P2P網(wǎng)貸行為效率影響因素分析——以人人貸為例.pdf

1、P2P網(wǎng)絡借貸即個體網(wǎng)絡借貸，指個體以互聯(lián)網(wǎng)為媒介進行直接借貸。P2P模式2007年進入中國，在機遇和挑戰(zhàn)下迅速成長，在營平臺數(shù)量眾多、交易額龐大、參與人數(shù)激增；同時也暴露了很多問題，最為突出的是借貸效率偏低的問題。
　　根據(jù)對國內外文獻的研究，本文以社會交換理論、信息不對稱理論、信任理論、行為金融理論為基本架構，從出借人出借意愿和借款人融資成本兩個維度對投融資決策過程進行綜合分析，找出導致其行為效率偏低的原因。具體地，首先，闡述

2、P2P網(wǎng)絡借貸的內涵及其理論基礎。其次，對其在中國的發(fā)展背景、狀況和模式進行簡要介紹，并重點分析作為本文數(shù)據(jù)來源的人人貸的基本狀況，包括其發(fā)展現(xiàn)狀和經(jīng)營模式。然后，根據(jù)人人貸的實際交易數(shù)據(jù)，分別從出借人出借意愿和借款人融資成本兩方面對P2P模式下的借貸行為效率的影響因素做實證處理。在實證分析中，將借貸是否成功作為衡量出借人出借意愿的指標，將實際借款利率作為衡量借款人融資成本的指標，從借款者個人信息因素、借款信息因素和信用信息因素三個方面

3、分別運用二元logistic模型和多元線性回歸模型對P2P模式下的借貸行為效率進行綜合分析。實證結果表明，從投資人的角度出發(fā)，出借人更傾向于借款給年紀較輕、學歷較高、有房產(chǎn)，求借金額少、利率高、期限短的個體。此外，借款人性別、婚姻狀況、收入和工作時間等因素與投資人的出借意愿并無顯著聯(lián)系。從借款人的角度出發(fā)，年齡較輕、收入較多、學歷較高、有房貸、工作時間較長、借款金額越大、資金占用時間越短、信用評級越高和進行了實地認證的融資者的融資成本也