基于隱式馬爾可夫模型市場(chǎng)的擇時(shí)策略研究.pdf

1、本文將隱式馬爾可夫模型應(yīng)用于中國(guó)股市得到了不錯(cuò)的效果，在模型的回測(cè)中針對(duì)各個(gè)問題分別進(jìn)行處理。在回測(cè)的設(shè)計(jì)方面將模型設(shè)計(jì)出一種不斷更新的模式，即以m天的數(shù)據(jù)作為模型的訓(xùn)練數(shù)據(jù)每隔n天進(jìn)行數(shù)據(jù)更新，這里的m與n作為交易方案中重要的參數(shù)以最大或模型樣本內(nèi)夏普比率為目標(biāo)進(jìn)行網(wǎng)格搜索優(yōu)化。在交易的形成方面根據(jù)各個(gè)隱藏狀態(tài)在模型訓(xùn)練樣本內(nèi)的收益情況進(jìn)行打分，選取得分最高的隱藏狀態(tài)進(jìn)行交易，在交易的實(shí)施方面以每日的開盤價(jià)進(jìn)行交易，收盤價(jià)進(jìn)行結(jié)算。在

2、回測(cè)標(biāo)的的選擇方面分別以滬深300、中證500和上證50三個(gè)標(biāo)的分別進(jìn)行回測(cè)，從回測(cè)結(jié)果上看，模型在樣本內(nèi)均能取得不錯(cuò)的效果，從三個(gè)市場(chǎng)的回測(cè)凈值曲線上不難看出模型均能很好的應(yīng)對(duì)2009年的牛熊轉(zhuǎn)換，但是模型在2015年下半年均出現(xiàn)了巨大的回撤，這說(shuō)明模型在較為復(fù)雜的市場(chǎng)情況下不能很好的做出反應(yīng)，當(dāng)除去2015年的快速下跌導(dǎo)致的回撤后模型的回測(cè)效果明顯得到改善。為了驗(yàn)證模型的穩(wěn)定性，分別針對(duì)不同的更新速度以及模型訓(xùn)練期進(jìn)行回測(cè)，回測(cè)結(jié)果