回顧了與財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，文中主要介紹

4、了財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、識(shí)別以及舞弊的方式和治理四方面的文獻(xiàn)內(nèi)容。
　　第三章主要針對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)的各類理論進(jìn)行了分析，首先針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊概念進(jìn)行了界定，其次，針對(duì)四個(gè)舞弊動(dòng)因理論進(jìn)行了詳細(xì)的解析，最后簡(jiǎn)單介紹了信息不對(duì)稱理論、內(nèi)部人控制理論、博弈論等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。
　　第四章是本文的重點(diǎn)章節(jié)，對(duì)海聯(lián)訊公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的案例進(jìn)行分析，該章節(jié)介紹了海聯(lián)訊的公司基本情況、事件發(fā)生情況以及舞弊方法并且詳細(xì)分析了海聯(lián)訊的舞弊動(dòng)因。對(duì)于

5、舞弊動(dòng)因的分析，本章采取了舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，從一般風(fēng)險(xiǎn)因子與個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子兩部分，從舞弊機(jī)會(huì)、發(fā)現(xiàn)可能性以及受懲罰的性質(zhì)和程度、道德品質(zhì)、動(dòng)機(jī)五個(gè)方面進(jìn)行了全面的解析。
　　第五章主要是基于第四章的分析，針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為提出的防治措施。
　　第六章是結(jié)語(yǔ)，對(duì)于整篇文章的總結(jié)與思考。
　　本文采取文獻(xiàn)研究法和案例分析法對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊方式、動(dòng)因等方面進(jìn)行分析，借此發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制存在缺陷、市場(chǎng)監(jiān)管及懲治力度不足以及上

6、市公司和中介機(jī)構(gòu)缺乏誠(chéng)信的道德品質(zhì)等問(wèn)題并給出相關(guān)建議，對(duì)于有效識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊行為，改進(jìn)公司治理，完善監(jiān)管體系，健全市場(chǎng)監(jiān)管等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。此外，通過(guò)分析海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因，能更好地了解舞弊的成因和產(chǎn)生機(jī)制，探析資本市場(chǎng)上相關(guān)法律法規(guī)存在的一些弊端，能對(duì)相關(guān)法規(guī)的完善產(chǎn)生一定作用。
　　本文采用案例分析法進(jìn)行研究存在一定不足，主要在于對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊方式的分析不夠全面，并且收集到的材料僅限于公司公布的信息，因此收集到的信息可能也存