基于全球視角的普惠金融指數(shù)及實(shí)證研究.pdf

1、近年來(lái)，國(guó)際社會(huì)對(duì)普惠金融(Financial Inclusion)的重視程度越來(lái)越高。根據(jù)最新預(yù)測(cè)，超過(guò)半數(shù)發(fā)展中國(guó)家的貧困人口未能在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)擁有賬戶，超過(guò)35％的微型企業(yè)難以獲得正規(guī)的金融服務(wù)。全球超過(guò)60個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了正式的普惠金融發(fā)展目標(biāo)，以消除不同群體在金融服務(wù)可獲得性及使用程度上的巨大差距。目前已有學(xué)者從理論角度分析了普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，但是普惠金融度量的困難導(dǎo)致了相關(guān)的實(shí)證研究相對(duì)較少。因此，如何有效地度

2、量普惠金融的發(fā)展水平就成為目前的學(xué)術(shù)研究重點(diǎn)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多數(shù)從可獲得性維度和使用維度衡量普惠金融的發(fā)展水平，且編制的指數(shù)及其實(shí)證研究均基于橫截面數(shù)據(jù)。本文在前人研究基礎(chǔ)上，從可獲得性、使用和金融服務(wù)質(zhì)量三個(gè)維度衡量普惠金融發(fā)展水平，并使用普惠金融指數(shù)面板數(shù)據(jù)驗(yàn)證了普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確有促進(jìn)作用。
　　本文的主要內(nèi)容如下:首先本文對(duì)普惠金融成功案例和各國(guó)際組織的普惠金融指標(biāo)體系進(jìn)行了介紹。其中世界銀行(WB)和貨幣基金組織(IMF)指

3、標(biāo)體系分別從需求端和供給端衡量普惠金融的發(fā)展水平，而普惠金融合作伙伴組織(GPFI)指標(biāo)體系綜合了需求端和供給端的數(shù)據(jù)，普惠金融聯(lián)盟(AFI)指標(biāo)體系的特點(diǎn)是可以根據(jù)各國(guó)國(guó)情設(shè)立定制化的標(biāo)準(zhǔn)。此后本文介紹了普惠金融指數(shù)的維度指標(biāo)選擇和合成方法。本文選擇可獲得性、使用和金融服務(wù)質(zhì)量三個(gè)維度及空間合成方法合成普惠金融指數(shù)，并計(jì)算出154個(gè)國(guó)家和地區(qū)的面板數(shù)據(jù)。同時(shí)本文在普惠金融指數(shù)的基礎(chǔ)上增加部分指標(biāo)，并因數(shù)據(jù)缺失相應(yīng)減少了指數(shù)的期數(shù)，合成

4、并計(jì)算出2011和2014年的普惠金融拓展指數(shù)截面數(shù)據(jù)。普惠金融拓展指數(shù)與相應(yīng)年份的普惠金融指數(shù)有較強(qiáng)的相關(guān)性，驗(yàn)證了普惠金融指數(shù)對(duì)普惠金融發(fā)展水平的衡量效果較好。之后本文基于普惠金融指數(shù)的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建了固定效應(yīng)模型對(duì)普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明普惠金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較強(qiáng)的促進(jìn)作用。將國(guó)家和地區(qū)按照收入水平分組并分析后發(fā)現(xiàn)，中低收入國(guó)家至高收入國(guó)家分組中普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)效果會(huì)隨著實(shí)際人均GDP增加而遞減

5、;低收入國(guó)家分組普惠金融的促進(jìn)作用相對(duì)較低，可能解釋是其社會(huì)制度不完善、基礎(chǔ)設(shè)施等條件較差。因此收入極低的國(guó)家和地區(qū)為了充分發(fā)揮普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，應(yīng)注重社會(huì)制度、基礎(chǔ)設(shè)施等的發(fā)展;對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)保障達(dá)到一定水平的收入較低的國(guó)家和地區(qū)，應(yīng)比收入較高國(guó)家更加重視普惠金融的發(fā)展。最后本文在普惠金融的研究以及世界上的普惠金融發(fā)展成功案例的基礎(chǔ)上提出以下政策建議:1、完善普惠金融制度建設(shè)，提高政府協(xié)作的層次，增強(qiáng)社會(huì)對(duì)普惠金融的認(rèn)識(shí)和

6、重視;2、推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展，借助技術(shù)手段為金融消費(fèi)者提供更加靈活的產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)也要注意風(fēng)險(xiǎn)防范;3、引導(dǎo)金融創(chuàng)新，發(fā)展多層次金融體系，以較低的成本擴(kuò)大金融的可獲得性;4、建立完善征信體系，信息不對(duì)稱的減少能夠幫助金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)也能夠幫助金融消費(fèi)者以較低成本獲得資金;5、提高金融相關(guān)知識(shí)的普及程度，完善保護(hù)框架并有效保障金融消費(fèi)者公平合理使用金融服務(wù)和享受金融發(fā)展成果的權(quán)益;6、加強(qiáng)企業(yè)層面的普惠金融建設(shè)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)幫助中小企