基于時(shí)變參數(shù)狀態(tài)空間的模型我國通貨膨脹動態(tài)影響因素研究.pdf

1、通貨膨脹是我國宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要課題之一。對通貨膨脹的研究，始終是學(xué)術(shù)界的熱點(diǎn)研究問題之一。通過廣泛查閱國內(nèi)外對于通貨膨脹影響因素研究的相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)都是從貨幣、需求、成本、輸入性因素等分別進(jìn)行研究的，也有綜合多個(gè)因素進(jìn)行研究，但指標(biāo)選取的全面性值得商榷?；诖?，本文選取涵蓋貨幣、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出、成本、國際資源品價(jià)格、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、金融市場與房地產(chǎn)市場等層面的多個(gè)因素，采用時(shí)變參數(shù)狀態(tài)空間模型，動態(tài)地研究在各輪通貨膨脹周期中對通貨膨脹有顯

2、著影響的因素，同時(shí)分析了各個(gè)因素在樣本期內(nèi)對通貨膨脹影響程度的動態(tài)變化情況，這比常用的VAR、SVAR等靜態(tài)模型更具有合理性，這更符合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況，對政府等有關(guān)部門進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理更具有參考價(jià)值。
　　基于數(shù)據(jù)的可獲得性，本文收集整理研究了我國2000年1月至2016年12月以上各層面因素對我國通貨膨脹的動態(tài)影響，通過對模型反復(fù)地試驗(yàn)修改，并選取了模型結(jié)果相對平穩(wěn)的時(shí)期進(jìn)行分析，最終得出以下主要研究結(jié)果：
　?。?）2003

3、-2005年，通貨膨脹主要是受到GDP、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、房地產(chǎn)市場等因素的動態(tài)影響，GDP對通貨膨脹的影響最大，表現(xiàn)為需求拉動型通貨膨脹。2006-2009年通貨膨脹主要是受到匯率、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等因素的動態(tài)影響，其中匯率因素對通貨膨脹的影響程度最大，表現(xiàn)為輸入型通貨膨脹。2010-2012年通貨膨脹主要是受到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、匯率、國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等因素的影響，其中受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響程度最大，表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。2013-2016年

4、通貨膨脹主要是受到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、GDP、匯率等因素的影響，其中農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響程度最大，表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。
　?。?）總體而言，2003-2016年，匯率因素、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、GDP、房地產(chǎn)市場因素、國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國際能源價(jià)格對通貨膨脹有非常顯著的正向動態(tài)影響，其中農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響最大，匯率因素的影響程度次之。貨幣供應(yīng)量在較長的時(shí)期內(nèi)對通貨膨脹沒有直接正向動態(tài)影響，通貨膨脹可能還與貨幣供應(yīng)量的流動方向有關(guān)。工資成本因素對通貨膨脹的