P2P網(wǎng)貸行為效率影響因素分析——以人人貸為例.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸即個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸，指?jìng)€(gè)體以互聯(lián)網(wǎng)為媒介進(jìn)行直接借貸。P2P模式2007年進(jìn)入中國(guó)，在機(jī)遇和挑戰(zhàn)下迅速成長(zhǎng)，在營(yíng)平臺(tái)數(shù)量眾多、交易額龐大、參與人數(shù)激增；同時(shí)也暴露了很多問題，最為突出的是借貸效率偏低的問題。
　　根據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的研究，本文以社會(huì)交換理論、信息不對(duì)稱理論、信任理論、行為金融理論為基本架構(gòu)，從出借人出借意愿和借款人融資成本兩個(gè)維度對(duì)投融資決策過程進(jìn)行綜合分析，找出導(dǎo)致其行為效率偏低的原因。具體地，首先，闡述

2、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的內(nèi)涵及其理論基礎(chǔ)。其次，對(duì)其在中國(guó)的發(fā)展背景、狀況和模式進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，并重點(diǎn)分析作為本文數(shù)據(jù)來源的人人貸的基本狀況，包括其發(fā)展現(xiàn)狀和經(jīng)營(yíng)模式。然后，根據(jù)人人貸的實(shí)際交易數(shù)據(jù)，分別從出借人出借意愿和借款人融資成本兩方面對(duì)P2P模式下的借貸行為效率的影響因素做實(shí)證處理。在實(shí)證分析中，將借貸是否成功作為衡量出借人出借意愿的指標(biāo)，將實(shí)際借款利率作為衡量借款人融資成本的指標(biāo)，從借款者個(gè)人信息因素、借款信息因素和信用信息因素三個(gè)方面

3、分別運(yùn)用二元logistic模型和多元線性回歸模型對(duì)P2P模式下的借貸行為效率進(jìn)行綜合分析。實(shí)證結(jié)果表明，從投資人的角度出發(fā)，出借人更傾向于借款給年紀(jì)較輕、學(xué)歷較高、有房產(chǎn)，求借金額少、利率高、期限短的個(gè)體。此外，借款人性別、婚姻狀況、收入和工作時(shí)間等因素與投資人的出借意愿并無顯著聯(lián)系。從借款人的角度出發(fā)，年齡較輕、收入較多、學(xué)歷較高、有房貸、工作時(shí)間較長(zhǎng)、借款金額越大、資金占用時(shí)間越短、信用評(píng)級(jí)越高和進(jìn)行了實(shí)地認(rèn)證的融資者的融資成本也